Sektor Kripto Teratas untuk Dipantau Semasa Pasaran Bersiap untuk Pembalikan Bullish

2026/07/14 16:17:00

Pengenalan

Pasar kripto yang lebih luas telah menarik semula sekitar 50% dari tertinggi 2025. Bitcoin beredar dekat $63,000, dan Indeks Musim Altcoin berada dengan teguh di bawah ambang kritikal 25. Secara lahiriah, ia kelihatan seperti musim sejuk. Tetapi di bawah nombor headline, modal tidak duduk tanpa pergerakan—ia berpindah ke sektor-sektor tertentu dengan angin ekor struktural yang tidak berkaitan dengan sentimen makro.

Sementara pasaran keseluruhan menyusut, DeXe (DEXE) melonjak 363% sepanjang tahun ini. Kite (KITE), token infrastruktur AI, menguat 165% sepanjang tahun ini. Hyperliquid (HYPE) naik 68% dalam tempoh yang sama. Ini bukan penguatan rawak. Ia mewakili corak yang jelas: dalam pasaran lemah, wang mengalir ke sektor-sektor yang mempunyai pertumbuhan pengguna sebenar, pengambilan oleh institusi, atau pelancaran produk transformasional.

Artikel ini untuk pelabur yang percaya bahawa titik terendah lebih dekat daripada titik tertinggi—dan ingin tahu dengan tepat di mana harus mencari sebelum kitaran seterusnya memberi ganjaran kepada kedudukan awal. Anda akan belajar:

5 sektor yang menarik aliran modal sebenar semasa ini, dengan token dan data tertentu
Mengapa Robinhood Chain menjadi pelancaran ekosistem paling panas pada 2026 dalam beberapa hari selepas mainnet
Bagaimana token AI menjadi lapisan infrastruktur untuk agen autonom
Tren megarwa yang sedang dibangun oleh BlackRock, JPMorgan, dan Fidelity
Rangka kerja 6 titik untuk menilai aset mana yang memiliki potensi 100x sebenarnya berbanding yang merupakan perangkap naratif

Robinhood Chain: Pelancaran Ekosistem Paling Panas Tahun 2026

Pada 1 Julai 2026, Robinhood secara rasmi melancarkan rangkaian utama awam Robinhood Chain —dan pasaran memberi respons segera. Saham Robinhood naik 8.35% pada hari itu dan terus meningkat kepada $113.53 pada 8 Julai, keuntungan 13% dari 30 Jun. Tetapi cerita sebenar ialah apa yang berlaku di atas rantai.

Dalam empat hari selepas pelancaran, Robinhood Chain telah menarik kira-kira $50 juta dalam TVL. Angka ini rendah berbanding rantai yang sudah matang, tetapi kelajuan adalah yang penting. Bagi L2 yang baharu, daya tarikan empat hari pada skala itu menandakan minat serius daripada pengguna awal. TVL terus meningkat dengan pantas, melebihi $100 juta dalam seminggu pertama.

Mengapa Robinhood Chain Berbeza Daripada Setiap L2 Lain

Kebanyakan Layer 2 baharu dilancarkan dengan program grant pembangun dan berharap pembina akan muncul. Robinhood dilancarkan dengan sesuatu yang jauh lebih berharga: 23 juta pelanggan broker yang sedia ada, hubungan peraturan di pelbagai yurisdiksi, dan produk yang sudah aktif yang menghubungkan aset TradFi secara langsung ke blok rantai.

Pembeda utama ialah token saham. Pengguna yang layak di lebih 120 negara kini boleh memperdagangkan versi tokenisasi saham seperti NVDA, GOOGL, dan AAPL secara langsung di atas rantai, 24/7, dengan penyelesaian yang berlaku dalam saat bukan T+2. Token-token ini boleh dideploykan ke dalam kolam pinjaman, digunakan sebagai jaminan, dan digabungkan ke dalam strategi DeFi—sesuatu yang mustahil dengan aset broker tradisional.

Rakan ekosistem utama secara langsung dari hari pertama:

Rakan	Peranan di Robinhood Chain
Uniswap	Protokol AMM dan likuiditi utama
Chainlink	Orakel rasmi untuk semua aliran harga token saham
dYdX (Arcus)	Bursa perpetau dan spot terpusat untuk token saham
Penerang	DEX abadi dan spot bertenaga ZK dengan integrasi dompet asli
Morpho	Cekungan pinjaman yang mempowerkan Robinhood Earn (7% APY pada USDG)
Rialto	Bursa spot atas rantai untuk kripto, saham, ETF, dan komoditi

Fenomena CASHCAT: Budaya Bergerak Lebih Cepat Daripada Infrastruktur

Inilah yang mengejutkan kebanyakan analis. Robinhood menghabiskan satu tahun memasarkan saham tertokenisasi sebagai narasi utamanya. Tetapi aset pertama yang meledak di rantai itu adalah CASHCAT—sebuah meme coin yang merujuk kepada nama kod dalaman Robinhood semasa ia ditubuhkan.

Dalam masa 24 jam selepas menjadi viral, CASHCAT meningkat 1,700% dan mencapai kapitalisasi pasaran melebihi $120 juta. Isi jumlah harian pasangan CASHCAT/WETH sahaja mencapai $28 juta. CEO Robinhood, Vlad Tenev, sendiri mengakui meme tersebut di media sosial, menambah bahan bakar kepada api.

Ini penting kerana dua sebab. Pertama, ia membuktikan bahawa perhatian runcit dan tenaga spekulatif sudah mengalir ke dalam ekosistem. Kedua, ia mengikuti pola yang dilihat dengan setiap pelancaran rantai baharu yang berjaya: koin meme bertindak sebagai pendorong trafik awal sebelum infrastruktur DeFi serius mengambil alih. Solana mempunyai BONK. Base mempunyai BRETT. Robinhood Chain mempunyai CASHCAT.

Bagaimana untuk mengesan sektor ini:

Metrik	Bacaan Semasa	Apa yang Perlu Diperhatikan
TVL Robinhood Chain	~$50J (6 Jul)	Pertumbuhan berterusan di atas $200 juta menandakan kedewasaan ekosistem
Isi jumlah token saham	Masa-masa awal	Volum dagangan 24/7 berbanding volum aplikasi Robinhood tradisional
CASHCAT kapitalisasi pasaran	~$120J+	Pengekalan likuiditi semasa token ekosistem lain dilancarkan
Pelancaran projek baharu	Kohort mingguan	Bilangan projek DeFi tempatan yang melaksanakan di atas rantai

AI + Kripto: Lapisan Infrastruktur untuk Agen Autonom

Kecerdasan buatan adalah salah satu sektor kripto dengan prestasi terbaik pada Q1 2026 dari segi relatif. Walaupun keenam-enam sektor kripto utama mencatat pulangan negatif, indeks token yang berkaitan dengan AI Grayscale mengalami penurunan paling sedikit—dan token tertentu dalam sektor ini memberikan keuntungan tiga angka.

Tesisnya jelas: agen AI memerlukan rel keuangan, dan blok rantai adalah satu-satunya infrastruktur yang memberi mereka uptime 24/7, penyelesaian boleh atur, dan jangkauan lintas sempadan. Semasa agen autonom mulai menangani tugas ekonomi sebenar—perdagangan, staking, pengurusan langganan, dan pembayaran perkhidmatan—protokol yang menggerakkan mereka akan menangkap nilai yang tidak seimbang.

Token Kripto AI Teratas yang Melampaui Pencapaian pada 2026

Token	Pasaran Kapitalisasi	Pencapaian YTD	Katalis Utama
KITE	~$379J	+165%	Bergabung dengan protokol Pembayaran Agen Google; L1 khas agen AI
TAO (Bittensor)	$3,2–3,4B	+106% (30h)	128 subnet, latihan pra-pelatihan LLM terpusat terbesar hingga kini
RNDR (Render)	~$2.0B	Kekuatan relatif	Permintaan pengiraan GPU daripada latihan dan inferens model AI
VIRTUAL	~$441J	Pemulihan daripada rendah	Agent Commerce Protocol langsung di Arbitrum, XRP Ledger, BNB Chain

Kite (KITE) menonjol sebagai bintang pecah. Dirangka secara khusus sebagai blok rantai Lapisan 1 untuk agen AI, Kite menawarkan infrastruktur asli untuk dompet agen, pengesahan identiti, dan rel pembayaran. Pada Mac 2026, Kite mengumumkan integrasinya ke dalam protokol Pembayaran Agen Google—kerjasama yang menempatkannya di pusat cara agen AI akan menjalankan transaksi dalam masa depan terdekat. Dengan harga semasa sekitar $0.16 dan kapitalisasi pasaran di bawah $400 juta, KITE dihargakan seperti pelaburan peringkat awal infrastruktur, bukan platform matang.

Bittensor (TAO) kekal sebagai pemimpin kategori berdasarkan kapitalisasi pasaran. Dengan 128 subnet khusus yang merangkumi latihan model, inferens, dan penghantaran agen, TAO sedang membina pasaran terdesentralisasi untuk kecerdasan AI. Peristiwa pengurangan pada Disember 2025 mengurangkan emisi harian daripada 7,200 kepada 3,600 TAO, mencipta tekanan bekalan seiring pertumbuhan permintaan. Permohonan ETF spot yang belum disetujui daripada Grayscale dan Bitwise berpotensi membuka modal institusi sekiranya diluluskan.

Petua Pro: Persimpangan AI dan kripto masih berada dalam fasa pembinaan infrastruktur. Pemenangnya tidak mungkin menjadi token AI "chatbot". Fokus pada protokol yang menyediakan komputasi (RNDR, AKT), pasaran model (TAO), dan lapisan koordinasi agen (VIRTUAL, KITE)—alat gali dan sekop ekonomi agen AI.

RWA (Aset Dunia Nyata): Megatrend $24 Bilion yang Dibina oleh Institusi

Jika terdapat satu sektor di mana garis antara "naratif kripto" dan "pengambilan kewangan tradisional" benar-benar kabur, ia adalah tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA). Nombor-nombor menceritakan kisahnya: RWA yang ditokenisasi meningkat dari kira-kira $5.5 bilion pada awal 2025 kepada lebih daripada $24 bilion pada Februari 2026—kadar pertumbuhan tahunan 266%.

Ini bukan DeFi degens yang berspekulasi terhadap token tata tertib. Ini adalah BlackRock, JPMorgan, Fidelity, Franklin Templeton, dan NYSE yang memindahkan aset sebenar ke blok rantai.

Perincian Pasar RWA (2026)

Kategori Aset	Nilai yang ditokenkan	Pemain Utama
Surat hutang AS	~$9.6B	BlackRock BUIDL ($1.7B), Ondo Finance
Komoditi yang diterbitkan sebagai token	~$7B (emas 70%)	Tether Gold (XAUt), Paxos Gold
Kredit peribadi & pasaran wang	~$4B+	Maple Finance, Centrifuge, Securitize
Koin stabil (disokong fiat)	~$230B+	USDT, USDC
Jumlah (termasuk koin stabil)	~$230B+	Pelbagai penerbit institusi

Dana BUIDL BlackRock sahaja memegang kira-kira $1.7 bilion dalam aset Treasury yang ditokenkan. Pada 2025, BlackRock mengembangkan BUIDL ke Solana, menandakan bahawa pengurus aset terbesar di dunia menganggap pelaksanaan pelbagai rantai sebagai keutamaan strategik. Sebuah konsortium yang merangkumi Goldman Sachs dan BNP Paribas menguji aset yang ditokenkan di Canton Network pada pertengahan 2024, membuktikan bahawa bank-bank tradisional secara aktif menguji teknologi ini.

Mengapa RWA Penting untuk Kitaran Pemerian Seterusnya

Tiga kekuatan struktur mendorong pengambilan RWA:

Kekeliran peraturan: Kerangka MiCA Eropah telah berkuat kuasa. Undang-undang GENIUS AS berjaya diluluskan oleh Jawatankuasa Perbankan Senat dengan sokongan bipartisan pada 2025. Untuk pertama kalinya, aset yang ditokenisasi mempunyai kerangka undang-undang.
Permintaan hasil: Dengan surat berharga AS yang ditokenkan menawarkan ~4% dan kredit swasta menghasilkan 9–12%, produk RWA berbasis rantai secara langsung bersaing dengan pendapatan tetap tradisional—sambil menawarkan likuiditi 24/7 dan penyelesaian segera.
Pembahagian institusi: Apabila NYSE bekerjasama dengan Securitize untuk menyenaraikan dana yang ditokenkan, dan Robinhood melancarkan token saham di L2 sendiri, akses runcit kepada aset yang ditokenkan menjadi se mudah membeli koin meme.

Token RWA utama untuk dipantau:

ONDO (Ondo Finance): TVL $3.6B, eksposur Treasury yang ditokenisasi, reka bentuk produk kelas institusi
LINK (Chainlink): Infrastruktur oracle yang membenarkan hampir semua aliran harga RWA utama, termasuk token saham Robinhood Chain
MKR/Sky (MakerDAO): Peneraju dalam koin stabil DeFi yang disokong RWA dengan jaminan dunia nyata
CFG (Centrifuge): Jambatan terus antara pembiayaan invois tradisional dan likuiditi atas rantai

Infrastruktur DeFi: Alat Gali dan Sekop yang Tidak Pernah Ketinggalan Zaman

Semasa naratif spekulatif berputar, infrastruktur yang mendorong kewangan terdesentralisasi terus bertambah. Jumlah Nilai Terkunci (TVL) di seluruh protokol DeFi tetap kukuh walaupun melalui koreksi pasaran 2026, dan token infrastruktur tertentu telah memberikan pulangan yang jauh lebih tinggi.

Penyedia Infrastruktur DeFi yang Menonjol pada 2026

Protokol	Kategori	TVL	Mengapa Ia Penting
Lido	Liquid staking	$20B	Infrastruktur staking ETH yang dominan; stETH diintegrasikan merentas DeFi
Aave	Peminjaman	$14,7B	Pasar wang multi-chain; koin stabil GHO semakin popular
EigenLayer	Restaking	$7.6B	Model keselamatan bersama yang membolehkan perkhidmatan baharu tanpa membina kepercayaan
Morpho	Peminjaman lanjutan	$7.4B	Pasar terpisah + kotak simpanan yang dipilih; memperkuat Robinhood Earn
Hyperliquid (HYPE)	Perpetual DEX	Isi pasaran harian $6.5B	60-80% pangsa pasaran dalam perjanjian berterusan terdesentralisasi

Hyperliquid (HYPE) patut mendapat perhatian khas. Dalam tahun ketika kebanyakan altcoin menurun, HYPE meningkat 68% sejak awal tahun dan sempat mencapai tertinggi sepanjang masa sebanyak $73.72 pada Jun 2026. Protokol ini memproses jumlah perpustakaan harian sebanyak $6.5 bilion dan menguasai 60–80% bahagian pasaran di kalangan bursa derivatif terdesentralisasi.

Yang menjadikan HYPE unik ialah akumulasi nilai bayaran ke dalam token. Sekitar 97–99% yuran protokol mengalir ke dalam Dana Bantuan yang membeli HYPE di pasaran terbuka. Sehingga Jun 2026, kira-kira 44.4 juta HYPE telah dibeli melalui mekanisme ini—bernilai kira-kira $2.2 bilion. Ini mencipta salah satu lingkaran akumulasi nilai paling langsung dalam keseluruhan kripto: lebih banyak volum dagangan → lebih banyak yuran → lebih banyak pembelian semula → permintaan token.

Namun, penilaian ini meminta pada kapitalisasi pasaran $14.43 bilion dan penilaian sepenuhnya dijelmakan $61.96 bilion. HYPE diperdagangkan pada kira-kira 167x FDV/pendapatan tahunan, meninggalkan margin terhadap kesilapan pelaksanaan. Projek ini juga membawa risiko pengurangan yang signifikan: jumlah yang diedarkan sebanyak 222.45 juta mewakili hanya 23% daripada jumlah pasaran sebanyak 955.31 juta, dengan jadual penyelesaian yang berterusan hingga 2028.

Rangka 6 Titik untuk Mengenal Pasti Aset 100x di Dasar

Setiap pelabur ingin mencari Solana seterusnya, BNB seterusnya, token seterusnya yang menukar $1,000 menjadi $100,000. Kebenaran ialah kebanyakan tuntutan "100x" adalah perangkap naratif. Tetapi dalam setiap kitaran, beberapa aset tertentu memberikan pulangan yang mengubah hidup. Kuncinya ialah memisahkan mereka daripada kebisingan.

Berikut adalah kerangka kerja untuk menilai aset kripto dengan potensi keuntungan tinggi semasa dasar pasaran:

1. Adakah Metrik Pengguna atau Pendapatan Sebenar yang Bertumbuh?

Abaikan whitepaper. Abaikan senarai penasihat. Lihat data pada rantai: Adakah alamat aktif meningkat? Adakah TVL tumbuh? Adakah protokol menghasilkan yuran yang meningkat bulan ke bulan?

Projek-projek dengan penggunaan sebenar yang meningkat dalam pasaran bear adalah jarang. Apabila anda menemui satu, ia sering dihargai secara salah kerana pasaran yang lebih luas terlalu pesimis untuk peduli. Volum dagangan Hyperliquid meningkat semasa koreksi 2026. Integrasi agen AI Kite berkembang sementara token itu turun 86% dari ATH-nya. Ini adalah isyarat.

2. Adakah Token Tersebut Mempunyai Akumulasi Nilai Langsung?

Sebuah protokol boleh sangat berjaya sementara tokennya tidak bergerak. Cari mekanisme eksplisit yang menghubungkan kejayaan protokol dengan permintaan token:

Jenis Akumulasi Nilai	Contoh	Kekuatan
Pembelian semula caj	Hyperliquid (HYPE)	Paling kuat—permintaan terus
Perkongsian pendapatan	GMX, GNS	Kuat—agihan kepada para staker
Diskaun yuran	BNB, KCS	Medium—pemegangan yang didorong oleh utiliti
Pemerintahan tulen	DAO peringkat awal	Paling lemah—tiada hubungan ekonomi

3. Adakah Pasar Kapitalisasi Kecil Berbanding Pasar yang Boleh Dicapai?

Untuk sebuah token mencapai 100x, ia memerlukan ruang untuk tumbuh. Sebuah projek dengan kapitalisasi pasaran $50 juta yang menangkap walaupun hanya 0.1% daripada pasaran yang boleh dituju bernilai $10 bilion mempunyai jalan yang munasabah untuk mencapai lebih daripada $100 juta. Sebuah projek $10 bilion perlu menangkap kongsi pasaran yang besar untuk mencapai 10x, apatah lagi 100x.

Inilah sebabnya token ekosistem awal di rantai baru (seperti projek asli Robinhood Chain) dan protokol infrastruktur peringkat awal (seperti Kite AI) menarik modal spekulatif. Penilaian permulaan cukup rendah sehingga kejayaan menghasilkan pulangan luar biasa.

4. Adakah Terdapat Kalendar Katalis?

Aset-aset tidak bergerak secara rawak. Mereka bergerak berdasarkan katalis:

Pelancaran ekosistem (rangkaian utama Robinhood Chain pada 1 Julai 2026)
Penyelesaian pembukaan token (penghapusan kelebihan bekalan)
Pengajuan ETF atau kelulusan peraturan (ETF Grayscale TAO, pematuhan MiCA)
Perkongsian utama (Kite + Pembayaran Agen Google)
Pelancaran produk (rangkaian utama, ciri-ciri baharu, ekspansi silang-rangkaian)

Peta kalendar katalis. Jika 6–12 bulan seterusnya mengandungi beberapa peristiwa positif berpotensi dan token tersebut sudah jatuh, risiko/balasan mungkin menguntungkan.

5. Adakah Pasukan Menghantar Produk—atau Hanya Menyatakan di Twitter?

Dalam pasaran beruang, perbincangan murah dan penghantaran jarang berlaku. Semak komit GitHub. Semak seberapa kerap protokol mengeluarkan ciri-ciri baharu. Semak sama ada pasukan telah menyelesaikan item peta jalan terdahulu.

Pasukan yang terus membangun apabila harga token turun 80–90% adalah yang berada dalam kedudukan untuk menangkap pangsa pasaran apabila suasana berubah. Pasukan yang menjadi senyap semasa penurunan jarang kembali lebih kuat.

6. Apakah Jadual Tawaran?

Tokenomik boleh membuat atau menghancurkan pelaburan. Projek hebat dengan tokenomik yang buruk akan berprestasi lemah berbanding projek sederhana dengan tokenomik sempurna.

Faktor	Bendera Hijau	Bendera Merah
Jumlah edaran	>50% beredar, vesting telus	<25% beredar, jadual pembukaan tidak jelas
Kadar inflasi	Rendah atau deflasi (pembelian semula > emisi)	Pengeluaran tinggi tanpa akumulasi nilai
Jadual pembukaan	Pengikatan perlahan, jangka panjang	Klip besar dalam tempoh dekat (6–12 bulan)
Alokasi pasukan	Masuk akal (10–20%), tempoh penguncian panjang	Terlalu banyak (>30%), penutupan singkat atau tidak jelas

Kesimpulan

Pasar beruang adalah tempat asas larian bull seterusnya dibina. Walaupun headline berfokus pada usaha Bitcoin untuk mengekalkan $60,000 dan Indeks Musim Altcoin yang terperangkap di bawah 25, modal mengalir dengan tenang ke sektor-sektor yang mempunyai pertumbuhan struktural yang melampaui kitaran boom dan bust kripto.

Robinhood Chain dilancarkan dengan infrastruktur peringkat institusi dan segera menarik tenaga spekulatif (CASHCAT) dan integrasi DeFi yang serius (Uniswap, dYdX, Morpho). Token AI sedang membina rel keuangan untuk ekonomi agen autonom yang boleh menjadi beberapa ganda lebih besar daripada pasaran kripto hari ini. Tokenisasi RWA membuat BlackRock, JPMorgan, dan NYSE bergerak aset sebenar ke atas rantai pada kadar pertumbuhan tahunan 266%. Dan protokol infrastruktur DeFi seperti Hyperliquid membuktikan bahawa derivatif terdesentralisasi boleh bersaing dengan bursa terpusat dari segi kualiti pelaksanaan.

Rangka kerja 6 titik—penggunaan sebenar, akumulasi nilai, saiz pasaran yang boleh dituju, kalendar katalis, pelaksanaan pasukan, dan tokenomik—memberi anda cara sistematik untuk menilai aset-aset mana yang memiliki potensi pelbagai kali ganda yang sebenar berbanding yang merupakan perangkap naratif tanpa isi.

Dasar tidak akan mengumumkan dirinya melalui siaran pers. Ia akan terbentuk dengan tenang, sementara ramai masih memperdebatkan sama ada bitcoin mampu menahan $60K. Pelabur yang membuka kedudukan di sektor yang betul sebelum pembalikan—bukan selepasnya—adalah yang menangkap pulangan asimetrik yang mentakrifkan kitaran kripto.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.