-
Analisis Makro: Kekuatan Tenaga Kerja dan "Santa Rally"
Lingkungan ekonomi yang lebih luas dicirikan oleh naratif "pembunuhan lembut" yang mengejutkan, yang disokong oleh data keseksaan yang kukuh dan optimisme sambutan hari raya.
-
Kekuatan Pasaran Pekerjaan: Klaim pengangguran awal AS baru-baru ini jatuh ke 214,000, menandakan pasaran pekerjaan yang kukuh yang terus menentang kebimbangan resesi. Kekuatan ini telah memberi lantai asas untuk perbelanjaan pengguna sebagaimana kita memasuki tahun 2026.
-
Rekod Tertinggi Pasaran Kekayaan: Pada Malam Krismas, S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average keduanya ditutup pada rekod tertinggi sepanjang masa. Kenaikan ini, yang disokong oleh inflasi yang perlahan dan jangkaan pengurangan kadar faedah Federal Reserve pada 2026, mencerminkan nafsu risiko yang tinggi dalam kewangan tradisional.
-
Piawaian Emas: Emas kas surih membuat pergerakan sejarah, sebentar naik melebihi $4,500 setiap aunsKinerja logam tersebut menunjukkan kecenderungan terhadap aset "safe-haven" tradisional di tengah ketegangan geopolitik, walaupun saham pasaran terbang tinggi.
-
Kripto Pandangan Pasaran: Terhad Julat dan Penuh Kecemasan yang Kukuh
Walaupun berani mengambil risiko dalam latar belakang saham, pasaran kripto sedang mengalami "kemalangan nilai," yang dicirikan oleh kelikuidan yang rendah dan kebimbangan yang tinggi.
-
Bitcoin’s Jalan Kaki Tali: Bitcoin kekal hampir terkandas antara $86.4k dan $88.1kSementara ia menurun sebentar akibat ketiadaan momentum cuti, ia terus memegang tahap sokongan utama, kekurangan percikan "Santa Rally" yang dilihat dalam S&P 500.
-
Sentimen dalam "Ketakutan Ekstrem": The Indeks Takut & Serakah Kripto terkunci berdekatan 25menunjukkan sentimen "Ketakutan Ekstrem" yang meluas. Ini menunjukkan bahawa peserta runcit dan institusi masih mengurangkan risiko atau menunggu penjelasan katalis peraturan atau kewangan pada awal 2026.
-
Altcoin "Perarakan Kecil": Menariknya, sementara Bitcoin tidak berubah, beberapa altcoin telah menunjukkan kekuatan relatif, dengan jumlah pasaran mereka sedikit meningkat. Ini menunjukkan peralihan ke peluang "idiosinkratik"-pelabur mencari alpha dalam pentadbiran khusus atau kemas kini teknikal berbanding pemulihan pasaran yang meluas.
-
Pertimbangan Pelabur
Sebagai 2025 menghampiri penutupannya, pelabur mungkin ingin menilai pasaran melalui kanta berikut:
-
Korelasi Lambat: Secara sejarah, pasaran kripto kadang-kadang tertinggal di belakang kenaikan utama saham. Menilai sama ada kekuatan semasa indeks S&P 500 adalah penunjuk awal untuk pemulihan kripto pada Q1 2026 adalah tema utama untuk tahun baru.
-
Ketulenan Kecairan: Dengan banyak pusat kewangan ditutup untuk cuti, jumlah perdagangan adalah nipis. Dalam persekitaran sedemikian, pesanan kecil boleh menyebabkan perubahan harga yang besar. Menilai risiko "slippage" atau keterampakan mendadak adalah penting.
-
Kisah "Emas Digital": Kenaikan emas ke $4,500 sementara Bitcoin kekal dalam julat tertentu memanggil penilaian semula. Adakah Bitcoin kini merupakan "emas digital" yang diperundang-undangkan, atau adakah modal institusional telah memindahkan keutamaannya kembali ke pelabuhan fizikal untuk sementara waktu?
-
Kesabaran Atas Nafsu: Dalam keadaan ketakutan yang teruk, pasaran sering menghukum "bottom fishing" yang impulsif. Menumpukan kepada kelangsungan hidup portfolio di bawah situasi pergerakan sisi yang berpanjangan mungkin lebih bijak daripada mengejar keterampatan jangka pendek.
Ringkasan
Akhir 2025 menawarkan pasaran "Sejuk Dalam dan Hangat Luar." Sementara pasaran tradisional pula sibuk, ruang crypto sedang melalui tempoh konsolidasi yang sunyi. Kejayaan dalam bulan-bulan akan datang mungkin bergantung lebih kepada memahami perubahan dasar makro 2026 berbanding merangkak kepada perubahan julat rendah minggu cuti.