https://t.co/6YhRHlL4tq マイケル・セイラー：「ビットコイン・暗号資産に投資するすべての個人投資家への重要な警告」｜2026年のビットコイン価格 Crypto Nutshell　#AI要約 ビットコインとステーブルコインが変える金融ビジネスの未来 🔳銀行が利益を生み出す仕組み 2026年10月19日時点、米国の普通預金金利は平均0.38%、利息付き当座預金は0.07%。銀行業界の2026年第2四半期の純金利マージンは3.32%、純利益は901億ドルに達した。預金者に低い金利を支払い、資金運用で高い収益を得る仕組みが銀行の利益を支えている。 🔳330年以上続く信用創造ビジネス 1694年に設立されたイングランド銀行は、1268人の出資者から120万ポンドを集め、政府に年利8%で融資した。出資者は銀行券を発行する権利を得た。マイケル・セイラー氏は、資産を裏付けに信用と通貨を発行する仕組みこそ、歴史的に巨大な富を生み出してきたと主張する。 🔳セイラー氏が推奨する起業戦略 Strategyのマイケル・セイラー氏は、これから金融業界で起業するなら、暗号資産の取引所や保管サービスではなく、デジタル通貨を発行する事業を選ぶべきだと発言。世界の資金の10%を獲得するだけでも30兆ドル規模になると説明し、デジタル通貨の発行を極めて収益性の高いビジネスと評価した。 🔳ビットコインを担保にしたデジタル通貨 セイラー氏が目指すのは、ビットコインをデジタル資本として活用し、その上にデジタル信用とデジタル通貨を構築する仕組み。ビットコインを直接保有する投資家だけでなく、安定した利回りを求める債券投資家や金融機関の資金も取り込む戦略を進めている。 🔳ビットコインの価格変動が最大の課題 ビットコインの2026年の年率換算ボラティリティは約46%で、2018年の約84%から低下したものの、依然として高い。2025年10月の最高値約12万6080ドルから、2026年10月下旬には約8万ドルまで約36%下落。セイラー氏は、価格変動を適切に管理しながら安定した金融商品を提供することが重要だと説明した。 🔳銀行預金を上回る利回り商品の可能性 セイラー氏は、利用者が求めているのは価格変動の大きい資産ではなく、銀行預金より高い利回りを得られる安定した通貨だと指摘。例えば欧州で年利4%の商品を提供できれば競争力があると説明した。ただし、価格変動を抑えながら高利回りと即時換金性を両立させるには、慎重なリスク管理が必要になる。 🔳テザーが証明する通貨発行ビジネスの収益力 USDTを発行するTetherは、2025年に100億ドル以上の純利益を計上したと報じられた。2025年末時点のUSDT発行残高は約1865億ドルで、米国債関連資産への投資額は約1410億ドル。USDT保有者には基本的に利息を支払わず、準備資産から得られる運用収益を事業者が受け取る仕組みが高収益を生んでいる。 🔳米国のステーブルコイン規制 2025年7月に成立したGENIUS法は、決済用ステーブルコインの発行者が保有者に利息や利回りを直接支払うことを禁止した。取引所などの第3者による報酬提供には議論が残っており、銀行業界は規制強化を求めている。今後の制度設計がデジタル通貨ビジネスの収益構造を左右する。 🔳ステーブルコイン市場は3000億ドル規模 2026年10月24日時点、ステーブルコインの流通総額は約3005億ドルに達し、USDTだけで約1820億ドルを占めた。そのうち約1436億ドル、全体の47.8%がイーサリアム上に存在する。ドル建てデジタル通貨の流通基盤として、イーサリアムが重要な役割を担っている。 🔳リン・オールデン氏が注目する国際送金革命 マクロ経済アナリストのリン・オールデン氏は、ビットコインとステーブルコインを有望なデジタル資産として評価。ステーブルコインを使えば、スマートフォンだけでドルを保有し、国境を越えて送受金できる。従来の国際送金では数日から1週間以上かかる場合があるが、ステーブルコインは時間と費用を大幅に削減できると説明した。 🔳銀行とステーブルコインの融合 オールデン氏は、銀行がステーブルコインを決済システムに組み込む動きが進むと予測。利用者が意識しないままステーブルコインを使う未来を想定している。ただし、ステーブルコインは発行者や規制に依存するため、短期的な決済や資金保管に適しており、長期的な価値保存にはビットコインを重視する姿勢を示した。 🔳アーサー・ヘイズ氏の最大保有銘柄 BitMEX共同創業者のアーサー・ヘイズ氏は、ビットコイン以外で最大の投資ポジションを保有している暗号資産がイーサリアムだと明言。ビットコイン、イーサリアム、Ethena、Uniswapなどに強気の見方を示したが、流動性と安全性を重視してイーサリアムを最有力候補に選んだ。 🔳イーサリアムの価格低迷と投資機会 イーサリアムは2025年8月24日に約4946ドルの最高値を記録したが、2026年10月下旬には約2300ドルまで下落し、最高値から50%以上値下がりした。ヘイズ氏は、競合チェーンに市場の注目を奪われたことが低迷の背景にあると分析。一方、長年の運用実績と高い安全性を評価している。 🔳イーサリアムの利用拡大と価格の乖離 世界のステーブルコイン供給量の約半分がイーサリアム上に存在するにもかかわらず、ETH価格は最高値の半分以下にとどまっている。動画では、ネットワークの利用拡大とトークン価格の乖離に注目。ただし、利用量の増加が必ずしもETH価格の上昇につながるとは限らない。 🔳AIバブル崩壊と暗号資産市場の展望 ヘイズ氏は、AIブームが最終的に大規模な政府救済につながる可能性を指摘。その局面で個人投資家の資金が暗号資産市場へ流入すると予測している。特にイーサリアムについては、これまでの価格低迷から反発する可能性があると期待を示した。 🔳次世代金融市場で利益を得る主体 動画の結論は、金融市場で大きな利益を得るのは、資産そのものを保有する人だけでなく、その資産を裏付けに信用や通貨を発行する事業者だというもの。セイラー氏はビットコインを担保資産、オールデン氏はステーブルコインを決済手段、ヘイズ氏はイーサリアムを重要な金融インフラとして評価している。 🔳今後の最大の注目点 ビットコインを担保とする金融商品が価格急落時にも安定性を維持できるか、ステーブルコイン規制が収益モデルをどう変えるか、イーサリアムの利用拡大がETH価格に反映されるかが焦点となる。動画では、330年以上続く銀行の信用創造モデルが、デジタル資産を基盤として再構築される可能性を示している。