孫宇晨の今回の最新インタビューはクオリティが高く、絶対に見てください！ 彼自身の最近のポジション構成と市場への見解が明らかにされています。 インタビューの完全版では多くの市場観点とポジション配置が共有されており、その核心的な見解を以下に整理します： 1、A株式市場にはほとんど投資せず、研究のみ行っている。 A株の光モジュール行情は海外AI需要と国内生産能力によって恩恵を受けているが、伝統的資産である白酒には見通しを示さず、新規セクターに注目している。 2、BTCには空頭的な見方を示している。AIと量子コンピューティングのリスクは市場で過小評価されており、ビットコインはハードフォークによって量子耐性を実現するのは困難である。 しかし、彼はBTCの底倉を維持しており、昨年の下落期にも減らしていない。 3、ETHは2割のポジションで様子見。昨年11〜12月に3600〜4000ドルの範囲で8〜9割を売却し、現在まで買い戻していない。売却期間中には米国株式にポジションを追加した。 4、ナスダック指数については中長期的にやや空頭的だが、現在は空売りは行っていない。資金の集中が深刻で、半導体には生産過剰のリスクがある。米国債は株式資産によって資金が吸い取られており、高金利は資金の還流を促す。 5、AI分野ではアプリケーション層に注目し、特にAIヘルスケアに重点を置く。ストレージや光モジュールには見通しを示さない。NVIDIAの上昇余地は限られており、AIアプリケーション層により多くの機会がある。今後はセクター間で分化が進むと予想される。 6、人民元の強化を予測。市場は米国債危機のリスクを誇張している。米国はAIの核心技術を掌握しており、米国債の買い手には困らない。 7、Hyperliquidは今回のサイクルにおける重要なイノベーションであり、米国株式の永続契約は業界の可能性を広げた。DEXがCEXに取って代わるかどうかは、米国の規制政策次第である。 8、RWAには巨大な可能性がある。トロンは11月に米国株式をチェーン上に上場させ、第三世界に米ドル資産の配置チャネルを提供する。