DeFi 101: Apakah Itu Liquidity Mining dan Bagaimana Cara Kerjanya Pada 2026?

Liquidity mining ialah proses menyediakan aset kripto kepada protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan mendapat ganjaran sebagai balasan. Pengguna yang menyumbang aset ke dalam kolam likuiditi akan menerima bahagian daripada yuran dagangan yang dihasilkan oleh platform, bersama dengan insentif token tambahan dalam kes-kes tertentu. Liquidity mining masih menjadi salah satu cara paling popular untuk menghasilkan pendapatan pasif dalam kripto sambil menyokong ekosistem DeFi yang lebih luas.

Konsep ini mendapat perhatian utama semasa kem boom DeFi yang dipimpin oleh protokol seperti Uniswap dan Compound. Bursa terdesentralisasi awal seperti IDEX menjadi perintis aspek-insentif cairan, manakala Synthetix memperhalus mekanisme ganjaran bagi penyedia cairan terdesentralisasi.

Hari ini, penambangan likuiditi telah berkembang jauh melampaui pertukaran token mudah. Protokol DeFi moden menyokong pinjaman, niaga hadapan kekal, staking cecair, likuiditi silang-blok rantai, dan tokenisasi aset dunia nyata. Pada 2026, sektor DeFi terus memegang $83.306 bilion dalam jumlah nilai terkunci (TVL), dengan likuiditi diedarkan merentas ethereum, Solana, BNB Chain, Arbitrum, Base, dan ekosistem blok rantai lain.

Panduan ini menjelaskan bagaimana cara kerja liquidity mining, bagaimana penyedia likuiditi memperoleh ganjaran, risiko yang terlibat, dan bagaimana anda boleh memulakan penyediaan likuiditi menggunakan protokol DeFi terkemuka.

 

 

Dalam pasaran kewangan tradisional, likuiditi biasanya disediakan oleh pembuat pasaran profesional dan institusi kewangan besar yang beroperasi di bursa buku pesanan. Entiti-entiti ini mendapat keuntungan melalui strategi arbitrage, spread, dan infrastruktur perdagangan frekuensi tinggi.

Kewangan terdesentralisasi memperkenalkan model yang berbeza melalui Automated Market Makers (AMMs). Alih-alih bergantung kepada perantara terpusat, AMM menggunakan kontrak pintar dan formula matematik untuk menentukan harga aset berdasarkan penawaran dan permintaan di dalam kolam likuiditi.

x⋅y=k

Rumus di atas mewakili model AMM hasil pemalar yang dipopularkan oleh Uniswap. Dalam model ini:

• x dan y mewakili kuantiti dua aset dalam kolam likuiditi
• k kekal malar semasa perdagangan
• Harga aset menyesuaikan secara automatik apabila pedagang bertukar antara token

Sesiapa sahaja boleh menyumbangkan aset ke dalam kolam likuiditi ini dan menjadi penyedia likuiditi (LP). Sebagai imbalan, penyedia likuiditi akan menerima sebahagian daripada yuran dagangan yang dihasilkan oleh protokol.

Sebagai contoh, jika anda menyumbangkan aset bernilai $1,000 ke dalam kolam likuiditi bernilai $100,000, anda memiliki 1% daripada kolam tersebut. Jika protokol menghasilkan yuran dagangan sebanyak $10,000 seiring masa, bahagian anda daripada ganjaran akan sepadan dengan sumbangan anda.

Banyak protokol DeFi moden juga mengagihkan token tadbir tambahan atau insentif ekosistem di atas yuran dagangan, yang semakin meningkatkan keuntungan berpotensi.

 

 

Di bahagian ini, kami akan menjelaskan langkah-langkah mudah untuk menjadi penyedia likuiditi di Uniswap, DEX berasaskan AMM terbesar dengan lebih daripada $5.5 bilion aset kripto yang terkunci.

 

Langkah 1: Beli aset kripto daripada bursa KuCoin

Jika anda tidak mempunyai sebarang aset kripto, anda boleh membelinya daripada KuCoin bursa. Dengan KuCoin, anda boleh membeli aset kripto menggunakan kad kredit/debit, Apple Pay, atau pindahan bank SEPA. KuCoin juga mempunyai perkhidmatan KuCoin Express di mana anda boleh membeli aset kripto dengan satu klik sahaja. Selepas anda berjaya membuat pembelian, anda boleh keluarkan aset anda ke dompet pilihan anda. Kami merekomendasikan MetaMask untuk Ethereum atau aset ERC-20 kerana ia disokong di semua platform DEX utama.

 

Langkah 2: Portal Likuiditi Uniswap 

Setelah anda memiliki aset kripto di dompet anda, pergi ke halaman kolam Uniswap pool, klik ‘New Position’, pilih aset kripto yang anda beli dari KuCoin, dan tambah liquidity.

 

Menambahkan likuiditi ke dalam kolam Uniswap

 

Langkah 3: Kumpul Hadiah

Setelah anda menambahkan likuiditi, hadiah akan muncul di dashboard anda. Anda boleh menarik hadiah atau likuiditi tanpa sebarang caj platform. Daripada dashboard, anda juga boleh menambah lebih banyak likuiditi untuk mendapat lebih banyak hadiah berdasarkan bahagian anda dalam kolam. 

 

Dasbor Uniswap untuk mengurus likuiditi dan imbalan

 

Penambangan likuiditi adalah salah satu cara terbaik untuk menjadi pembuat pesanan dan memperoleh pendapatan pasif pada aset kripto ideal anda. Penambangan likuiditi tidak terhad kepada platform DEX berdasarkan AMM seperti Uniswap, kerana terdapat ratusan Protokol DeFi untuk meminjam, meminjamkan, dan derivatif di mana anda boleh menambah likuiditi anda untuk mendapat ganjaran pasif.

 

 

Apa itu liquidity mining dalam kripto?

Penambangan likuiditi adalah strategi DeFi di mana pengguna menyediakan aset kripto ke kolam likuiditi di bursa terdesentralisasi atau protokol sebagai imbalan atas ganjaran. Ganjaran ini biasanya datang daripada yuran dagangan dan insentif token tambahan.

 

Adakah liquidity mining sama dengan staking?

Tidak. Walaupun kedua-duanya membenarkan pengguna mendapat pendapatan pasif, penambangan likuiditi dan penyetopan berfungsi secara berbeza.

• Staking biasanya melibatkan penguncian satu mata wang kripto untuk membantu mengamankan rangkaian blok rantai.
• Pertambangan likuiditi melibatkan penyetoran dua atau lebih aset ke dalam kolam likuiditi untuk memudahkan perdagangan terdesentralisasi.

Pertambahan likuiditi biasanya membawa risiko tambahan seperti kerugian sementara.

 

Apa itu kerugian sementara?

Kerugian sementara berlaku apabila harga aset di dalam kolam likuiditi berubah berbanding ketika anda pertama kali menyimpannya. Semakin besar perbezaan harga, semakin besar potensi kerugian berbanding sekadar memegang aset-aset tersebut.

Ini adalah salah satu risiko terbesar yang berkaitan dengan penambangan likuiditi.

 

Bolehkah anda kehilangan wang dengan liquidity mining?

Ya. Walaupun penambangan likuiditi boleh menghasilkan pulangan yang menarik, pengguna boleh mengalami kerugian akibat:

• Kerugian tidak kekal
• Pengeksploitasian kontrak pintar
• Kemeruapan pasaran
• Harga token menurun
• Volum dagangan rendah mengurangkan pendapatan yuran

Sentiasa menyelidiki protokol dengan teliti sebelum memberikan likuiditi.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI (dikuasakan oleh GPT) untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.