Treasury yang Ditetapkan sebagai Token Dijelaskan: Cara Membeli & Menghasilkan Imbal Hasil di KuCoin

2026/02/11 10:42:02

Poin Utama

Token yang diterbitkan atas aset perbendaharaan adalah token berdasarkan blok rantai yang disokong 1:1 oleh surat berharga perbendaharaan AS yang sebenar.
Mereka menawarkan kemeruapan rendah, hasil stabil, dan likuiditi 24/7 berbanding bon tradisional.
Institusi besar seperti Fidelity, JPMorgan, dan Ripple sedang mempercepat pengambilan.
KuCoin menyediakan pintu masuk yang mudah untuk mengakses, memperdagangkan, dan mendapatkan imbal hasil daripada aset-aset ini.
Sesuai untuk pedagang yang mencari "wang digital dengan faedah" bukan spekulasi berisiko tinggi.

Mengapa Aset Kerajaan yang Ditokenisasi Menjadi Strategi Pulangan Paling Selamat dalam Kripto

Selama bertahun-tahun, pelabur kripto menghadapi kompromi yang sukar. Anda sama ada mengejar pulangan tinggi dengan aset volatil seperti BTC dan altcoin—atau menyimpan dana dalam koin stabil yang menghasilkan pulangan sedikit atau tiada. Semasa "musim sejuk kripto," duduk dengan wang tunai bermaksud memerhati kuasa beli anda mandek sementara inflasi meningkat di dunia nyata.

Token yang diwakilikan oleh Surat Utang AS sedang mengubah persamaan itu. Dengan membawa Aset Dunia Nyata (RWAs) ke blok rantai, jurang antara kewangan tradisional (TradFi) dan kewangan terdesentralisasi (DeFi) semakin mengecil. Token-token ini menggabungkan:

Keselamatan bon kerajaan: Disokong oleh "kepercayaan dan kredit penuh" kerajaan AS.
Pendapatan produk berpendapatan tetap: Menangkap kadar faedah semasa yang ditetapkan oleh Federal Reserve.
K fleksibelan cairan blok rantai: Membenarkan aset bergerak pada kelajuan internet.

Dalam istilah mudah, mereka berkelakuan seperti dolar digital yang menghasilkan faedah. Alih-alih membiarkan USDC yang tidak digunakan berada dalam dompet, pedagang kini boleh memegang Treasuries yang ditokenkan dan mendapat pulangan stabil yang disokong oleh hutang kerajaan AS yang sebenar. Perubahan ini menjelaskan mengapa modal institusi mengalir dengan pantas ke ruang ini—dan mengapa bursa seperti KuCoin sedang mengintegrasikan aset yang disokong Treasuries ke dalam ekosistem mereka untuk memberikan pilihan canggih dan berisiko rendah kepada pengguna.

Apa Itu Treasury yang Ditokensikan?

Treasury yang ditokenisasi adalah representasi digital bagi kewajiban hutang kerajaan AS. Secara tradisional, membeli billet perbendaharaan (T-bill) memerlukan akaun perantara, mematuhi jam perbankan, dan seringkali kitaran penyelesaian yang kompleks. Tokenisasi menghilangkan halangan-halangan ini dengan meletakkan rekod kepemilikan di atas blok rantai yang telus dan tidak boleh diubah.

Bagaimana Struktur Berfungsi: Di Bawah Kap

“Keesian” tokenisasi terletak pada jambatan undang-undang dan teknikal antara peti simpanan dan kontrak pintar. Proses ini biasanya mengikuti kitar hayat ini:

Pengambilalihan: Entiti berlesen (penerbit) membeli Surat Utang AS yang sah dari pasaran tradisional.
Penyimpanan: Ikatan fizikal atau elektronik ini disimpan oleh penjaga pihak ketiga yang diatur (seringkali bank tingkat-1).
Pencetakan: Satu kontrak pintar mengeluarkan token di blok rantai (seperti ethereum atau Polygon). Setiap token mewakili tuntutan proporsional terhadap ikatan asas.
Pembahagian Hasil: Semasa Treasury menghasilkan faedah, nilai tersebut akan dipindahkan kepada pemegang token—melalui peningkatan harian dalam harga token atau melalui pembahagian "rebased" di mana anda akan melihat lebih banyak token muncul di dompet anda.

Analogi: Bayangkan begini: emas fizikal dalam brankas → saham ETF emas, sementara ikatan AS yang disimpan → token Treasury yang ditokenisasi. Token tersebut hanyalah pembungkus digital yang lebih unggul untuk aset yang telah teruji masa.

Mengapa Pelabur Menyukainya

Daya tarik surat berharga yang ditokenisasi menjadi jelas apabila anda membandingkannya dengan alternatif lain yang tersedia kepada pengguna kripto asli.

Ciri	Koin stabil	Ikatan Tradisional	Treasury yang ditokenkan
Pendapatan	Rendah (biasanya 0%)	Ya (Kadar pasaran)	Ya (Kadar pasaran)
Jam Perdagangan	24/7	Jam Pasaran Sahaja	24/7
Penyelesaian	Segera	T+1 / T+2	Hampir segera
DeFi Boleh Digunakan	Ya	Tidak	Ya (sebagai jaminan)
Profil Risiko	Risiko platform/pelepasan peg	Risiko berdaulat	Sovereign + Kontrak Pintar

Cara Membeli Surat Berharga yang Ditokenkan di KuCoin (Langkah demi Langkah)

Jika anda mencari cara untuk membeli Treasuries yang ditokenkan, prosesnya adalah mudah di bursa global seperti KuCoin. Dengan mengikuti langkah-langkah ini, anda boleh berpindah dari wang menganggur kepada aset yang menghasilkan pulangan dalam beberapa minit.

Langkah 1: Cipta akaun KuCoin anda

Pertama, anda memerlukan titik masuk yang selamat. Daftar akaun KuCoin dan lengkapkan Pengesahan Identiti (KYC) yang diperlukan. Ini memastikan akaun anda memenuhi piawaian peraturan untuk berinteraksi dengan Aset Dunia Nyata (RWAs).

Langkah 2: Deposit atau Beli Dana

Anda memerlukan "dry powder" untuk memulakan. Anda boleh deposit koin stabil seperti USDT atau USDC dari dompet luar, atau gunakan ciri KuCoin Fast Trade untuk membeli kripto menggunakan kad kredit, pindahan bank, atau pengendali pembayaran pihak ketiga.

Langkah 3: Cari Token yang Disokong oleh Baitul Mal

Navigasi ke KuCoin Spot Market. Cari simbol yang berkaitan dengan Aset Dunia Nyata (RWA) atau penyedia yang disokong oleh perbendaharaan. KuCoin sering mencantumkan token inovatif yang mengikuti prestasi T-bill jangka pendek.

Langkah 4: Beli atau Alokasikan kepada Produk Hasil

Anda mempunyai dua cara utama untuk mendapat hasil:

Dagangan Semerta: Beli token secara terus dan simpan dalam dompet anda. Hasil seringnya sudah termasuk dalam apresiasi harga token.
KuCoin Untung: Semak bahagian Untung untuk produk "Simpanan" atau "Staking" yang direka khas untuk token RWA. Ini sering memberikan pengalaman yang lebih "set-and-forget" dengan penggabungan faedah automatik.

Langkah 5: Tebus atau Jual Bila-bila Saja

Salah satu kelebihan terbesar ialah likuiditi keluar. Berbeza dengan bon tradisional yang mungkin mempunyai tempoh "kunci" atau memerlukan anda menunggu NYSE dibuka, anda boleh menjual token anda kembali kepada koin stabil di KuCoin 24/7.

Untuk tinjauan lebih mendalam tentang bagaimana tokenisasi institusi membentuk semula pasaran, baca analisis KuCoin di sini: How U.S. Treasury Tokenization is Reshaping the Crypto Ecosystem.

Pengambilan Institusi: Fidelity, JPMorgan, Ondo, Ripple & DTCC

Adakah ini satu teras eksperimen? Tidak lagi. Institusi kewangan terbesar di dunia secara efektif "mengesahkan" teknologi ini dengan memindahkan aset bernilai trilion dolar ke arah rantai.

Fidelity: Raksasa pengurusan aset telah melancarkan dana Treasury yang ditokenkan berdasarkan ethereum, membolehkan pelanggan institusi mengurus likuiditi dengan kecekapan blok rantai.
JPMorgan: Melalui platform Onyx, JPMorgan telah menyelesaikan transaksi awam menggunakan Treasuries yang ditokenkan untuk menguji bagaimana ia boleh digunakan sebagai jaminan segera di pasaran repo.
Ondo Finance: Sebagai peneraju dalam ruang RWA, token OUSG Ondo merupakan salah satu yang pertama memberikan jambatan yang selaras dan boleh diakses kepada pelabur untuk mendapatkan hasil Treasury AS secara atas talian.
Ripple: Ripple secara aktif bekerjasama dengan penyedia tokenisasi untuk mengintegrasikan Aset Nyata (RWAs) ke dalam XRP Ledger, dengan fokus pada pembayaran lintas batas dan likuiditi institusi.
DTCC: The Depository Trust & Clearing Corporation, yang menyelesaikan sebahagian besar sekuriti AS, telah menjalankan uji coba yang menunjukkan bahawa "peralatan" Wall Street bersedia untuk peralihan ke penyelesaian berbasis token pada 2026 dan seterusnya.

Mengapa Pedagang Lebih Memilih Surat Berharga Tertokenisasi Daripada Koin Stabil yang Menganggur

Mari kita lihat perhitungannya. Jika anda memegang $10,000 dalam koin stabil standard di dalam dompet tanpa faedah:

Pulangan: ~0%
Anda sebenarnya kehilangan wang berbanding dengan inflasi.

Jika anda memegang Treasuries yang ditokenkan:

Pulangan: Sering 4% hingga 5.5% (bergantung kepada kadar Fed).
Hasil: $10,000 anda menghasilkan kira-kira $400–$550 setahun secara pasif.

Bagi banyak pengguna KuCoin, ini telah menjadi "tempat letak" lalai antara perdagangan. Apabila pasaran terlalu berubah-ubah atau arahnya tidak jelas, memindahkan modal ke token yang disokong oleh perbendaharaan membolehkan anda "menunggu badai berlalu" sambil baki anda terus bertambah. Ia pada dasarnya adalah tunai, tetapi produktif.

Risiko dan Pertimbangan

Walaupun surat berharga yang ditokenisasi dianggap "berisiko rendah" dalam hierarki kripto, ia bukan "tanpa risiko." Pelabur yang bijak harus mempertimbangkan:

Fluktuasi Kadar Faedah: Jika Federal Reserve memotong kadar faedah, hasil pada token-token ini akan berkurang secara sepadan.
Penyebaran Likuiditi: Walaupun anda boleh memperdagangkan 24/7, semasa masa tekanan pasaran yang ekstrem, "penyebaran" (perbezaan antara harga beli dan jual) mungkin melebar.
Perubahan Peraturan: Sebagai kelas aset yang relatif baharu, RWAs tertakluk kepada peraturan yang berubah-ubah di pelbagai yurisdiksi.
Risiko Pihak Ketiga/Pengurusan: Anda bergantung pada penerbit dan pihak pengurusan untuk benar-benar memegang ikatan yang mereka klaim miliki. Inilah sebabnya mengapa penting untuk tetap menggunakan platform terpercaya seperti KuCoin.

Di Mana Aset Terbitan Token Berada dalam Portfolio Anda

Kebanyakan pedagang profesional menggunakan Treasuries yang ditokenisasi untuk:

Kotak "Keselamatan": Sebahagian daripada portfolio yang tidak pernah menyentuh altcoin berisiko tinggi.
Jaminan: Menggunakan token yang menghasilkan imbal hasil sebagai jaminan untuk perdagangan lain (tersedia dalam protokol DeFi tertentu).
Simpanan Operasi: Untuk perniagaan dan DAO menguruskan khazanah mereka dan menutup kos operasi.

Kesimpulan

Treasury yang ditokenisasi mewakili jambatan paling jelas antara kewangan tradisional dan blok rantai. Ia menawarkan keselamatan yang disokong kerajaan, hasil yang boleh diramalkan, dan likuiditi 24/7—semuanya dalam ekosistem aset digital yang sudah anda gunakan.

Semasa pengambilan institusi mempercepat, token-token ini dengan cepat menjadi tiang asas kepada "internet nilai baharu." Jika anda mencari cara dengan kemeruapan lebih rendah untuk mendapat pulangan stabil sambil kekal cair, menyelidiki produk yang disokong perbendaharaan di dalam ekosistem KuCoin Earn adalah langkah pertama yang praktikal dan profesional.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI (dikuasakan oleh GPT) untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.