🛤️ AI取引はストレステストに直面しています。しかし、スーパーサイクルは実際に終焉を迎えているのでしょうか？ 米国債利回りが5％を超えたこと、インフレ懸念が再燃したこと、AI資金調達リスクが注目されたことを受けて、グローバル株式市場は引き下げました。CoreWeaveは1週間で25％下落し、Anthropicの急激な収益成長は大幅に鈍化すると見込まれています。 市場は、AI投資がどのように資金調達され、収益化されるのかという点に疑問を抱き始めています。しかし、リスクは均一ではありません。 CoreWeaveの資本支出は営業キャッシュフローを大幅に上回っています。一方、Metaはフリーキャッシュフローがマイナスですが、今四半期には318億ドルの営業キャッシュフローを生み出しました。また、TSMCの売上高は前年同月比50.9％増加し、在庫日数がついに減少、台湾の輸出受注額は過去最高の1140億ドルに達しました。 この違いは極めて重要です。AIクレジットリスクの再評価は、AIスーパーサイクルの終焉とは異なります。 今月のハウスビュー報告書では、最新の市場ストレスがインフレ、AI資金調達、そして収益成長が依然として維持されている分野について何を示しているかを検討します。また、なぜ我々が債券よりも株式を好むのか、長期債務を回避し、AIサプライチェーンの上流に焦点を当てるのかを説明します。 🔗 最新の市場評価と年末までのポジショニングについて、完全な報告書をお読みください 👉 https://t.co/SYmyKttwId