Apakah seorang pembuat pesanan dalam perniagaan kripto?
Poin Utama
-
Seorang pembuat pesanan dalam kripto ialah seorang pedagang yang menempatkan pesanan terhad yang berada di buku pesanan, menambah likuiditi bukannya mengambilnya.
-
Pembuat pesanan biasanya membayar yuran yang lebih rendah (atau menerima rebat) berbanding pengambil pesanan, mendorong penyediaan likuiditi.
-
Sebaliknya ialah pengambil pesanan: seseorang yang menggunakan pesanan pasaran atau pesanan had yang segera sepadan, menghapus likuiditi dan membayar yuran yang lebih tinggi.
-
Menguasai dinamik pembuat pesanan berbanding pengambil pesanan boleh mengurangkan perbelanjaan perniagaan anda secara signifikan, terutamanya untuk strategi berisiko tinggi atau automatik.
Apa itu Pembuat Pesanan dalam Perdagangan Kripto?
Pembuat pesanan ialah mana-mana peserta yang "membuat" pasaran dengan menghantar pesanan yang meningkatkan likuiditi keseluruhan bursa. Ini berlaku apabila anda meletakkan pesanan had (beli atau jual pada harga tertentu) yang tidak terisi segera kerana tiada pesanan sepadan pada harga tepat itu lagi.
Pesanan anda berada di buku pesanan — kelihatan kepada semua orang — menunggu pihak berlawanan (pengambil pesanan) untuk menyepadankan ia. Dengan melakukan ini, anda memberikan likuiditi, menyempitkan spread, dan memudahkan orang lain untuk berdagang secara serta-merta.
Contoh: Bitcoin diperdagangkan sekitar $95,000. Anda menempatkan pesanan jual had yang pada $95,500. Ia tidak dilaksanakan segera, jadi anda adalah pembuat pesanan — menambah likuiditi sisi jual.
Perbezaan Utama Pembuat Pesanan dan Pengambil Pesanan
Bursa menggunakan model yuran pembuat-pengambil untuk menyeimbangkan insentif pasaran dengan cekap dan memastikan likuiditi yang dalam. Seorang Pembuat Pesanan menyumbang kepada kesihatan buku pesanan dengan menambah likuiditi melalui pesanan had yang tidak dilaksanakan segera, mendapat yuran yang lebih rendah—sering serendah 0,01% atau bahkan menerima rebat di platform kami. Sebaliknya, Seorang Pengambil Pesanan mengurangkan likuiditi dengan melaksanakan pesanan pasaran atau pesanan had agresif yang menyilang spread untuk pemenuhan segera, yang menimbulkan yuran yang lebih tinggi, biasanya antara 0,03% hingga 0,06%. Pada akhirnya, struktur ini menghargai pedagang sabar yang membantu membina kedalaman pasaran sambil mengenakan premium kepada mereka yang memerlukan pemenuhan segera.
Bagaimana Pesanan Pembuat Berfungsi dalam Amalan
-
Tempatkan pesanan had di luar julat tawar-minta semasa (atau di/at di dalam jika post-only).
-
Pesanan berada di buku → anda layak sebagai pembuat pesanan apabila dipenuhi.
-
Jika pesanan had anda menyilang spread dan dilaksanakan secara serta-merta → ia menjadi pesanan pengambil pesanan.
Banyak platform (termasuk kami) menawarkan flag "post-only": pesanan anda ditempatkan hanya jika ia menambah likuiditi; jika tidak, ia dibatalkan — menjamin status pembuat pesanan.
Mengapa Bursa Memberi Ganjaran kepada Pembuat Pesanan
Bursa memberi keutamaan kepada pembuat pesanan kerana mereka adalah arkitek penting dalam persekitaran perdagangan yang sihat. Tanpa aliran pesanan pembuat yang stabil, buku pesanan tetap nipis, menyebabkan julat bid-ask yang lebih luas dan slippage yang ketara yang menjadikan perdagangan mahal dan tidak cekap untuk semua pihak. Dengan menawarkan rebat yuran dan kos yang lebih rendah kepada mereka yang "membuat" pasaran, bursa memastikan likuiditi yang lebih baik, yang membawa kepada penemuan harga yang lebih tepat dan pantas. Likuiditi yang mendalam ini juga bertindak sebagai bantalan terhadap fluktuasi harga yang ekstrem, secara berkesan mengurangkan kemeruapan dan mencipta platform yang stabil dan boleh dipercayai yang menarik kedua-dua pedagang runcit dan institusi.
Ringkasan
Pembuat pesanan dalam kripto ialah penyedia likuiditi yang meletakkan pesanan had yang tidak segera di buku pesanan, mendapat caj yang lebih rendah dan membantu mencipta pasaran yang cekap. Berbeza dengan pengambil pesanan yang menghapuskan likuiditi dan membayar lebih, pembuat pesanan diberi ganjaran atas sumbangan mereka. Dengan memahami dan memanfaatkan mekanik pembuat pesanan — terutamanya dengan pesanan post-only dan tahap caj kompetitif kami — pedagang boleh mengurangkan kos secara ketara dan meningkatkan kualiti pelaksanaan. Sertai platform bursa kripto kami hari ini untuk mengalami kelebihan pembuat pesanan dengan caj paling rendah, buku paling mendalam, dan alat terbaik dalam industri ini.
Mulakan perjalanan kripto anda dalam beberapa minit dengan mencipta akaun KuCoin yang selamat tanpa keperluan deposit awal. Daftar Sekarang!
Soalan Lazim
Apakah seorang pembuat kripto?
Seorang pembuat pesanan ialah seorang pedagang yang menambah likuiditi dengan meletakkan pesanan had yang berada di buku pesanan bursa tanpa pelaksanaan segera, membantu membina kedalaman pasaran.
Apakah perbezaan antara pembuat pesanan dan pengambil pesanan?
Pembuat pesanan menambah likuiditi dengan pesanan had yang tersisa dan membayar yuran lebih rendah; pengambil pesanan mengurangkan likuiditi dengan pesanan pasaran atau pengisian serta-merta dan membayar yuran lebih tinggi.
Mengapa pembuat pesanan mendapat caj yang lebih rendah?
Bursa memberi insentif kepada penyedia likuiditi untuk mengekalkan spread yang ketat dan pasaran yang cekap — pembuat pesanan membuat perniagaan lebih baik untuk semua orang, jadi mereka diberi ganjaran.
Bolehkah pembuat pasaran menjadi pedagang individu?
Ya — pedagang eceran bertindak sebagai pembuat pesanan setiap kali mereka meletakkan pesanan had yang beredar. Syarikat profesional melakukannya dalam skala besar, tetapi sesiapa sahaja boleh menyertai.
Adakah menjadi pembuat pesanan lebih baik untuk perdagangan jangka panjang?
Sangat tepat — terutama untuk pedagang kerap, bot, atau siapa sahaja yang mengoptimumkan kos. Strategi pembuat pesanan menjimatkan secara ketara dari masa ke masa berbanding perniagaan yang banyak pengambil pesanan.
Bacaan lanjut:
