Marcus Lemonis mengungkapkan kekhawatiran atas investasi AS di perusahaan chip

IBM meluncurkan chip 0,7 nanometer "alien", umat manusia secara resmi memasuki era angstrom! Bagi yang belum tahu, segera ikuti IBM dan Rapidus, dua raksasa ini! Dalam 24 jam terakhir, raksasa lama IBM secara resmi meluncurkan teknologi chip 0,7 nanometer (7 angstrom) pertama di dunia di New York. Sementara TSMC dan NVIDIA masih berjuang mati-matian di dunia datar 2 nanometer, IBM langsung membangun gedung pencakar langit 3D di dunia mikroskopis. Apakah ini sekadar pamer PPT, atau teknologi "alien" yang benar-benar akan menggulingkan kekuasaan komputasi selama dekade mendatang? Hari ini, kita akan mengupas granula demi granula bom nuklir yang mengakhiri Hukum Moore ini dengan data nyata yang paling kuat! Untuk memahami revolusi komputasi yang sangat revolusioner ini, kita harus mengupas jauh dari sensasi "0,7 nanometer" dan langsung menembus inti teknologinya. 📊 Data Inti Terungkap: Seberapa mengerikan chip "alien" ini? Berdasarkan parameter teknis resmi IBM dan media luar (seperti CNET, CBS), terobosan ini benar-benar merupakan keindahan kekerasan: Kosmos seribu miliar di atas kuku: Di atas chip sebesar kuku manusia, IBM memadatkan 100 miliar transistor. Apa artinya ini? Kepadatannya hampir dua kali lipat dari chip 2 nanometer yang dirilis IBM pada 2021. Perlu diketahui, lebar sel darah merah manusia sekitar 7.000 nanometer, sementara ukuran fitur transistor pada node ini hanya 0,7 nanometer (7 angstrom). Peningkatan kinerja dan efisiensi energi secara sekaligus: Dibandingkan proses 2 nanometer saat ini, chip 0,7 nanometer ini mampu meningkatkan kinerja hingga 50%, atau mengurangi konsumsi energi hingga 70% pada kinerja yang sama. Bagi pusat data AI yang sedang dilanda "kelangkaan listrik", ini seperti hujan datang dari langit. Pengecilan SRAM (Static Random-Access Memory) sebesar 40%: Ini adalah terobosan nyata pertama dalam kepadatan SRAM dalam lebih dari satu dekade. SRAM adalah memori ultra-cepat, yang paling dibutuhkan AI untuk "kapasitas otak super". Kenaikan daya komputasi AI hingga 6 kali lipat: Menurut tim peneliti IBM, daya komputasi akselerator AI terkini sekitar 1.500 TOPS (triliun operasi per detik), sementara chip dengan teknologi 7 angstrom berpotensi meningkatkannya menjadi menakutkan 9.000 TOPS. 🧠 [Perumpamaan Turun Dimensi]: Terobosan Logika Dasar — Arsitektur "Nanostack" Mengapa para jenius terkemuka industri terjebak di batas fisik 2 nanometer, sementara IBM berhasil melompati batas itu? Rahasia utamanya bukan pada "mengasah ujung pena lebih tajam", melainkan pada peningkatan dimensi secara brutal. IBM kali ini menciptakan arsitektur transistor 3D bernama "Nanostack". [Penjelasan sederhana]: Sebelumnya, semua orang membuat chip (bahkan Nanosheet paling canggih sekalipun) pada dasarnya hanya "mengembangkan adonan" atau "membangun rumah datar" di bidang dua dimensi. Luas lahan (area chip) terbatas; semakin rapat rumah dibangun, semakin banyak transistor saling berdesakan, menyebabkan kebocoran arus listrik dan panas berlebih yang menghancurkan. Namun Nanostack milik IBM langsung memperluas arah pengembangan ke sumbu Z (vertikal). Ini seperti membangun "tempat tidur susun bersilangan" dan "gedung pencakar langit立体" di tempat yang sama, melipat transistor secara vertikal. Ketika semua orang masih berjuang sengit merebut lahan di bidang dua dimensi, IBM langsung naik ke dimensi tiga dan melakukan serangan turun dimensi. 🎯 Ulasan Investasi & Perubahan Industri: Haruskah langsung membeli sekarang? Setelah membaca ini, banyak orang langsung berpikir: Segera jual semua saham NVIDIA dan TSMC, lalu beli semua saham IBM. Tunggu dulu, Bos! Ini masa depan, bukan besok: Analis Wall Street sangat tenang menunjukkan bahwa ini adalah terobosan teknologi dasar tingkat laboratorium, yang masih membutuhkan sekitar 5 tahun sebelum bisa diproduksi secara komersial dalam skala besar (Path to production). "Bayangan" di belakang layar: IBM sendiri sudah tidak memiliki pabrik pembuatan chip. Untuk mewujudkan teknologi ini, IBM sedang bekerja sama dengan produsen baru Jepang, Rapidus (Perusahaan Manufaktur Semikonduktor Maju Jepang), untuk mendorong produksi massal. Begitu teknologinya matang, Rapidus akan menjadi pembunuh akhir yang mengancam dominasi TSMC dalam industri kontrak manufaktur global. Kesimpulan: Dalam 3-5 tahun ke depan, jalur produksi 2 nanometer TSMC dan GPU NVIDIA tetap menjadi mesin pencetak uang tak tergantikan untuk daya komputasi AI saat ini. Namun tembakan yang ditembakkan IBM kemarin telah memberikan surat kematian kepada raksasa semikonduktor global — Hukum Moore yang mengandalkan penyusutan datar telah mati, era angstrom tiga dimensi resmi tiba. Siapa yang bisa menguasai jalur produksi stacking vertikal seperti "Nanostack" dalam lima tahun ke depan, dialah yang akan duduk di takhta besi dekade berikutnya.

Seluruh tesis ini bergantung pada angka pendapatan dari perusahaan swasta yang tidak pernah mengungkapkannya. Banxia either memiliki pembaruan investor Anthropic yang bocor, sebuah inferensi yang dimodelkan yang tidak dapat diaudit oleh siapa pun, atau sesuatu yang dikatakan mantan karyawan di sebuah ruangan. Bloomberg tidak tahu mana yang benar. Banxia menolak untuk mengatakan. Itu tidak membuat perkiraan itu salah. Itu hanya berarti sinyal kontrarian paling penting di pasar saat ini tidak dapat diverifikasi sampai sudah terlambat untuk bertindak atasnya.

27/06/26 Ringkasan Harian Investor - Perdagangan Kendala AI Menjadi Nyata Snapshot pasar: S&P 500: 7.354,02, -0,05% Nasdaq: 25.297,62, -0,24% Treasury 10 Tahun: 4,372% Minyak: WTI $69,23, -3,74% Emas: $4.096,30, +1,20% Bitcoin: $60.521, +0,87% Perdagangan AI tidak pecah hari ini, tetapi menjadi lebih terbatas. Pembacaan yang jelas adalah bahwa investor tidak lagi hanya membayar untuk permintaan. Mereka membayar untuk kendali atas input langka: akses model, memori, daya, tenaga kerja, waktu infrastruktur, dan kepercayaan regulasi. Akses model menjadi risiko kebijakan OpenAI membatasi akses GPT-5.6 hanya untuk pelanggan yang disetujui, sementara Mythos 5 dari Anthropic hanya diperkenalkan kembali melalui saluran terpercaya. Ini mengubah cerita pendapatan AI karena model frontier tidak lagi murni peluncuran produk. Mereka sekarang adalah rilis yang memerlukan izin. Sinyal konfirmasinya sederhana: ketersediaan komersial luas datang dengan cepat. Jika tidak, investor harus memasukkan persetujuan pemerintah sebagai bagian dari stack AI. Memori menjadi transfer margin Tekanan DRAM adalah sinyal laba paling tajam. Micron memperoleh kekuatan penetapan harga, sementara Apple, Microsoft, pembuat konsol, dan perusahaan perangkat keras kecil menyerap beban atau mendorongnya ke pelanggan. Ini bukan inflasi netral. Ini adalah margin yang bergerak ke hulu. Ujiannya sekarang adalah apakah kenaikan harga melindungi margin tanpa merusak permintaan. Infrastruktur AI menjadi perdagangan waktu Pertanyaan Masa Son tentang pusat data AI orbit mempermasalahkan ulang debat capex. Musk mungkin benar dalam jangka panjang, tetapi pasar membayar untuk kapasitas yang dapat dikerahkan sekarang. Pemenang jangka pendek tetap terlihat seperti pusat data darat, chip, daya, dan distribusi. Tenaga kerja luar angkasa menjadi risiko eksekusi Merosotnya saham SpaceX tidak berarti ekonomi luar angkasa berhenti merekrut. Masalahnya adalah apakah perusahaan aerospace dapat menemukan cukup bakat STEM dan manufaktur terampil untuk mengubah pesanan tertunda menjadi produksi. Intisari AI tidak lagi hanya cerita pertumbuhan. Ini adalah cerita kendala. Pemenangnya adalah perusahaan yang paling dekat dengan input langka. Pecundangnya adalah perusahaan yang dipaksa menyerap tekanan.

💻 OpenAI dan Raksasa Teknologi Mempercepat Pengembangan Chip AI Khusus untuk Menantang Nvidia 1. Pemain AI utama termasuk OpenAI, Google, dan Amazon memperkuat upaya mereka untuk merancang silikon khusus yang dioptimalkan secara khusus untuk beban kerja kecerdasan buatan. OpenAI baru-baru ini mengungkap chip baru mereka "Jalapeno", yang dilaporkan dibuat dari nol dalam waktu sembilan bulan dengan bantuan dari Broadcom. Inisiatif perangkat keras dalam negeri ini bertujuan untuk secara signifikan mengurangi ketergantungan industri yang berat terhadap Nvidia sekaligus menurunkan biaya infrastruktur yang besar. Bobbi berpikir: Integrasi vertikal menjadi moat pertahanan paling utama di bidang AI, karena mengendalikan silikon dasar sekarang sama pentingnya dengan melatih model frontier itu sendiri. Berlangganan The AI Roundup di Bobbi untuk tautan pendukung, newsletter, dan podcast.

Saya akan sangat senang jika Anthropic tidak menarik tabungan ritel dengan peluncuran IPO bernilai 1,8 triliun, sementara Tiongkok menyediakan model yang sama secara gratis (ok, Anda membutuhkan perangkat keras yang bagus sih).

Apakah Apple sedang melakukan lobi kepada pemerintah AS agar diizinkan membeli memori dari CXMT, produsen DRAM terbesar di Tiongkok? Sebagai catatan, CXMT adalah perusahaan yang berada di daftar hitam militer AS. Kesimpulan selesai.

Oracle Sedang Mengalami Penurunan karena Pasar Berhenti Memberi Imbalan pada Backlog AI dan Mulai Memperhitungkan Biaya Membangunnya. Secara permukaan, angka-angkanya tidak tampak lemah. Pertumbuhan cloud kuat. Pertumbuhan OCI kuat. Kewajiban kinerja yang tersisa melonjak. Di pasar normal, hal itu akan dianggap sebagai bukti bahwa Oracle berhasil melekat pada gelombang infrastruktur AI. Namun, investor melampaui headline. Backlog tidak datang sebagai arus kas bebas. Ia datang terlebih dahulu sebagai tagihan konstruksi. Itulah seluruh masalahnya. Oracle Lama Adalah Model Bisnis yang Lebih Baik Oracle lama adalah mesin perangkat lunak dengan margin tinggi. Database, perangkat lunak perusahaan, pelanggan yang setia, pendapatan pemeliharaan berulang, dan konversi kas yang kuat menjadikannya salah satu model bisnis terbaik di teknologi. Cerita AI Oracle baru berbeda. Ini adalah pusat data, GPU, sewa, kontrak listrik, sistem pendingin, lahan, penyusutan, utang, dan pengeluaran modal awal yang besar. Ini bukan perangkat lunak ringan aset. Ini adalah infrastruktur industri dengan multiplikator perangkat lunak yang melekat padanya. Masalah Arus Kas Bebas Oracle masih dapat menghasilkan banyak arus kas operasional, tetapi pembangunan AI mengonsumsinya lebih cepat daripada bisnis lama dapat mengisi ulang. Itulah sebabnya pasar menjadi gugup. Perusahaan berusaha memperluas ke infrastruktur cloud AI pada saat yang tepat ketika setiap pemain utama bersaing untuk input yang sama-sama langka. GPU, memori, peralatan jaringan, listrik, kapasitas pusat data, dan pembiayaan semuanya mahal. Jadi, permintaannya mungkin nyata, tetapi biaya untuk melayani permintaan itu sangat besar. Inilah mengapa investor tidak lagi puas dengan backlog besar. Mereka ingin tahu berapa banyak pendapatan yang sebenarnya dihasilkan backlog tersebut setelah dikurangi capex, penyusutan, pembayaran utang, dan tekanan margin. Risiko Konsentrasi Pelanggan Cerita cloud AI Oracle juga sangat terkait dengan sejumlah kecil pelanggan sangat besar. Ini menarik ketika kepercayaan tinggi, karena satu kesepakatan AI besar dapat mengubah narasi pertumbuhan. Namun, ini menjadi berisiko ketika investor mulai mengajukan pertanyaan yang lebih sulit. Dapatkah pelanggan-pelanggan tersebut terus mengeluarkan uang dengan kecepatan ini? Akankah kontrak-kontrak tersebut berubah menjadi pendapatan dengan margin tinggi? Berapa banyak infrastruktur yang harus dibangun Oracle sebelum mendapatkan pengembalian? Apa yang terjadi jika permintaan AI melambat, pendanaan ketat, atau jadwal tertunda? Kontrak besar bisa bernilai tinggi, tetapi juga bisa menjadi kewajiban besar jika ekonominya tidak bersih. Masalah Perangkat Lunak yang Lebih Besar Oracle juga terjepit di antara dua narasi. Perangkat lunak perusahaan tradisional tidak lagi mendapat premi yang sama karena investor khawatir agen AI pada akhirnya akan menekan bagian-bagian dari tumpukan perangkat lunak lama. Pada saat yang sama, infrastruktur AI memerlukan pengeluaran modal besar sebelum keuntungannya terbukti. Jadi Oracle terjepit dari kedua sisi. Bisnis perangkat lunak lama dinilai lebih hati-hati. Bisnis infrastruktur AI dinilai lebih keras. Itu adalah posisi yang sulit. Apa yang Harus Terjadi Selanjutnya Oracle tidak akan stabil secara berkelanjutan sampai investor percaya tiga hal ini: Capex memiliki batas atas yang jelas. Kontrak AI berubah menjadi pendapatan dengan margin tinggi. Perusahaan dapat membiayai pembangunan tanpa merusak arus kas bebas secara permanen atau mendilusi pemegang saham terlalu berat. Selama itu belum terjadi, reli kemungkinan besar akan dijual kembali. Pandangan Saya Permintaannya nyata. Backlognya nyata. Nilai strategisnya nyata. Namun, pasar tidak lagi membayar untuk mimpi AI secara abstrak. Pasar bertanya: siapa yang menghasilkan uang, siapa yang membakar kas, siapa yang mengendalikan kapasitas langka, dan siapa yang hanya menulis cek. Oracle sedang jatuh karena berpindah dari dinilai seperti perusahaan perangkat lunak yang mengalami pertumbuhan berkelanjutan menjadi dinilai seperti pembangunan infrastruktur AI dengan leverage tinggi. Itu adalah pasar yang jauh lebih keras.

Apple mencari persetujuan AS untuk membeli chip memori dari CXMT 🍎💾 Apple sedang mencari persetujuan AS untuk membeli chip memori dari CXMT Tiongkok, sebagai upaya untuk meredakan tekanan akibat kenaikan harga DRAM. Perusahaan ini sedang mendiversifikasi rantai pasoknya di tengah kelangkaan memori yang didorong oleh AI. Jika disetujui, langkah ini akan menandai perubahan besar dalam strategi pengadaan Apple dan memperkuat posisi Tiongkok di pasar memori global. #Apple | #China | #Semiconductors | #AI | #CXMT