最近、Twitter上でMLCC概念が盛り上がり、議論も激しくなっている。一つは多くの人がこの概念について語っていること、もう一つは誰がより本物か、そして中国製は低品質でダメだという論争が繰り広げられていることだ。しかし今日、A株市場のMLCC関連銘柄全体がほぼ10%のストップ高となった😅。昨日、風華高科は悪材料を否定し株価は下落しなかったが、今日は再びストップ高となった。これはA株市場の不思議な性質なのか、それとも反射性なのか。 PS：本日は株式全体の保有比率をさらに引き下げました。これは今週の計画です。

2026年の奇妙なAIシグナル：ハイパースケーラーがインフラ構築資金のために株式調達を正常化している。 今、難しい問いはGPU数ではなく、メガワットあたりの収益である。 アップストリームの勝者も明確になりつつある：電力変換装置、熱管理の改修、高速ネットワーキング、サーバー統合。

ゴールドマン・サックスの6月1日付『The 720』は、メモリーチップに明確な焦点を当てている。 ゴールドマンは、現在のメモリーマーケットの上昇サイクルが、市場が予想するよりも長く続く可能性があり、供給不足は2028年まで続く可能性があると主張している。 この見解は、AIサーバー需要の明確な拡大、供給成長の制約、および数量と価格を固定する長期供給契約によって支えられている。 主な恩恵を受けるのは、サムスン電子（005930.KS）、SKハニックス（000660.KS）、キオクシア・ホールディングス（285A.T）である。 ゴールドマンは、サムスン電子とSKハニックスに対して買い維持の評価を継続し、キオクシアについてはニュートラルから買いへと評価を引き上げた。

2026年、ブーマー株が目覚め始めた 🔥 市場はもはやこれらを古臭いレガシー銘柄とは見なしていない。 これらを結びつけるものは明確だ： 古いテクノロジー銘柄が、AIインフラストラクチャー関連企業として再ブランディングされている。 それぞれに復活ストーリーはあるが、真の原動力はAIの物理層への露出だ： $NOK = AIデータセンター向け光ネットワークインフラ + AIネイティブネットワーキング $BB = 自動運転車両、ロボティクス／物理的AI、セキュアな組み込みシステム向けQNX RTOS + サイバーセキュリティソリューション $INTC = AI／データセンター用チップ、Intelファウンドリーサービス、データセンター／AIセグメントの回復と転換 $DELL = AI最適化サーバー、ストレージ、統合データセンターインフラ／ハードウェア

今日も、市場がランダムに動いていないことを改めて示した。 BTC、ゴールド、TSLA、COIN、MSTRが下落する中、資本はAIインフラへ積極的にシフトした： $NVDA $ARM $TSM $MU $DELL $CRWV $IREN これは広範なテクノロジー株の上昇ではなかった。 これは、コンピューティング、GPU、メモリ、ネットワーキング、データセンター、電力インフラへの意図的な機関資金の流入だった。 多くの人々はまだIRENを「単なるBitcoinマイナー」と思っている。 しかし市場は、徐々にそれを「AI電力インフラ」として再評価し始めている。 そして、それはすべてを変える。

‼️韓国の輸出が急騰中： 韓国の5月の輸出額は前年同月比53.2%増の記録的877.5億ドルに達し、1984年1月以来で最大の伸びとなった。 これは、米国テクノロジー企業によるグローバルなAI投資が加速する中、半導体販売が前年同月比169%増と急伸したことで、12カ月連続の前年同月比輸出増加を記録した。 さらに、コンピューター関連製品の出荷量も前年同月比290%以上増加した。 このデータは、グローバルなメモリーチップ市場が依然として非常に逼迫している中で発表された。DRAM価格は2026年に約30～40%上昇しているが、供給制約やエネルギー関連コスト圧力の規模は生産者間で不均一である。 やがて半導体価格が正常化した際、その修正幅は誰もが予想する以上に大きくなる可能性がある。