Bank Jepun (BoJ) telah menaikkan kadar keuntungan dasarnya sebanyak 25 mata asas kepada 0.75% dalam mesyuarat Disember 2025. Tindakan ini, menandakan rekod 30 tahun, telah menggugah kewangan global. Artikel ini memperkatakan kesan kenaikan kadar faedah Bank Jepun pada Bitcoin, mekanik perdagangan carry yen, dan apa yang pelabur patut jangka untuk cecair kripto pada 2026.
BoJ Naikkan Kadar Kepada Tahap 30 Tahun: Pemecahan Data
Pada 19 Disember 2025, Bank Jepun menamatkan mesyuarat dasar dua hari dengan undian seragam 9-0 untuk menaikkan kadar faedah jangka pendek dari 0.5% ke 0.75%Ini mewakili kadar faedah tertinggi di Jepun sejak 1995 dan menegaskan komitmen Presiden Kazuo Ueda untuk memulihkan dasar kewangan di tengah inflasi yang berterusan dan pertumbuhan gaji yang konsisten.
Walaupun kadar 0.75% kelihatan sederhana berbanding piawaian Barat, kepentingannya terletak pada pemberhentian das-das dasar kewangan yang sangat longgar. Bagi pelabur kripto, kebimbangan utama bukanlah ekonomi domestik Jepun, tetapi global alir daripada "wang murah."
Sambungan Kunci: Kawasan Yen Carry Trade dan Kripto Kecairan
Salah satu daripada kata kunci long-tail yang paling kritikal untuk peniaga pada masa kini ialah Yen Carry Trade unwind dan kriptocurrencySecara sejarah, kadar hampir sifar Jepun membenarkan pelabur meminjam yen pada kos yang hampir tidak ada untuk membiayai pembelian aset berprestij tinggi, termasuk stok Amerika Syarikat dan Bitcoin.
Sebagai BoJ mengetatkan dasar:
-
Kos Peminjaman Yang Bertambah: Kos untuk memupuk kedudukan "carry positions" ini meningkat, menyebabkan jurugelang menjual aset berisiko untuk melunaskan pinjaman mereka yang dinilai dalam yen.
-
Kekurangan Kecairan: Penurunan dalam kelikuidan yen global sering kali membawa kepada persekitaran "risk-off", di mana aset spekulatif seperti altcoin menghadapi tekanan jualan yang paling berat.
-
Ketidakstabilan Kewangan: Yen yang semakin kukuh boleh memicu kematangan cairan berantai dalam kedudukan kripto berleverage, seperti yang dilihat semasa ketergantungan pasaran yang singkat selepas kenaikan di mana Bitcoin jatuh ke arah paras $88,000 sebelum menstabilkan.
Pandangan Pasaran: Adakah "BoJ Dung" Satu Pola Yang Dapat Dijangka?
Analisis sedang mengawasi dengan rapat Harga Bitcoin perkiraan selepas kenaikan kadar JepunData daripada kenaikan sebelum ini pada bulan Mac, Julai, dan Januari 2025 menunjukkan corak yang berulang: penurunan Bitcoin sebanyak 20% hingga 30% dalam tempoh 4-6 minggu selepas pengumuman apabila perdagangan carry dinyahleverage.
Namun, kenaikan pada Disember 2025 mungkin berbeza:
-
Harga Penuh Telah Dikira: Berbeza dengan langkah kejutan pada Ogos 2024, kenaikan 25 asas ini dijangka secara meluas, dengan Polymarket kemungkinan pada 98% sebelum mesyuarat.
-
Perbezaan Fed: Dengan Kementerian Kewangan Amerika Syarikat kini berada dalam kitaran pengurangan kadar faedah, aliran masuk cecair dolar mungkin sedikit sebanyak mengimbangi penyusutan cecair yen.
-
Penyerapan Institusional: Kehadiran yang semakin meningkatnya ETF Bitcoin dan mentaliti institusi "beli ketika jatuh" mungkin dapat memberi dasar yang lebih kukuh berbanding kitaran sebelumnya.
Strategi Perdagangan: Bagaimana Untuk Mengatasi Keteranjakan BoJ
Bagi mereka yang mencari kripto strategi perdagangan ketika kenaikan kadar faedah, pakar-pakar mencadangkan yang berikut:
-
Pantau USD/JPY Tahap: Pantau dengan rapat paras kadar pertukaran 150.00 dan 155.00. Kenaikan yang pantas pada Yen (penurunan USD/JPY) biasanya merupakan petunjuk awal jualan crypto yang akan datang.
-
Kurangkan Leverage: Perubahan yang dipandu makro sering menyebabkan "long squeezes." Dagangan dengan leverage yang lebih rendah mengurangkan risiko cairan disebabkan oleh volatiliti jangka pendek.
-
Fokus pada RWA dan Stablecoins: Pada tempoh ketidakpastian perdagangan carry, modal sering berpindah ke Aset Dunia Nyata (RWA) atau kekal dalam stablecoin, menunggu isyarat makro yang lebih jelas.
Kesimpulan
Keputusan Bank Jepun untuk menaikkan kadar kira-kira 0.75% menandakan penghujung suatu era. Sementara itu kesan kenaikan kadar faedah Bank Jepun ke atas Bitcoin telah dibungkam dalam 24 jam terdekat, penurunan jangka panjang dagangan yen carry tetap menjadi "pedang Damocles" ke atas pasaran aset risiko. Apabila kita menghampiri 2026, memahami dasar kewangan Jepun akan sepentingnya bagi pedagang kripto seperti memantau Fed.