Apa Itu Dagangan Kontrak & Bagaimana untuk Memohon Tawaran Pengguna Baru KuCoin
2026/02/06 06:12:02
Apakah Dagangan Kontrak & Bagaimana untuk Memohon Tawaran Pengguna Baru KuCoin Anda
Poin Utama:
-
Spekulasi Atas Kepemilikan: Berbeza dengan dagangan semerta, dagangan kontrak membolehkan anda untung daripada pergerakan harga tanpa memilik aset dasar. Ini membuka jalan kepada shorting, memberi kuasa kepada anda untuk mendapat keuntungan walaupun semasa "pasaran beruang" atau jatuh harga yang ketara.
-
Lelongan adalah Alat yang Kuat (dan Berisiko): Lelongan bertindak sebagai pendaraban untuk modal anda, membolehkan pendedahan yang lebih tinggi dengan modal permulaan yang lebih sedikit. Walau bagaimanapun, ia juga membawa risiko cairan. Pedagang yang berjaya memberi keutamaan kepada "pemeliharaan modal" dengan menggunakan lelongan yang rendah dan mengekang emosi mereka.
-
Pengurusan Risiko Adalah Tidak Boleh Ditawar: Disebabkan keterbolehgerakkan yang tinggi dan pergerakan pasaran 24/7, penggunaan alat seperti pesanan Stop-Loss dan memantau Kadar Penajaan adalah penting. Dagangan kontrak adalah permainan kemahiran dan kedisiplinan, bukan nasib—selalu dagang dengan rancangan dan hanya gunakan modal yang boleh anda beri jika hilang.
Dalam dunia aset digital yang pantas, "dagangan semerta" sering menjadi titik permulaan untuk pelabur. Anda membeli Bitcoin, anda pegang Bitcoin. Tetapi apabila anda menerokai lebih jauh, anda pasti akan mendengar para pelabur bercakap tentang "longs," "shorts," dan 100x leverage.
Terma-terma ini semuanya tergolong di bawah satu payung: Dagangan Kontrak.
Jika anda pernah tertanya-tanya, Apakah dagangan kontrak dan bagaimana sebenarnya ia berfungsi?-anda berada di tempat yang betul. Dalam panduan ini, kami akan menerangkan mekanisme kontrak kripto, mengapa mereka popular, dan risiko yang perlu anda ketahui sebelum anda menekan "dagang."
Apakah Dagangan Kontrak dalam Kripto?
Secara asasnya, dagangan kontrak (juga dikenali sebagai dagangan terbitan) adalah satu perjanjian untuk membeli atau menjual satu cryptocurrency tertentu pada harga yang telah ditetapkan pada tarikh akan datang.
Berbeza dengan dagangan semerta, di mana anda menukar dan memiliki koin sebenar (seperti memindahkan BTC ke dompet peribadi anda), dalam dagangan kontrak, anda meramal pergerakan harga aset tanpa perlu memilikinya. Anda sedang berdagang "kontrak" yang mengikuti harga kripto asas tersebut.
Bagaimana Ia Berfungsi?
Salah satu kelebihan terbesar dagangan kontrak ialah keupayaan untuk mendapat keuntungan tanpa mengira ke arah mana pasaran bergerak:
-
Membuka Long (Membeli): Anda memasuki kontrak dengan jangkaan harga akan naik. Jika harga naik, anda menjual kontrak itu untuk mendapat keuntungan.
-
Membuka Kedudukan Jual (Short): Anda memasuki kontrak dengan jangkaan harga akan jatuh. Jika harga jatuh, anda membelinya semula dengan harga yang lebih murah dan mengumpul perbezaan.
Ciri Kunci Dagangan Kontrak Kripto
Untuk menjawab sepenuhnya "apa itu kontrak dagangan," kita perlu melihat alat-alat yang membuatnya unik.
-
Leverage (Pisau Dua Tepi)
Leverage membolehkan anda berdagang dengan lebih banyak duit daripada yang sebenarnya anda ada. Sebagai contoh, dengan leverage 10x, margin $1,000 membolehkan anda membuka kedudukan bernilai $10,000.
-
Pro: Pergerakan harga yang kecil boleh membawa kepada keuntungan peratusan yang besar.
-
Kekurangan: Jika harga bergerak menentang anda walaupun 10%, keseluruhan margin awal $1,000 anda akan musnah (ini dikenali sebagai pencairan).
-
Kontrak Kekal
Dalam kewangan tradisional, kontrak niaga hadapan mempunyai tarikh tamat tempoh. Dalam kripto, alat paling popular ialah Kontrak Kekal. Seperti yang dicadangkan oleh namanya, kontrak ini tidak mempunyai tarikh tamat. Anda boleh memegang kedudukan selama yang anda mahu, dengan syarat anda mempunyai margin yang mencukupi untuk mengekalkannya terbuka.
-
Kadar Pembiayaan
Untuk mengekalkan harga kontrak kekal hampir kepada harga pasaran semerta sebenar, pertukaran menggunakan kadar pembiayaan. Ini adalah bayaran kecil yang dibuat antara pedagang jangka panjang dan jangka pendek, biasanya setiap 8 jam.
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| Ciri | Dagangan Semerta | Dagangan Kontrak |
| Kepemilikan | Anda mempunyai kripto sebenar | Anda mempunyai kontrak jejak harga |
| Arah Pasaran | Hanya untung apabila harga naik | Mendapat keuntungan dalam pasaran lembu dan beruang |
| Leverage | Biasanya tiada (1:1) | Leverage tinggi (hingga 125x) |
| Tahap Risiko | Rendah (Tiada risiko cairan) | Tinggi (cairan adalah mungkin) |
5 Kelebihan Utama Dagangan Kontrak
Mengapakah para pelabur profesional cenderung ke arah kontrak berbanding hanya membeli koin di pasaran semerta? Berikut adalah kelebihan utama yang menjadikan dagangan kontrak sebagai asas ekonomi kripto:
-
Mendapat Keuntungan Dalam Pasaran Naik dan Pasaran Jatuh
Dalam dagangan semerta, anda hanya membuat keuntungan jika harga naik. Dalam dagangan kontrak, anda boleh "Jual Singkat" pasaran. Ini bermaksud jika anda mengharapkan Bitcoin akan jatuh, anda boleh membuka kedudukan jual singkat dan mendapat keuntungan daripada pergerakan ke bawah. Ia menukar keteranjakan pasaran kepada peluang, tanpa mengira arah.
-
Kesahan Modal melalui Leverage
Lelongan boleh dikatakan merupakan daya tarik terbesar. Daripada memerlukan $60,000 untuk memperdagangkan 1 BTC, anda boleh menggunakan lelongan 10x dan hanya menempatkan $6,000 sebagai margin. Ini membolehkan anda:
-
Pelbagaikankan modal anda merentasi pelbagai dagangan yang berbeza.
-
Maksimumkan pulangan potensi anda daripada perubahan harga yang kecil.
-
Mengimbangi Risiko
Dagangan kontrak adalah alat "insurans" yang hebat. Jika anda memegang jumlah Bitcoin yang besar dalam dompet jangka panjang dan bimbang tentang jatuhnya harga sementara, anda boleh membuka Kontrak Jual. Jika harga jatuh, keuntungan daripada kontrak jual anda membantu menampung kehilangan nilai daripada aset fizikal yang anda pegang.
-
Kecairan Tinggi dan Pelaksanaan Segera
Pasaran terbitan kripto sering mempunyai jumlah dagangan yang jauh lebih tinggi berbanding pasaran semerta. Bagi pedagang, kelikuidan yang tinggi bermaksud:
-
Kurang Selisih: Anda boleh masuk dan keluar daripada kedudukan yang besar pada harga yang diingini.
-
Pengeksekusian Lebih Pantas: Dagangan dipadankan hampir segera, yang penting dalam pasaran yang bergerak secepat kripto.
-
Tiada Masalah Penjagaan Aset
Kerana anda berdagang kontrak yang mengikuti harga—bukan kripto itu sendiri—anda tidak perlu bimbang tentang kekompleksan teknikal menguruskan kunci peribadi, dompet perisian, atau pemindahan antara rangkaian untuk setiap dagangan.
Risiko Dagangan Kontrak yang Anda Mesti Urus Tadbir
Kerana dagangan kontrak menggunakan margin, ia jauh lebih bergejolak berbanding strategi "beli dan pegang" (HODL). Walaupun margin memperbesar keuntungan, ia juga mempercepatkan kerugian—iaitu suatu jatuh kecil dalam pasaran boleh mengakibatkan kehilangan keseluruhan cagaran anda. Untuk menavigasi air yang penuh dengan ancaman ini, para pelabur profesional bergantung kepada set ketat peraturan kelangsungan hidup.
-
Pesanan Mandatory Stop-Loss
Sebuah Stop-Loss (SL) adalah jaring keselamatan yang paling penting. Ia adalah arahan yang ditetapkan sebelumnya yang memberitahu pertukaran untuk menutup kedudukan anda secara automatik jika harga mencapai tahap tertentu.
-
Mengapa penting: Dalam kripto, "flash crash" boleh berlaku dalam beberapa saat. Tanpa paras stop-loss, anda berisiko cairan (di mana pertukaran menutup kedudukan anda kerana kerugian melebihi margin awal anda). Seorang profesional tidak pernah memasuki dagangan tanpa mengetahui dengan jelas di mana mereka akan keluar jika mereka salah.
-
Bahaya "Leverage" yang Teruk
Ia memang membangkitkan nafsu untuk menggunakan 50x atau 100x leverage untuk menukar dagangan $100 kepada $10,000, tetapi ini adalah perangkap statistik kepada pemula. Pada 100x leverage, pergerakan 1% sahaja terhadap anda akan mengakibatkan kehilangan 100% dana anda.
-
Pendekatan Pro: Pemain yang paling berjaya jarang melebihi 3x hingga 5x leverage. Mulakan yang kecil untuk memberi dagangan anda "ruang untuk bernafas" untuk bertahan daripada ayunan harga semula jadi pasaran.
-
Pemantauan Kadar Penajaan & Kos Pembawaan
Jika anda berdagang Kontrak Kekal, anda mesti mengira Kadar Penajaan. Ini adalah yuran yang dibayar antara Longs dan Shorts setiap beberapa jam untuk mengekalkan harga kontrak disambungkan kepada harga semerta.
-
Kos Tersembunyi: Jika pasaran "terlalu bullish", Longs membayar Shorts. Jika anda memegang kedudukan panjang selama berbulan-bulan semasa tempoh penajaan yang tinggi, yuran ini boleh secara senyap merosakkan keuntungan anda, walaupun harga aset naik. Sentiasa periksa jam penajaan sebelum membuka dagangan ayunan jangka panjang.
-
Hanya Dagang dengan "Modal Risiko"
Peraturan emas bagi terbitan kripto ialah jangan pernah berdagang wang yang anda tidak mampu kehilangannya. Disebabkan oleh mekanisme cairan, dagangan kontrak sepatutnya dianggap sebagai usaha yang memerlukan kemahiran tinggi dan risiko tinggi, bukan sebagai akaun simpanan.
🚀 Sedia untuk Mula? Rebut Bundel Pemula Anda Sebanyak 103 USDT!
Kini apabila anda tahu apakah dagangan kontrak, sudah tiba masanya untuk mengaplikasikan pengetahuan itu tanpa mempertaruhkan modal sendiri. Sama ada anda seorang pemula sepenuhnya atau seorang pakar yang berpengalaman, Kempen Faedah Niaga Hadapan KuCoin Februari direka untuk memulakan perjalanan anda.
Soalan Lazim untuk Dagangan Kontrak
-
Apakah perbezaan antara dagangan semerta dan dagangan kontrak?
Dalam dagangan semerta, anda membeli dan memiliki cryptocurrency sebenar (seperti memegang emas fizikal). Anda hanya untung jika harga naik. Dalam dagangan kontrak, anda berdagang dengan perjanjian undang-undang yang mengikuti harga aset. Ini membolehkan anda menggunakan leverage dan untung walaupun pasaran jatuh dengan "shorting."
-
Adakah saya boleh kehilangan lebih daripada pelaburan awal saya dalam perdagangan kontrak?
Pada kebanyakan pertukaran kripto moden, anda tidak akan kehilangan lebih daripada margin permulaan yang diperuntukkan kepada kedudukan disebabkan "Perlindungan Keseimbangan Negatif." Walau bagaimanapun, jika pasaran bergerak menentang anda dan anda tidak mempunyai stop-loss, kedudukan anda akan cair, bermakna anda kehilangan 100% jaminan untuk dagangan tersebut.
-
Apakah "Liquidation" dalam niaga kontrak?
Pecairan berlaku apabila harga pasaran bergerak menentang kedudukan anda sehingga tahap di mana margin awal anda tidak lagi dapat menampung keuntungan yang potensi. Pada "Harga Pecairan" ini, pertukaran secara automatik menutup dagangan anda untuk memastikan platform tidak mengalami kerugian. Ini adalah sebabnya penggunaan leverage yang rendah lebih selamat untuk pemula.
-
Adakah dagangan kontrak sama dengan judi?
Walaupun kedua-duanya melibatkan risiko, dagangan kontrak adalah satu kemahiran kewangan. Pedagang profesional menggunakan analisis teknikal, kajian asas, dan pengurusan risiko untuk memcondongkan kebarangkalian ke arah mereka. Judi pula bergantung kepada peluang semata-mata, manakala dagangan kontrak adalah tentang pengurusan kebarangkalian dan perlindungan modal.
-
Apakah "Perpetual Contracts" (Perps)?
Kontrak kekal adalah jenis derivatif kripto yang unik yang tidak pernah tamat tempoh. Berbeza dengan futures tradisional yang tamat pada tarikh tertentu (cth., "30 September"), anda boleh memegang kontrak kekal secara tidak terhad selagi anda mempunyai margin yang mencukupi dan membayar (atau menerima) yuran pembiayaan berkala.
Ketahui Lebih Lanjut:
Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI (dikuasakan oleh GPT) untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.