Circle (CRCL) Saham Jatuh Pada Pembukaan Pelancaran Pesaing USD – Mengapa Analis Melihat Peluang Pembelian
2026/07/02 17:49:00
Pada 30 Jun 2026, persimpangan antara kewangan tradisional dan ekonomi Web3 terdesentralisasi menyaksikan perubahan hebat yang kemungkinan akan dikaji dalam buku teks kewangan selama bertahun-tahun ke depan. Dalam langkah yang mengejutkan banyak pelabur runcit, Circle (NASDAQ: CRCL), penerbit koin stabil terbesar kedua di dunia, USDC, melihat harga sahamnya berubah secara hebat. Katalisnya bukanlah tindakan pengawasan peraturan daripada SEC, bukan juga kejutan makroekonomi atau kegagalan dalam pegangan dolar. Sebaliknya, ia adalah pelancaran yang sangat terkoordinasi terhadap pesaing baharu yang kuat: Open USD (OUSD.
Diback oleh konsorsium tanpa preceden yang terdiri daripada lebih 140 raksasa kewangan dan teknologi, pelancaran OUSD menyebabkan saham CRCL merosot lebih 17%, mencapai titik terendah berhampiran 62 USD semasa perdagangan selepas jam pejabat. Bagi sebuah syarikat yang telah lama dianggap sebagai piawaian emas blue-chip dalam kepatuhan kripto, transparansi, dan penerbitan koin stabil, kejatuhan itu dirasakan sebagai perubahan paradigma sepenuhnya. Naratif dengan cepat menjadi racun, dengan pelabur runcit menganggap bahawa hari-hari keunggulan Circle sudah berakhir.
Namun, sementara sentimen runcit di platform media sosial merosot ke arah ramalan malapetaka, pemerhati institusi dan analis pasaran berpengalaman mengekspresikan nada yang sangat berbeza. Jauh daripada menandakan penghujung kekuasaan Circle, analis terkemuka Wall Street menggambarkan penjualan agresif yang dipicu ketakutan ini sebagai tindakan berlebihan pasaran yang klasik. Lebih penting lagi, mereka memandangnya sebagai peluang membeli CRCL yang paling menguntungkan sejak pelancaran awam syarikat tersebut.
Dalam analisis mendalam yang komprehensif ini, kami akan menguraikan anatomi tepat kejatuhan 30 Jun, mengkaji mekanik dan ancaman eksistensial pelancaran pesaing Open USD, serta menjelaskan dengan tepat mengapa wang bijak secara besar-besaran bertaruh pada moat likuiditi atas rantai Circle yang tahan lasak.
Anatomi Penjualan Besar-besaran 30 Jun: Kepanikan di Pasaran
Untuk benar-benar memahami skala peluang yang sedang muncul, kita perlu menguraikan kepanikan yang menyebabkan saham anjlok. Tindakan pasaran ekuiti terhadap pengumuman Open USD adalah cepat, kejam, dan sebahagian besar dipicu oleh algoritma perdagangan dan penyerahan ritel.
Perdagangan dibuka pada 30 Jun dengan CRCL berada dengan selesa di angka pertengahan 70, mencerminkan tempoh pertumbuhan yang mantap yang didorong oleh kadar faedah tinggi dan adopsi global yang kukuh terhadap USDC. Namun, semasa berita mengenai konsortium Open Standard tersebar di terminal kewangan seluruh dunia, grafik mulai menunjukkan gambaran yang suram. Isi jualan meningkat ke paras yang belum pernah dilihat dalam sejarah perdagangan saham yang relatif singkat ini.
Pada penutupan bel, CRCL telah mengurangkan kapitalisasi pasarnya sebanyak berbilion dolar AS, menetap pada paras rendah yang rapuh iaitu 62.15 USD. Tetapi tindakan harga mentah hanya menceritakan separuh cerita. Untuk memahami perspektif institusi, kita perlu melihat indikator teknikal yang mendasarinya.
Indeks Kekuatan Relatif (RSI) Circle—osilator momentum penting yang digunakan oleh pedagang untuk mengukur kelajuan dan perubahan pergerakan harga—jatuh tegak melalui lantai, mencatatkan rendah ekstrem pada 22. Dalam pasaran ekuiti tradisional dan pasaran mata wang kripto, sebarang bacaan RSI di bawah 30 adalah isyarat jelas bahawa aset tersebut telah dinilai terlalu rendah secara agresif akibat jualan panik jangka pendek yang emosional. Pasaran memberi harga seolah-olah Circle akan mengalami kehilangan bahagian pasaran yang segera dan bencana, seolah-olah USDC akan hilang semalaman.
Narratif eceran dipicu oleh rasa takut. Pelabur menganggap bahawa kerana raksasa seperti Visa dan Stripe menyokong koin stabil baharu yang tanpa halangan, USDC akan segera ditiadakan daripada saluran pembayaran global, menyebabkan kegagalan struktur dalam permintaan dan serangan yang tidak boleh dipulihkan terhadap neraca Circle.
Ancaman USD Terbuka: Serangan Terkoordinasi Wall Street
Ancaman terhadap Circle bukanlah permulaan terdesentralisasi yang tidak dikenal dan berskala kecil yang lahir di ruang bawah tanah. Ia adalah serangan yang sangat terkoordinasi dan didanai dengan sangat baik oleh institusi warisan dan asli kripto paling berkuasa di dunia.
Menurut laporan penyelidikan terperinci yang diterbitkan oleh Reuters pada hari pelancaran, entiti di sebalik OUSD, dikenali sebagai Open Standard Consortium, terdiri daripada lebih 140 rakan korporat. Aliansi ini seolah-olah merupakan "Siapa Siapa" dalam kewangan global. Ia merangkumi pemproses pembayaran warisan yang mampu memindahkan trilion dolar, perintis fintech yang mengawal pengalaman pembayaran e-dagang moden, dan, yang paling mengejutkan kepada pelabur Circle, tiang industri kripto yang sebelum ini dianggap sebagai rakan rapat Circle.
Ini bukan sekadar pelancaran token lain yang cuba menangkap gelombang hype; ia adalah usaha terpadu oleh sektor kewangan yang lebih luas untuk mengkomoditkan lapisan koin stabil internet. OUSD direka secara eksplisit sebagai aset digital tanpa hambatan terakhir.
Berbeza dengan USDC yang, walaupun berjaya secara besar-besaran, masih mengalami sedikit gesekan institusi berkaitan proses pencetakan dan penebusan berskala besar, OUSD menjanjikan tiada yuran pencetakan dan penebusan sama sekali di semua platform rakanannya. Selain itu, ia dibina dari awal dengan interoperabilitas lintas-blok rantai asli. Ini bermakna OUSD boleh bergerak dengan lancar antara ethereum, Solana, rangkaian Layer-2 seperti Base dan Arbitrum, dan buku besar bank tradisional tanpa bergantung kepada jambatan blok rantai pihak ketiga yang rapuh yang secara historikal menjadi sasaran serangan hack yang merosakkan.
Konflik Utama: Mengganggu Enjin Keuntungan Koin Stabil
Untuk memahami dengan tepat mengapa saham CRCL jatuh begitu tajam, anda perlu memahami secara mendalam bagaimana Circle menghasilkan wang. Model perniagaan koin stabil pada intinya adalah model perbankan yang dimodernisasi dan sangat cekap.
Circle mengeluarkan liabiliti tanpa faedah (token USDC dalam dompet digital anda) dan menginvestasikan aset sokongan (dolar AS fiat yang anda berikan kepada mereka) ke dalam instrumen berfaedah yang sangat selamat, terutamanya bon perbendaharaan AS jangka pendek. Dalam persekitaran ekonomi di mana kadar faedah berada sekitar 4% hingga 5%, menguruskan jumlah edaran puluhan bilion dolar menghasilkan pendapatan pasif yang sangat besar. Secara sejarah, Circle mengekalkan sebahagian besar faedah perbendaharaan ini. Arus tunai yang besar dan boleh diramalkan ini adalah enjin asas kepada keuntungan Circle dan tiang yang menyokong penilaian pasarnya yang bernilai berbilion dolar.
OUSD secara mendasar mengganggu status quo yang menguntungkan ini dengan memperkenalkan Model Pembahagian Pendapatan yang agresif.
Konsortium Standard Terbuka telah secara terbuka berjanji untuk mengagihkan hampir 100% hasil yang dihasilkan oleh simpanan OUSD kembali kepada rakan ekosistem yang mengadopsi, mengintegrasikan, dan mendorong volume transaksi untuk token ini. Ini adalah strategi "perlumbaan ke bawah" klasik yang direka untuk mengambil bahagian pasaran daripada peneraju semasa dengan memberikan margin keuntungan.
Untuk memvisualisasikan ancaman eksistensial ini, pertimbangkan perbandingan langsung model perniagaan mereka:
| Ciri Strategik | Ekosistem Circle (USDC) | Konsortium Open Standard (OUSD) |
| Pembahagian Hasil | Penerbit (Circle) mengekalkan sebahagian besar hasil perbendaharaan. | ~100% hasil dibahagikan secara langsung kepada platform dan rakan kongsi yang mengadopsi. |
| Kos Institusi | Kos dan geseran kecil wujud untuk pencetakan korporat berskala besar. | Tiada caj penerbitan, penebusan, dan pendaftaran untuk rakan kongsi institusi. |
| Strategi Pertumbuhan | Bergantung pada kelebihan menjadi yang pertama, likuiditi mendalam, dan kepercayaan jenama yang tak tertandingi. | Bergantung pada model konsorsium terdesentralisasi, memberikan insentif kewangan kepada rakan kongsi global. |
Bagi sebuah pemproses pembayaran global, penggabungan OUSD bukan sahaja tentang menawarkan kepada pengguna kaedah bayaran Web3 baharu yang menarik; ia menjadi aliran pendapatan langsung yang besar. Dengan menghala jutaan pembayaran harian melalui OUSD berbanding USDC atau fiat tradisional, platform-platform ini memperoleh bahagian langsung daripada hasil Perbendaharaan yang mendasarinya. Insentif kewangan yang kuat ini—pada dasarnya suatu rasuah besar dan berterusan kepada rakan korporat—adalah tepat apa yang menggugat pelabur jangka panjang Circle.
Menambahkan penghinaan serius kepada kerugian kewangan ialah tekanan psikologi akibat pengkhianatan yang jelas. Laporan Reuters mengesahkan bahawa raksasa pengurusan aset BlackRock dan bursa kripto Coinbase adalah arkitek utama aliansi OUSD. BlackRock mengurus Dana Simpanan Circle, dan Coinbase merupakan salah seorang penubuh Centre Consortium, yang merupakan badan pentadbir asal USDC. Melihat dua rakan kunci dan asas ini mengambil langkah berjaga-jaga dengan menyertai pesaing terus, ia menyebabkan pelabur bertanya secara agresif tentang kelestarian dan keselamatan saluran pertumbuhan institusi Circle.
Sementara raksasa institusi bertarung untuk menguasai hasil belakang dan infrastruktur, kebimbangan segera bagi peserta pasaran aktif adalah berbeza sepenuhnya: memastikan persekitaran yang boleh dipercayai untuk mengurus eksposur koin stabil mereka. Semasa tempoh kemeruapan pasaran yang ekstrem dan naratif koin stabil yang berubah-ubah, akses kepada likuiditi mendalam, protokol keselamatan yang ketat, dan platform dagangan tanpa hambatan menjadi sangat penting untuk perlindungan portfolio.
🔥 Bagaimana untuk Dagang USDC di KuCoin?
Untuk pelabur dan pedagang yang ingin melindungi risiko mereka atau mengimbangkan semula simpanan dolar digital semasa guncangan industri ini, melaksanakan perdagangan di bursa yang sangat cair adalah penting. KuCoin menonjol sebagai platform tier-satu yang boleh dipercayai dengan kecairan mendalam untuk pasangan USDC. Berikut adalah cara peserta pasaran boleh mengurus paparan mereka dengan cekap:
-
Akses Pusat Likuiditi: Log masuk ke akaun KuCoin anda yang telah disahkan dan navigasi ke antaramuka 'Dagangan Semerta', yang direka untuk menangani aliran pesanan berisiko tinggi semasa peristiwa pasaran yang bergegar.
-
Pilih Pasangan Dagangan Anda: Cari USDC. Disebabkan status asasnya di pasaran, anda boleh memperdagangkan USDC melawan aset kripto utama (seperti BTC atau ETH) atau bertukar ia dengan koin stabil lain untuk menghedging portofolio anda secara dinamik.
-
Laksanakan Dagangan: Pilih antara 'Pesanan Had' untuk menentukan harga masuk anda yang tepat atau 'Pesanan Pasaran' untuk pelaksanaan segera. Diberikan buku pesanan yang dalam di KuCoin, slippage biasanya diminimumkan walaupun semasa perubahan pasaran struktural.
Menimbang Risiko Struktur Terhadap Realiti Pasaran
Apabila saham yang diperdagangkan secara awam mengalami penurunan ganda-digit yang bersejarah dalam satu sesi perdagangan, pasaran terpaksa segera menjalani tindakan penyeimbangan yang kompleks. Pelabur perlu menimbang risiko struktural bearish yang sangat nyata terhadap nilai asas yang melekat pada perniagaan tersebut.
Kes Beruang:
Argumen bearish terhadap Circle adalah mudah dan sangat berasaskan konsep komoditisasi. Jika koin stabil secara tidak terelakkan menjadi utiliti komoditi tanpa margin, di mana semua hasil asas diberikan kepada rakan distribusi, enjin keuntungan utama Circle akan terhenti sepenuhnya. Jika landasan pembayaran utama, platform e-dagang, dan rangkaian hantaran global beralih kepada OUSD untuk semua penyelesaian saudagar luar talian mereka demi menangkap hasil bersama itu, USDC mungkin dengan cepat dijadikan pasangan dagangan kripto sempit yang hanya digunakan di bursa terdesentralisasi yang terpisah. Ini akan menghambat secara ketat jumlah edaran USDC, menghentikan pertumbuhan pendapatan Circle, dan membenarkan jualan besar-besaran yang kita saksikan pada 30 Jun.
Kes Beruang:
Sebaliknya, hujah beruang—yang diperjuangkan oleh dana kripto berpengalaman dan para pakar Wall Street—menunjukkan bahawa pasaran ekuiti yang lebih luas telah sepenuhnya mengabaikan sifat melekat dan tak tergoyahkan infrastruktur blok rantai. Koin stabil bukan sekadar saluran pembayaran alternatif seperti rangkaian kad kredit baru; mereka adalah darah kehidupan asas mutlak kepada Kewangan Terdesentralisasi (DeFi).
Gagasan bahawa 140 pengurus korporat boleh secara mudah melancarkan token baru dan serta-merta menarik likuiditi USDC yang dalam dan telah diuji secara tempur adalah satu pemahaman asas yang salah tentang bagaimana kesan rangkaian blok rantai sebenarnya beroperasi. Kos peralihan dalam kewangan tradisional mungkin rendah, tetapi dalam ekosistem kontrak pintar, kepercayaan dan likuiditi terintegrasi memerlukan bertahun-tahun untuk dibina.
Mengapa Wang Pintar Membeli Penurunan CRCL
Walaupun lilin merah yang menakutkan pada carta harian dan suasana keputusasaan yang meluas di media sosial, analis institusi sebahagian besarnya masih mengekalkan sikap mereka. Alih-alih menurunkan saham ini kepada "Jual," banyak suara terkemuka secara aktif menunjukkan julat di bawah 65 USD sebagai penilaian yang salah secara besar-besaran dan generasi terhadap aset berkualiti tinggi. Berikut adalah teksi terperinci mengenai mengapa wang bijak sedang membeli dengan agresif penurunan CRCL.
-
Lubuk likuiditi dalam talian yang tak terbantahkan
Dalam ruang Web3, likuiditi adalah raja, dan likuiditi menghasilkan lebih banyak likuiditi. USDC memiliki moat likuiditi atas rantai yang memerlukan hampir satu dekad, miliaran dolar pelaburan modal, dan ketahanan melalui beberapa musim sejuk kripto yang kejam untuk dibina. Ia tertanam dalam kontrak pintar abadi protokol DeFi kelas atas seperti Aave, Uniswap, Compound, dan MakerDAO.
Anda tidak boleh sekadar menyalin dan melekatkan koin stabil baru ke dalam lego kewangan yang kompleks ini. Kesan rangkaian USDC bermakna pembangun blok rantai secara semula jadi mempercayai kod sumber terbuka, penyedia likuiditi mempercayai mekanisme peg-nya, dan pengguna runcit mempercayai jenama tersebut. OUSD mungkin berjaya memperoleh bahagian pasaran yang signifikan dalam penghantaran pembayaran korporat terpusat, Web2, tetapi menggantikan USDC di medan terdesentralisasi DeFi—di mana berbilion dolar jumlah berlaku dengan lancar setiap bulan—akan mengambil bertahun-tahun, jika ia berlaku sama sekali.
-
Pasaran yang boleh dituju sebanyak 20 trilion USD (TAM)
Kesalahan paling kritikal yang dibuat oleh pasaran runcit pada 30 Jun ialah menganggap sektor koin stabil sebagai permainan nol-jumlah yang kaku. Ia sebaliknya; ia adalah pai yang berkembang dengan agresif.
Dalam nota penyelidikan yang sangat terperinci yang dikeluarkan khas untuk mengatasi pelancaran OUSD dan kejatuhan saham seterusnya, analis di bank pelaburan global terkemuka William Blair mengekalkan penilaian "Beli Sederhana" yang yakin terhadap Circle. Syarikat tersebut menekankan bahawa pasaran sasaran keseluruhan makro untuk koin stabil yang dijamin fiat dijangka meledak melebihi 20 Trilion USD pada akhir dekad ini apabila jumlah wang M2 global semakin bermigrasi ke atas rel blok rantai.
"Kedatangan koin stabil yang dibiayai besar-besaran dan disokong konsorsium seperti OUSD sebenarnya mengesahkan keuntungan jangka panjang yang besar dalam sektor fiat digital," nota analis aset digital utama di William Blair. "Pasaran sedang berpindah dengan pantas kepada persekitaran berbilang pemenang, sama seperti duopoli kad kredit tradisional Visa dan Mastercard. Circle sama sekali tidak memerlukan 100% bahagian pasaran untuk membuktikan, atau bahkan melebihi secara ketara, penilaian semasa ia. Menguasai walaupun hanya 15% daripada TAM 20 bilion USD yang dijangka akan menghasilkan gandaan pendapatan eksponen dan berbilang generasi berbanding kedudukan syarikat hari ini."
Perspektif ini mengubah keseluruhan naratif. Dalam lautan sebesar 20 trilion dolar, monopoli adalah secara matematik mustahil—dan sepenuhnya tidak perlu untuk keuntungan korporat yang besar.
-
Perbezaan Harga Sasaran dan Potensi Keuntungan Besar
Sebelum kejatuhan pada 30 Jun, sasaran harga konsensus Wall Street untuk CRCL berada dengan selesa dalam julat ketat antara 134 USD dan 141 USD setiap saham. Sasaran-sasaran ini berdasarkan model arus kas diskaun yang teliti, persekitaran kadar faedah yang dijangka, dan pertumbuhan penggunaan USDC yang stabil dan boleh diramalkan.
Selepas jatuh ke 62 USD, analis utama secara ketara menolak untuk menyerah. Mereka sebahagian besar mengekalkan sasaran harga tinggi ini, dengan merujuk kepada neraca Circle yang benar-benar tidak tergoyahkan, kejayaan berterusan mereka dalam mendapatkan persetujuan peraturan antarabangsa yang ketat (seperti kepatuhan penuh terhadap kerangka MiCA yang bersejarah di Kesatuan Eropah), dan dominasi runcit yang tak tergoyahkan di negara-negara membangun yang mencari paparan dolar.
Pada tahap rendah semasa ini, CRCL mewakili pelaburan yang sangat asimetrik. Saham ini kini menawarkan potensi keuntungan hampir 100% hanya untuk mencapai sasaran harga konsensus median. Bagi pelabur nilai, dana hedge institusi, dan penganut jangka panjang dalam tokenisasi aset dunia nyata, penurunan yang sangat terlebih jual ini dipandang bukan sebagai pisau yang jatuh, tetapi sebagai titik masuk emas.
Kesimpulan: Anomali Langka yang Dipicu oleh Ketakutan
Pelancaran pesaing Open USD tanpa diragukan lagi merupakan momen bersejarah dalam sejarah kewangan moden. Ia menandakan saat tepat di mana kewangan tradisional dan warisan sepenuhnya berhenti memperjuangkan konsep koin stabil dan dengan tegas memilih untuk membina infrastruktur sendiri untuk menangkap nilai tersebut. Model perkongsian imbalan agresif Konsortium Standard Terbuka adalah taktik cemerlang dan tanpa belas kasihan yang tanpa diragukan lagi akan memaksa Circle membela wilayahnya dengan sengit, menginovasi tawaran produknya, dan mungkin mempertimbangkan semula struktur yuran sendiri.
Namun, Wall Street sedang membuat taruhan besar bahawa benteng Circle jauh lebih kuat, lebih tebal, dan berakar dalam daripada yang dipercayai oleh pelabur runcit yang panik pada masa ini. Dengan moat likuiditi on-chain yang tak tembus, jenama yang telah diuji dalam peperangan dan bertahan daripada wabak yang memusnahkan industri, serta beroperasi dalam pasaran koin stabil global yang bersedia untuk berkembang ke puluhan trilion dolar, Circle jauh sekali dari usang.
Bagi pelabur yang dilengkapi dengan tempoh jangka panjang dan disiplin emosi untuk mengabaikan kepanikan awam, penurunan pada 30 Jun telah mencipta anomali pasaran yang sangat jarang berlaku: peluang sementara untuk membeli syarikat infrastruktur terkemuka utama, yang berfokus pada pematuhan, di web terdesentralisasi dengan diskaun yang ketara, didorong oleh ketakutan.
Soalan Lazim (FAQ)
Mengapa saham Circle (CRCL) jatuh begitu tajam pada 30 Jun?
Saham Circle jatuh lebih daripada 17% dalam sehari sahaja kerana sebuah koalisi besar tanpa preceden yang terdiri daripada 140 syarikat kewangan dan teknologi global—termasuk pemain utama seperti Visa, Stripe, BlackRock, dan Coinbase—mengumumkan pelancaran koin stabil pesaing baharu bernama Open USD (OUSD). Pelabur panik berterusan kerana OUSD menggunakan model "bahagian pendapatan" yang sangat agresif yang secara langsung mengancam perniagaan asas Circle dalam mengekalkan faedah yang diperoleh daripada aset simpanan koin stabil.
Dari perspektif teknikal dan perniagaan, bagaimanakah Open USD (OUSD) berbeza daripada USDC?
Perbezaan utama terletak bukan pada teknologi kriptografi, tetapi pada model perniagaan dan tokenomik yang mendasarinya. Circle (USDC) kini mengekalkan sebahagian besar faedah yang dihasilkan oleh simpanan Perbendaharaan AS-nya, yang membentuk aliran pendapatan utamanya. Sebaliknya, OUSD bertindak sebagai penarik kerugian; ia mengagihkan hampir 100% hasil simpanannya secara langsung kepada rakan kongsi ekosistem, pemproses pembayaran, dan platform yang menggunakannya, untuk mendorong pengambilan pantas oleh korporat.
Apa yang dikatakan analis institusi Wall Street mengenai saham Circle selepas pelancaran pesaing besar ini?
Walaupun penurunan harga ganda-digit yang teruk, analis institusi utama masih kekal agak optimis. Syarikat seperti William Blair mengekalkan penilaian "Beli Sederhana". Mereka berhujah bahawa tindak balas pasaran terlalu diperbesarkan, mengabaikan kesan rangkaian Circle yang sangat mendarah daging dan tidak boleh bercabang dalam Kewangan Terdesentralisasi (DeFi). Selain itu, analis menekankan bahawa Pasar yang Boleh Dialamatkan Secara Keseluruhan (TAM) untuk koin stabil dijangka mencapai 20 Trilion USD, dengan mudah membenarkan beberapa pemimpin pasaran yang sangat menguntungkan.
Adakah saham Circle (CRCL) dianggap sebagai pembelian yang baik pada aras semasa?
Banyak analis Wall Street yang berpengalaman dan dana asli kripto menganggap tahap harga USD 60 tengah ini sebagai peluang pembelian yang sangat menarik dan asimetrik. Indikator teknikal menunjukkan saham menjadi sangat terjual berlebihan (dengan RSI jatuh di bawah 30) akibat kepanikan ritel yang emosional. Dengan sasaran harga Wall Street yang konsensus tetap berada di kisaran USD 134 hingga 141, harga yang rendah semasa ini menawarkan potensi keuntungan besar, hampir 100%, kepada pelabur yang percaya pada dominasi berterusan Circle di rantai.
Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.