米国30年物国債利回りは、グローバル金融危機の前夜である2007年以来の最高水準に上昇した。

米国の長期借入コストは、ほぼ20年ぶりに驚異的なマイルストーンに達した。今週、30年物国債の利回りは5.2％を超えて、2007年7月以来の水準に達した。この急激な上昇は、連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置きながら、将来の政策姿勢について予想外に強硬な姿勢を示した直後に発生した。3人の役員は、即時の金利引き上げを支持して異議を唱え、投資家を驚かせ、債券市場で急激な売却が発生した。

この劇的な動きの背景には、頑固なインフレへの懸念と政府債務の膨大な規模がある。投資家たちは、財政支出が持続不可能になりつつあると懸念し、長期的な政府債券を保有するためのより高い補償を求めるようになっている。市場アナリストたちは、財政の不統制を罰するために利回りを押し上げる「債券警備員」の再登場を警告している。この感情の変化により、30年物利回りは2007年の金融危機の発生以来、最も長く心理的レベルである5％を超える水準に達した。

この利回りの再上昇は、広範な金融市場全体の信頼を揺るがしている。マネジメント担当者は、ポートフォリオの期間を短縮しており、30年物債券のリスクを取るよりも、5〜7年で満期を迎える債務を保有することを好んでいる。債券市場が今後金利引き下げが見込まれないと信じなくなったことで、金融界は、経済全体の耐久性を試す可能性のある「長期間にわたり高止まりする」借入コストの時代に備えている。