X上の多くのプロフィールがこれをブルトラップと呼んでいるが、本当にそうだろうか？ 最近のBitcoinの動きは、ドル額ベースで過去最大の週間ローソク足を記録した。 これは確かにブルトラップかもしれないが、最近発生したいくつかの出来事は、2015年以降のベアマーケットでは見られなかった。 ベアマーケット期間中、RSIは70を超えて過剰買われ状態に達したことがなく、価格も3標準偏差バンドの上部を終値で上回ったことがなかった。 これは、ベアマーケット期間中にこれらのレベルに到達しなかったのが3つの完全なサイクルにわたって続いたことを意味する。 最近の反発では、RSIが70を超えて3標準偏差バンドを突破し、それを4日間連続で終値で上回った。 これは2020年7月27日以来、2020〜2021年のパラボリックなブルマーケットの直前まで見られなかった。 もしこれが本当にブルトラップであるなら、2015年以前以来、これほど強力なブルトラップは初めてとなる。 オンチェーンのzスコアが底値から回復し、この規模の動きが発生していることから、これはブルトラップである可能性は低く、$5万以下、あるいは$6万以下でのエントリーを待っている人々は、望むエントリーポイントを得られない可能性が高い。 株式、ゴールド、仮想通貨向けのリスク管理システム、ノーコード戦略作成エンジン、75以上のインジケーターを備えたインジケータースイートについては、https://t.co/89tCJ7Uszo をご参照ください。 #BullMarket #RSI #3Sigma #Crypto #Bitcoin bitcoin:native

これはブルートラップですか？ 多くの人がこれをブルートラップと呼び、オンチェーン指標を挙げています。しかし、zスコア版の指標の方がはるかに優れた指標です。 オンチェーン指標が劣る理由は、その原始的なしきい値が、もはや存在しない市場での3つの完了サイクルに基づいて調整されたためです。 ダウンドロー振幅を見てみましょう：-93%（2011年）、-86%（2015年）、-84%（2018年）、-77%（2022年）、そして今回は-54%です。毎サイクル、その値は低下しています。 マーケットキャピタル、オプションの厚さ、ETFのインフラが拡大するにつれて、実現変動率は低下しています。 固定されたしきい値はそれに追随しないので、次第に到達不可能になります。これは状況が極端でないからではなく、その基準が異なる市場向けに設定されたからです。これはアルファデケイと呼ばれます。 一方、zスコアは標準偏差で割るため、まさに縮小し続けているその値を考慮しています。「2015年に3つのサンプルに基づいて引かれた線を超えたか？」ではなく、「現在のレジームにおいて、これはどれほど異常か？」を問うのです。 zスコアは優れているのは、歴史に固定されたのではなくレジームに適応し、次元を持たないため、比率、割合、倍数を一つの複合指標として平均できるからです。平均回帰指標では、過小評価と再評価を区別できません。 もしこれがサイクリックな洗い出しではなく構造的なレーティング低下であるなら、zスコアは、それ自体が下がり続ける平均に対して、依然として安値であると教えてくれます。 MVRV、SOPR、NUPL、Piサイクル指標からはまだボトムシグナルは出ていませんが、それゆえにボトムに到達していないとは限りません。 zスコア版を見ると、ほぼすべての指標でボトムシグナルが出ています。 単一のシグナルはノイズです。独立した複数の指標から複数のシグナルが出ている場合はそうではありません。 75以上の指標を含むツールセットをご利用になりたい方は、https://t.co/89tCJ7V0oW へアクセスしてください。 #BullTrap #OnChain #Zscore #BitcoinScam bitcoin:native

クラウディングモデルは、過剰買われ：高値追いの四分儀に大多数が位置していることを示しています。 このモデルは2つの入力値をマッピングします。RSIは価格の拡張を測定し、資金流入のzスコアは、現在の流入がその資産の過去の履歴と比較して異常かどうかを示します。 過剰買われ：高値追い — 入金、プラスのモメンタム。 過剰買われ：既に売却中 — プラスのモメンタム、流出が開始。 過剰売られ：安値でパニック売却 — 流出、モメンタム低下。 過剰売られ：既に買い開始 — モメンタム低下、入金が開始。 現在の値が示す意味： すべての軸が全体的に上昇しています。モメンタムは高く、すでに動いた資産にまだ資金が流入し続けています。 限界の買い手はほぼ全員がコミットしており、最も買いやすい人々はすでに購入済みです。 注目すべき点： 「既に売却中」の四分儀への移行。これは価格が横ばいのまま、資金流入がマイナスに転じることを意味します。 RSIが反転し、資金流入はまだプラスだが、モメンタムがより少ない資産に集中している状況。 このようなツールへのアクセスは以下をご覧ください：https://t.co/89tCJ7Uszo。 #CrowdingModel #Tradingview #Crypto #Bitcoin

デベアスメント・トレードが再び活発化している。 8月19日、財務省は流動性支援の買い戻し操作の規模を少なくとも2倍に拡大し、最大額を20億ドルから少なくとも40億ドルに引き上げると発表した。ベセント氏はその後、CNBCに対してこの操作が40億ドルを超える可能性があると述べた。 重要なのは今週の発表だった。 上級財務省当局者は、9,000億ドルを超える資金を保有する財務省一般口座（TGA）が、これらの購入を資金調達するために利用可能であることを確認した。 債券発行による買い戻しの資金調達は、満期スワップである。 TGAの引き下げはそうではない。 これにより、財務省が長期債を購入する一方で、システム内に現金が還元される。 市場はこれに応じて反応し、金価格は4,600ドルを超え、Bitcoinは8万ドル前後に上昇した。 当社のシステムはこの動きに備えてポジションを取っていた。 当社の金システムは3月にポジションをクローズし、5％低い水準で再エントリー。現在、保有資産ベースで5％以上上昇している。 Bitcoinシステムも安値からの動きを捉え、15％以上上昇している。 予測は一切不要。システムは物語ではなく価格に従う。 この機会を逃した方で、リスク管理のサポートが必要な方は、https://t.co/89tCJ7V0oW へアクセスしてください。 #DebasementTrade #InflationHedge #Gold #Bitcoin ethereum:0x68749665ff8d2d112fa859aa293f07a622782f38 bitcoin:native

2027年第3四半期にBitcoinは36万ドル以上で牛市を終えるだろうか？ 可能性はある。 2018年以降、Bitcoinは8月19日の直近の出来事を除き、22回の正の3シグマ（標準偏差）ボリュームイベントを記録している。 そのうち15回は牛市期間中に発生し、7回は熊市期間中に発生した。 正の3シグマボリュームイベントは、すべての牛市を開始させ、そのローソク足の始値を下回ることは一度もなかった。 また、牛市期間中には複数の正の3シグマボリュームイベントが発生している。 熊市期間では、そのローソク足の始値を下回るまでにかかった平均期間は35日で、中央値は43日だった。 そのローソク足の始値に対して終値が下落した平均割合は13％で、中央値は12％だった。 牛市期間では、牛市を開始したイベントからの平均継続期間は409日で、中央値は336日だった。 そのローソク足の終値から最高値までの平均上昇率は497％で、中央値は425％だった。 もしこれが熊市である場合、Bitcoinは9月末までに約56,000ドルまで下落する可能性がある。 しかし、もし今回の出来事が牛市の開始を示しているのであれば、Bitcoinが64,700ドル以下で取引されることはないだろう。 そして、もし今回の牛市が425％～497％の上昇を継続すれば、Bitcoinは2027年第3四半期に36万～41万ドルの間で終えると予想される。 では、これは牛市なのか、熊市なのか？ #Crypto #Bitcoin #3Sigma #Volume bitcoin:native

資金調達率が2025年10月5日以来の最高水準に上昇したことに伴い、OI（新規注文）は昨日からやや増加しています。これは市場のピーク直前でした。 スポット取引高は週末に典型的な低下を示しており、Coinbaseプレミアムインデックスはプラスに転じました。 これはレバレッジを効かせたロングポジションが新規注文を開始し始めたことを示唆しており、清算マップにもその反映が見られます。 1日間の清算ヒートマップでは、価格のやや上側に約78,000ドル付近に密集したクラスターがあり、ややさらに密集したクラスターが約76,000ドル付近の下側に見られます。最近の76,400ドルの安値以来、より多くのロングが開かれ続けています。 多くのユーザーが依然としてショートポジションを開いていますが、新規に開かれているポジションの多くはロングです。 3Dヒートマップもこれを反映しており、多くのロングが70,000ドル以下まで広がっており、最も密集しているのは約74,000ドル付近です。 価格がこれらの清算ラインを通過する際、このエリアでいくつかの変動率と整理が見られる可能性があります。 しかし、より長い時間枠のヒートマップ、1か月から1年までのヒートマップでは、価格の下側でロングがほとんど構築されていない状態が続いています。 #OI #Funding #Liquidations bitcoin:native

今週、ETFは約20億ドルを吸引しました。 今週のBitcoin ETFの流入額は19億ドルを超えました。5営業日連続で流出日がなく、2025年10月の高値以来、最大の週となりました。 Ether関連ファンドはそれに加えてさらに7億ドルを追加しました。 重要なのは、この買いがどこから来たかです。 10月はレバレッジ主導の高値で、その後清算されました。無期限契約がポジションを解消し、未決済高がリセットされ、価格は58,000ドル以下まで下落しました。 現在、レバレッジは清算され、売り手は疲弊し、スポット主導の需要が戻ってきました。 レバレッジ削減されたベースとスポット主導の買いは、より健全な市場構造を意味します。 #Crypto #Bitcoin #ETF #Spot bitcoin:native

RSIが85に達したとき 2015年以来、RSIは12回、トレンド中盤で85を超えた。そのすべてが、牛市の最中、または牛市の直前に発生した。 RSIが85を突破した瞬間から、平均して30日間、トレンドは継続し、その後RSIが50以下に戻った。中央値は20日で、これは短期間のトレンドが多いため、平均を引き上げている少数の長期トレンドが影響していることを示している。 最長で81日間継続し、最短でも13日間は維持された。 2回、トレンドが終了する前にRSIが再び85に戻った。 しきい値を1ポイント緩めると、この傾向は依然として成立する。RSIが84のとき、平均は35日、中央値は24日に延長される。 RSIが85であることは、頂点を示すシグナルとは限らない。歴史的に見ると、これはトレンドにまだ数週間の余力があることを示すサインだった。 最近のRSI値85を基に、過去の平均と中央値を適用すると、トレンドは9月中旬まで継続する可能性がある。 84というしきい値を用いると、より長い平均と中央値により、その期間は9月下旬まで延びる。 すべてのトレンドが同じように動くわけではないが、12回の事例に共通するパターンは十分に一貫しており、注目に値する。RSIが85であることは頂点を示すものではなく、トレンドにまだ余力があることを示し、複数のケースではまだ始まったばかりだったことを示している。 これは次の上昇トレンドの始まりである可能性が高い。 #Crypto #Bitcoin #Trend #RSI bitcoin:native

現在、多くのことが進行しているため、本日は2部構成の投稿とします。 オープンインターフェスト（OI）は引き続き減少しており、資金調達率は引き続き上昇しています。 一方で、スポット取引高は引き続き増加しており、Coinbaseプレミアムインデックスはほぼプラス転換しようとしています。 これは、この反発が不健全なレバレッジ駆動の反発から健全な需要駆動の反発へと移行したことを示唆しています。 1日間の清算ヒートマップでは、価格より上のショートポジションの大部分が清算され、価格より下に複数のロングポジションが存在し、その密集したクラスターが約74,000ドル付近に見られます。まだ価格より数千ドル下です。 1週間のマップでも同様の構成が見られます。ショートポジションは主に清算されましたが、価格より下に密集したロングポジションは見られず、代わりに約65,000ドルまで広範囲にわたって比較的分散して配置されています。 1か月のヒートマップまで拡大すると、価格よりやや上に小さなクラスターが残っており、約62,000ドルまで下がるまでほぼ存在しません。 これは、短期的には若干の下落がある可能性がありますが、持続的なショートスクイーズを引き起こすのに十分なショートポジションは存在しないことを示唆しています。 さらに長期のマップはまったく異なる状況を示しています。 まもなく公開される次の投稿をご確認ください。 #OI #Funding #Liquidations bitcoin:native

このラリーの背景について聞かれたので、私の見解を述べます。 この動きは、財務省が長期債の買い戻しを2倍以上に拡大すると発表された直後に始まったため、市場は流動性が流入することを認識したと考えられます。 これが点火源です。 短期ポジションの清算は、2月から5月にかけて数ヶ月にわたり負のファイナンスが続き、Bitcoinが5万ドル以下に下落すると予想されていたことから、次第に増加していました。 これが燃料です。 同時に、売り手は疲弊しています。Bitcoinは過去2〜3ヶ月、6万ドル帯で横ばいが続いており、売りたかった人はすでに売却済みでしょう。 つまり、この火を消すものがほとんど存在しない状態です。 発表が点火し、ショートポジションの清算が燃料となり、止められるほどの売りがほとんどいなかったのです。 #Crypto #Bitcoin #BondBuyback #Liquidations #SellerExhaustion bitcoin:native