🚨 S&P 500のほぼ半分がAI関連取引に依存しています。 報告によると、41銘柄からなるAI関連株式のバスケットが、現在インデックスの49％を占めており、1880年代の鉄道の支配と比較されています。 歴史は注目に値します： 🚂 鉄道はアメリカを変革しました。しかし、建設が需要を上回り、投資収益は悪化し、金融パニックが発生しました。 💻 インターネットは世界を変革しました。しかし、シスコは2000年の最高値から2002年の安値まで約90％下落しました。 技術は成果をもたらす一方で、株主は支払った価格によって打撃を受けることがあります。 $NVDA $MSFT $AMZN $GOOGL $METAについては、AIによる収益とキャッシュフローがインフラ投資を正当化しているか注目してください。 私の見通し：収益化が期待外れで支出が鈍化すれば、利益予想と評価倍率の両方が下落する中、サプライヤーはより大きな打撃を受ける可能性があります。