Data on-chain minggu ini menunjukkan bahawa pasaran Bitcoin berada pada titik kritikal. Walaupun tekanan jualan panik jangka pendek telah berkurang, peningkatan pengambilan keuntungan oleh Pemegang Jangka Panjang (LTHs), bersama dengan modal pembelian dasar yang berhati-hati, menjadikan struktur pasaran secara keseluruhan rentan.
Bagi pelabur yang terutamanya fokus pada pergerakan harga jangka pendek, adalah penting untuk memerhatikan ciri-ciri utama dan paras sokongan harga berikut.
Pengagihan Pemegang Keuntungan Jangka Panjang yang Dipercepat: Tekanan Jualan Masih Berlaku
Data on-chain menunjukkan pemindahan bekalan yang jelas berlaku dalam pasaran:
-
Pemegang Keuntungan Jangka Panjang Mempercepatkan Jualan: Minggu ini, pemegang jangka panjang yang asas kosnya di bawah $100K telah mengurangkan pegangan mereka sebanyak 171,000 BTC, peningkatan sebanyak kira-kira 50,000 BTC berbanding minggu lepas. Ini jelas menunjukkan bahawa LTHs sedang memanfaatkan jendela pantulan terkini untuk mempercepatkan realisasi keuntungan, mencipta tekanan jualan yang berterusan terhadap harga.
-
Jualan Panik Jangka Pendek Berlaku Perlahan: Kumpulan dengan asas kos dalam julat $100K–$124K telah mengurangkan pegangan mereka sebanyak kira-kira 141,000 BTC, pengurangan sebanyak 120,000 BTC berbanding minggu lepas untuk Pemegang Jangka Pendek (STHs). Ini menunjukkan bahawa kadar jualan panik oleh STHs telah melambat selepas koreksi terkini.
Kesimpulan: Walaupun pengurangan tekanan jualan jangka pendek adalah isyarat positif, pengagihan yang dipercepat oleh pemegang keuntungan jangka panjang menunjukkan bahawa tekanan bekalan di atas masih signifikan, dan sebarang kenaikan harga kemungkinan besar akan menghadapi kesan jualan semula.
Modal Pembelian Dasar Masih Berhati-hati: Tiada Sokongan di Dasar Pasaran
Analisis julat pengumpulan minggu ini menunjukkan kehati-hatian yang ekstrem di kalangan modal pembelian dasar:
-
Pengumpulan Berpusat: Pengumpulan terutamanya berpusat dalam julat $108k–$110k dan $113k–$116k.
-
Tiada Sokongan di Paras Rendah: Tiada peningkatan yang ketara dalam pengumpulan pada paras harga sebenar rendah dalam julat $106k–$108k.
-
Kurangnya Keyakinan: Fenomena ini menunjukkan bahawa modal pembelian dasar sama ada berhati-hati terhadap harga semasa atau kurang yakin selepas membeli pada paras rendah, memilih untuk menjual semasa pantulan kecil daripada mengejar momentum kenaikan.
Kesan terhadap Pemegang Jangka Pendek: Kehati-hatian dari modal pembelian dasar bermakna pasaran kurang aliran dana yang kuat untuk dengan cepat menyerap tekanan jualan dari LTHs. Ini meningkatkan risiko Bitcoin memasuki perkonsolidasian atau potensi penurunan dekat paras sokongan utama.
Paras Harga Utama untuk Diperhatikan oleh Pemegang Jangka Pendek
Berdasarkan model data on-chain sejarah, hubungan antara harga Bitcoin dan band purata kos STH adalah penting untuk menentukan fasa pasaran:
| Kedudukan Harga | Penilaian Fasa Pasaran | Amaran Risiko/ Peluang |
| Di atas 85% Purata Kos STH | Koreksi Siklus (Dasar Jangka Pendek) | Koreksi dijangka berakhir, berpindah ke trend naik. |
| Antara 75%–85% | Masa Perkonsolidasian Berterusan | Kurangnya momentum pasaran, volatiliti jangka pendek meningkat, dagangan sukar. |
| Di bawah 75% Purata Kos STH | Pasaran Bear Siklus | Memicu koreksi yang lebih dalam; kawalan risik yang ketat diperlukan. |
Sekarang, selepas kejadian ekstrem "1011", harga BTC secara sementara jatuh di bawah 95% Purata Kos STH dan kini bergerak hampir ke paras 85% Purata Kos STH.
-
Sokongan Utama 1: 85% Purata Kos STH (kira-kira $109,400). Jika harga gagal menetap dan mempertahankan kedudukan di atas titik ini, pasaran kemungkinan besar akan memasuki masa perkonsolidasian.
-
Sokongan Utama 2: 75% Purata Kos STH (kira-kira $98,700). Jika harga gagal mempertahankan paras sokongan ini, ia boleh memicu koreksi yang lebih dalam. Pemegang Jangka Pendek mesti memperlakukan titik ini sebagai rujukan penting untuk stop-loss.
Ringkasan Sentimen dan Struktur Pasaran
Minggu ini, jumlah pasaran kripto dan jumlah jumlah volume dagangan kedua-duanya mengalami penurunan sedikit, menunjukkan bahawa aktiviti pasaran masih stabil, tetapi sentimen dagangan semakin berhati-hati.
-
Struktur Volume: Walaupun volume dagangan Bitcoin turun 6.96% dari minggu ke minggu, volume Altcoin hanya mengalami penurunan kecil sebanyak 0.23%, menunjukkan tanda kecil pengalihan dana.
-
Momentum Keseluruhan: Kekuasaan BTC dalam jumlah volume dagangan keseluruhan sedikit berkurang, dan aktiviti altcoin menunjukkan peningkatan marginal, tetapi momentum naik keseluruhan masih tidak cukup.
Kaedah untuk Pemegang Jangka Pendek:
Diberi latar belakang pengagihan LTH yang dipercepat, kehati-hatian dalam pembelian dasar, dan ujian paras sokongan utama, Pemegang Jangka Pendek perlu mempertahankan tahap kewaspadaan yang tinggi. Mengejar kenaikan harga berisiko sehingga harga BTC jelas stabil di atas $109,400. Strategi jual tinggi, beli rendah dalam perkonsolidasian disarankan, dengan penganutan ketat kepada $98,700 sebagai pertahanan stop-loss utama.