Introduzione ai Contratti perpetual coin-margined ed ai Contratti a termine
Cos’è un Contratto coin-margined?
KuCoin supporta i contratti coin-margined, noti anche come contratti inversi. Puoi scegliere criptovalute (come BTC ed ETH) come valuta base su cui calcolare il margine e i profitti/le perdite mentre utilizzi il dollaro USA come valuta di riferimento per impostare il tuo volume di trade. Pertanto, per negoziare i contratti BTCUSD o ETHUSD, devi avere il corrispondente saldo in BTC o ETH nel tuo account futures.
Esempio
Supponiamo che il prezzo di BTC sia $ 30.000. Acquisti un contratto con margine in BTC del valore di $ 10.000 ed una leva del 50x. I calcoli sono i seguenti: Valore della posizione = 10.000/30.000 ≈ 0,334 BTC; Margine iniziale richiesto = 10.000/30.000/50 = 0,00668BTC.
Quando il prezzo di BTC sale a $ 40.000, il valore della posizione diventa = 10.000 / 40.000 = 0,25 BTC. Chiudere l'intera posizione, significa riacquistare contratti per un valore di $ 10.000 e vendere un importo equivalente di BTC, con un profitto = 0,334 - 0,25 = 0,084 BTC (sono escluse le commissioni di trading e le commissioni di finanziamento - funding). Il tuo margine iniziale di 0,00668 BTC ha generato un profitto di 0,084 BTC, quindi il tasso di profitto sarà = 0,084 / 0,00668 = 1.257,48%.
Contratto coin-margined vs contratti con margine in USDT
Unità
I contratti con margine in USDT sono denominati in USDT, mentre i contratti coin-margined sono denominati in USD.
Pertanto, i loro indici di prezzo sono differenti. Ad esempio, l’indice di prezzo per i contratti BTC/USDT si basa sul prezzo spot della coppia BTC/USDT. Per i contratti coin-margined BTC/USD, l’indice di prezzo si basa sul prezzo spot della coppia BTC/USD.
Valore del contratto
I contratti con margine in USDT hanno un valore contrattuale nella rispettiva valuta base, ad esempio 0,001 BTC per BTC/USDT. I contratti coin-margined hanno un valore contrattuale di 1 USD, ad esempio $ 1 per BTC/USD.
Collaterale
I contratti con margine in USDT utilizzano USDT come collaterale in tutte le tipologie, consentendo il trading utilizzando solo USDT. I contratti coin-margined invece utilizzano la valuta base come garanzia/collaterale. Gli utenti devono detenere la criptovaluta corrispondente per poter partecipare alla negoziazione di questi contratti. Ad esempio, in un contratto perpetual coin-margined BTC/USD, gli utenti devono depositare BTC come garanzia.
Calcolo dei profitti / delle perdite
Per i contratti con margine in USDT i profitti e le perdite sono calcolati in USDT. Tuttavia, i contratti coin-margined calcolano profitti e perdite nella valuta base. Ad esempio, quando si negozia un contratto perpetual coin-margined BTC/USD, il profitto/perdita viene calcolato in BTC.
Comparativa tra i contratti coin-margined e i contratti con margine in USDT (in BTC)
| Tipo di contratto | Valuta base | Valuta di riferimento | Valuta di regolamento | Coppia di trade indice | Valore nominale |
| Contratto coin-margined (contratto inverso) | BTC | USD | BTC | BTC/USD | 1USD |
| Contratto con margine in USDT (contratto a termine) | BTC | USDT | USDT | BTC/USDT | 0,001BTC |
Contratto perpetual vs contratto a termine
I contratti perpetui non hanno data di scadenza e possono essere negoziati perpetuamente. Al contrario, i contratti a termine hanno una data di scadenza e sono regolati ad un prezzo derivato da un bene target secondo specifiche condizioni. La consegna ed il pagamento comportano una commissione di consegna dello 0,025%.
I contratti a termine non prevedono un meccanismo di regolazione delle commissioni di finanziamento (funding). Poiché i prezzi dei contratti sono fissati in prossimità dei prezzi spot alla data di consegna, il prezzo contrattuale di consegna non si discosterà troppo dal prezzo spot. Attualmente, KuCoin offre contratti a termine solo per prodotti coin-margined.
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l team KuCoin Futures
Note: gli utenti provenienti da paesi e regioni soggetti a restrizioni su questo tipo di attività non possono abilitare la negoziazione dei futures.