🚨速報：AIバブルが崩壊し始めた マイクロソフトは、請求額が急騰したため、10万人のエンジニアにCLAUDEの使用を停止するよう指示。ウーバーは、年度AI予算を4月までに全額使い切った。 マイクロソフトはAnthropicに50億ドルを投資し、10万人のエンジニアにClaude Codeのアクセスを提供。導入を推奨し、利用が急増した後、請求書が到着。6月末までにほぼすべてのClaude Codeライセンスをキャンセルし、自社のより安価なツールへの移行を強制した。 Anthropicに50億ドルを賭けた企業が、自社のエンジニアにAnthropicの製品使用を停止するよう指示したのは、コストが高すぎるためだ。 ウーバーは2025年12月にClaude Codeを導入。3月までに5,000人のエンジニアの84％が使用し、70％のコミットコードがAIによって生成された。頻繁な利用者は月額500～2,000ドルを消費。CTOは2時間のデモだけで1,200ドルを費やした。社内ではAI利用量をゲーム化したリーダーボードを構築し、8か月残した4月時点で年間予算を完全に使い切った。 その後、NVIDIAの応用ディープラーニング担当副社長が明言した。「私のチームでは、計算リソースのコストが従業員の給与コストをはるかに上回っている」。チップを販売する企業の副社長が、AIの利用コストが人間を雇うよりも高いと述べた。 しかし、ここが私の頭を混乱させた部分だ。 ゴールドマン・サックスは、2030年までにトークン消費量が24倍になると予測。ガートナーは、トークン単価が90％下落しても、エージェントがタスクごとに指数関数的に多くのトークンを消費するため、企業全体のAIコストは上昇すると指摘。AIがより強力で有用になるほど、変革的な規模で運用するコストは高くなる。 過去2年間、すべてのCEOが決算説明会で同じことを繰り返した。「AIは人員削減とコスト削減につながる」。毎回株価は上昇。従業員は解雇され、株価は上昇。AI戦略が発表され、株価は上昇。 今年のビッグテックにおけるAIインフラ支出は7,250億ドル。 実際にこれらのツールを本格的に導入した最初の企業たちが、生産性向上がコストカバーに十分到達する前に請求書が届き、すでに引き返し始めた。 決算説明会で語られた内容と、請求書に記された内容との差。 それが現在の市場で最も重要な数値だ。 そしてウォールストリートの誰も、この差を価格に反映していない。