Apakah Itu Bitcoin Inverse Futures? Panduan Untuk Pemula

Bitcoin Inverse Futures (BTC Inverse Futures)adalah satu jenis kontrak derivatif kripto yang menarik tetapi sering disalahfahami. Ia sangat berbeza daripadaUSDT-Margined Futures.Secara asasnya, inverse futures membolehkan anda menggunakanBitcoin (BTC)sendiri sebagai cagaran untuk bertaruh pada pergerakan harga Bitcoin. Untuk benar-benar menguasai konsep ini, anda perlu memahami mekaniknya yang unik—langkah penting untuk sesiapa sahaja yang ingin melangkah ke tahap dagangan yang lebih tinggi.
Dalam dunia dagangan profesional, istilahBitcoin Inverse FuturesdanCoin-Margined Futuressering digunakan secara bertukar ganti. Walaupun ia merujuk kepada produk yang sama, kedua-dua istilah ini menekankan aspek yang berbeza:
- Coin-Margined:Nama ini menekankan jenis cagaran—menggunakan mata wang kripto seperti BTC sebagai margin anda.

（Sumber: Leverage Trading）

- Inverse:Nama ini memfokuskan pada hubungan tidak linear antara harga aset dan keuntungan atau kerugian anda. Keuntungan dan kerugian anda (P&L) diselesaikan dalam BTC, yang bermaksud pendapatan atau kerugian anda secara langsung meningkatkan atau mengurangkan jumlah syiling yang anda miliki, bukan hanya nilainya dalam USD.

Kunci untuk memahami inverse futures terletak pada perbezaan bagaimana cagaran disimpan dan bagaimana keuntungan serta kerugian dikira. Mari kita bandingkan dengan jenis kontrak yang lebih biasa dikenali, iaituUSDT-margined contracts..

USDT-Margined Futures (Linear Futures)

Jenis kontrak ini menggunakan stablecoin seperti USDT sebagai cagaran, dengan semua keuntungan dan kerugian juga diselesaikan dalam USDT. Kelebihan utama di sini adalah kesederhanaan dan kestabilan. Cagaran awal anda disandarkan kepada mata wang dolar AS, jadi nilainya tidak berubah-ubah mengikut pasaran. Ini menjadikan pengiraan P&L lebih mudah dan boleh dijangka, yang mana sering disarankan untuk pemula.
Jika anda menggunakan 1,000 USDT untuk membuka posisi, nilai cagaran tersebut kekal 1,000 USDT tanpa mengira sama ada harga Bitcoin naik atau turun. Sebarang keuntungan atau kerugian hanya akan ditambah atau ditolak daripada 1,000 USDT.

Niaga Hadapan Songsang Bitcoin (Inverse / Coin-Margined Futures)

Di sinilah perkara menjadi lebih kompleks. Dalam niaga hadapan songsang, cagaran anda adalah aset yang tidak stabil, iaitu Bitcoin. Ini bermakna nilai cagaran anda sentiasa berubah. Keuntungan dan kerugian anda tidak dikira dalam mata wang stabil tetapi diselesaikan dalam aset tidak stabil yang sama—BTC.
Logik terasnya adalah " menggunakan Bitcoin untuk memperoleh lebih banyak Bitcoin ." Jika dagangan anda berjaya, jumlah BTC anda akan meningkat. Walau bagaimanapun, jika dagangan itu tidak berjaya, jumlah BTC yang anda pegang akan berkurangan. Ini mencipta dinamik yang menarik tetapi berisiko tinggi yang mesti difahami sepenuhnya oleh pedagang.

Walaupun kompleks, niaga hadapan songsang adalah alat yang berkuasa dalam senjata pedagang yang berpengalaman. Berikut adalah pandangan mendalam tentang kelebihan dan kekurangan.

Kelebihan Utama

- Kesan "Pengganda BTC": Untuk penyokong tegar Bitcoin (sering dipanggil "HODLers"), niaga hadapan songsang boleh menjadi strategi yang berkuasa dalam pasaran menaik. Dengan mengambil posisi long, mereka boleh mencapai senario menang-berganda:
1. Nilai pegangan Bitcoin mereka meningkat apabila pasaran naik.
2. Keuntungan daripada posisi leverage mereka diselesaikan dalam BTC, secara fizikal meningkatkan bilangan syiling yang mereka miliki.
3. Ini mencipta kesan pengganda pada jumlah pegangan BTC mereka, menjadikannya pilihan yang sangat menarik semasa kenaikan yang berterusan.

- Kecekapan Modal: Niaga hadapan songsang sangat cekap dari segi modal bagi pedagang yang ingin mengekalkan posisi BTC jangka panjang mereka. Daripada menjual BTC untuk USDT bagi membiayai dagangan, mereka hanya boleh menggunakan BTC sedia ada sebagai cagaran. Ini menjimatkan bayaran transaksi dan menghalang pedagang daripada keluar daripada posisi jangka panjang mereka.

- Lindung Nilai yang Berkesan: Bagi mereka yang memiliki posisi spot BTC yang besar, kontrak niaga hadapan songsang boleh bertindak sebagai alat lindung nilai semula jadi. Dengan membuka posisi pendek, mereka dapat mengimbangi potensi kerugian pada pegangan spot mereka jika harga jatuh. Ini sangat berguna untuk entiti seperti pelombong Bitcoin yang perlu melindungi nilai masa depan BTC yang mereka peroleh.

Risiko Berpotensi

- Kesan "BTC Shrinker": Ini adalah risiko utama bagi niaga hadapan songsang. Dalam pasaran menurun, pedagang yang mengambil posisi panjang menghadapi dua kerugian: nilai pegangan spot mereka berkurang, dan kerugian daripada dagangan berleveraj mereka mengurangkan lagi jumlah BTC mereka. Ini boleh mempercepatkan penurunan aset keseluruhan mereka, mencipta tekanan kewangan dan psikologi yang ketara.

- Nilai Kolateral Tidak Stabil dan Risiko Pembubaran Lebih Tinggi: Disebabkan kolateral anda ialah BTC yang tidak stabil, nilainya boleh merosot semasa kemerosotan pasaran. Ini meningkatkan nisbah leveraj posisi anda, menjadikannya lebih terdedah kepada pembubaran paksa. Penurunan harga yang mendadak boleh mencetuskan kesan berantai, di mana kolateral anda yang mengecil dan kerugian yang semakin meningkat bergabung untuk menghapuskan posisi anda dengan cepat. Dalam pasaran yang tidak menentu, risiko pembubaran jauh lebih tinggi bagi niaga hadapan songsang berbanding kontrak yang menggunakan margin USDT.

Kesimpulan: Membuat Keputusan yang Berinformasi

Niaga hadapan songsang Bitcoin, atau kontrak bermargin syiling, ialah alat dagangan yang canggih dengan mekanik unik. Alat ini paling sesuai untuk pedagang berpengalaman dengan pandangan pasaran yang jelas dan toleransi risiko yang tinggi. Alat ini menawarkan cara menarik untuk mungkin mengumpulkan lebih banyak Bitcoin, tetapi ia datang dengan bahaya kerugian yang diperbesar.
Untuk kebanyakan pedagang pemula dan yang mengelakkan risiko, niaga hadapan bermargin USDT kekal sebagai pilihan yang lebih mudah dan selamat. Kolateral yang stabil menyederhanakan pengurusan risiko dan menjadikan pengiraan untung dan rugi (P&L) lebih telus.

Sebelum anda mula berdagang sebarang kontrak niaga hadapan, adalah penting untuk memahami mekanik spesifiknya dengan teliti. Pertimbangkan menggunakan akaun demo untuk berlatih tanpa modal sebenar dan sentiasa mempunyai strategi pengurusan risiko yang ketat. Memahami sifat alat ini adalah kunci untuk mengemudi dunia derivatif kripto yang kompleks dan tidak stabil.

Pengenalan kepada Kontrak Perpetual Bermargin Syiling dan Kontrak Penghantaran
Panduan Dagangan Niaga Hadapan - Versi Web

 

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI (dikuasakan oleh GPT) untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.