🧮 タークンのデフレーション：中国の安価なAIがスーパーサイクルに悪影響を与えない理由 主なポイント： 📍中国のオープンウェイトモデルは、推論およびコーディングベンチマークにおいて、米国の最先端ラボとの性能差を急速に縮め、現在わずか数週間の遅れとなっています。 📍これらのモデルは、電力コストの低さやアーキテクチャの効率性といった構造的要因により、米国製モデルの3分の1から5分の1という大幅なコスト優位性を有しています。 📍中国は、ウェイトをオープンソース化することでAIモデル層を商品化し、クラウドや広告分野での下流収益化を図るため、意図的な産業戦略を展開しています。 📍ジェボンズのパラドックス：AIトークン価格の低下により、大量利用ケースが実現可能になり、市場が拡大し、結果として計算リソース需要が増加します。 📍持続可能な企業価値は、半導体、高度なパッケージング、電力管理といった物理的ボトルネックを含む、米国に沿ったサプライチェーンに集中しています。 📍中国モデルはトークンボリュームで勝利し、米国モデルはプライバシーと信頼性で企業からの資金を獲得します。国内での価格競争とグローバルな収益化の阻害により、中国のラボは財務的に圧迫されています。 📥 最新レポートでは、電力コスト差、Vercelのトークン対支出の分割、そして米国・中国以外のラボに残されたものについて詳しく解説しています 👇 https://t.co/7q59Y2z1sx