🇻🇳Vietnam dengan cepat menjadi Silicon Valley baru untuk perangkat keras: 🔹 Lebih dari 50% ponsel Samsung Galaxy yang dijual secara global diproduksi di sini. 🔹 65% Apple AirPods kini diproduksi di fasilitas Vietnam. 🔹 Produksi Google Pixel dan rekayasa New Product Introduction (NPI) tingkat lanjut sedang dipindahkan ke sini. 🔹 Pusat chip Intel senilai lebih dari $4 miliar menjadi pusat ekosistem otomatis di Ho Chi Minh City. Era "Made in China" sedang mengalami perubahan struktural terbesar dalam 30 tahun. Perangkat keras paling kompleks di dunia sedang berpindah ke Vietnam.

Bagaimana orang masih belum mengerti bahwa pengajuan 13F tertunda dan bukan real time? Halo…

🚨 Leopold Aschenbrenner mempertaruhkan $8,45 miliar melawan semikonduktor yang didorong oleh ledakan AI. Mantan peneliti di OpenAI, dipecat karena memperingatkan bahwa Tiongkok dapat mencuri model AI perusahaan tersebut. Ia kemudian mengubah $225 juta menjadi $5,5 miliar dalam 12 bulan. Laporan kuartalan 13F-nya, dokumen wajib yang diajukan dana besar kepada regulator AS, mengungkapkan portofolionya dan mengungkapkan posisi jual terbuka terhadap seluruh ekosistem semikonduktor AI. Sepuluh besar posisi tersebut: $2,04 miliar 🔴 VanEck Semiconductor ETF $SMH [Put] $1,57 miliar 🔴 Nvidia $NVDA [Put] $1,07 miliar 🔴 Oracle $ORCL [Put] $1,01 miliar 🔴 Broadcom $AVGO [Put] $969 juta 🔴 Advanced Micro Devices $AMD [Put] $879 juta 🟢 Bloom Energy $BE $724 juta 🟢 SanDisk $SNDK $584 juta 🔴 Micron $MU [Put] $556 juta 🟢 CoreWeave $CRWV $535 juta 🔴 Taiwan Semiconductor $TSM [Put] Kasus Intel yang khas: call bullish senilai $747 juta tiga bulan lalu, kini berubah menjadi pembelian put. Di sisi lain, yang ia pertahankan dan perkuat: penambang bitcoin yang beralih menjadi infrastruktur pusat data AI. Applied Digital, IREN, CleanSpark, Riot Platforms, Bitfarms, ditambah entri baru di HIVE Digital. Posisi CleanSpark melihat jumlah sahamnya melonjak 648%. Perdagangan sintetis: long pada perusahaan yang mengecor beton dan menyediakan energi untuk pusat data, short (melalui put) pada chip yang berjalan di dalamnya. Bloom Energy tetap menjadi salah satu posisi utamanya dalam nilai, sebesar $879 juta

Semua orang fokus pada GPU dan arsitektur model. Tetapi hambatan nyata AI saat ini adalah data pelatihan berkualitas tinggi. @elonmusk @StabilityAI, @AnthropicAI, dan @AIatMeta sebaiknya memperhatikan apa yang sedang dibangun oleh Bittensor Subnet 70. Data akan menentukan generasi berikutnya dari AI video.

🚨 Hasil $NVDA pada Rabu bisa membuat atau menghancurkan pasar ini. Jika hasilnya kuat, perdagangan AI bisa pulih kembali dengan kuat di seluruh: AI semikonduktor AI fotonik memori penyimpanan baterai infrastruktur daya AI pusat data pendinginan

Ini adalah rotasi yang menarik. Leopold Aschenbrenner, mantan OpenAI, dilaporkan memendekkan Nvidia dan AMD serta membuka posisi panjang pada penambang bitcoin sebagai taruhan AI senilai $13,6 miliar. Baca lagi itu. Semua orang mengejar GPU. Dia mengejar DAYA. Booming AI bukan lagi sekadar cerita chip. Ini adalah cerita listrik dan pusat data. Penambang sudah: → Mengendalikan kontrak daya besar → Memiliki infrastruktur padat energi → Mengoperasikan fasilitas komputasi skala besar Jika bottleneck berpindah dari silikon ke watt, narasi valuasi berbalik. Ini bukan anti-Nvidia. Ini adalah peralihan rezim. Dari kelangkaan chip ke kelangkaan daya. Modal paling cerdas bergerak ke bawah stack. Sebagian besar akun menjual hiperbola atau mencari engagement. Saya di sini untuk menguraikan di mana uang sungguhan sedang berposisi. Jika Anda belum mengikuti, Anda kehilangan alpha struktural ⚡

Minggu Laporan Laba untuk $NVDA, bagaimana raksasa teknologi ini akan performa pada Q2?

20 Mei akan menjadi hari yang sangat penting bagi pasar saham AS. NVIDIA akan mengumumkan laporan keuangan setelah penutupan pasar AS. S&P500 saat ini hampir seluruhnya didukung oleh saham teknologi besar yang terkait AI dan semikonduktor, yang menyumbang sekitar 40% dari kapitalisasi pasarnya. Dan di pusatnya adalah NVIDIA. Artinya, NVIDIA = perdagangan AI itu sendiri. Latar belakang S&P500 yang mencapai rekor tertinggi sepanjang masa di 7.500 adalah karena pasar telah memperhitungkan skenario berikut: - Gelombang AI adalah nyata - Perusahaan akan terus berinvestasi besar-besaran dalam infrastruktur AI di masa depan - Investasi peralatan untuk AI akan terus membesar - NVIDIA akan terus mendominasi pasar Pasar saat ini telah memperhitungkan “masa depan yang sangat sempurna”. Ekspektasi pasar: Pendapatan: sekitar $78 miliar EPS: sekitar $1,77 Namun yang penting adalah, pasar tidak akan puas hanya dengan pencapaian pendapatan $78 miliar. Mereka mengharapkan: Pertumbuhan pendapatan yang lebih kuat, Panduan yang lebih optimis, Pemulihan nyata penjualan ke Tiongkok, Kelanjutan percepatan investasi AI, Semua ini diperlukan. Dengan kata lain, NVIDIA tidak cukup hanya melebihi perkiraan laporan keuangan—mereka perlu membuktikan tingkat bahwa “ledakan AI masih terus memanas.” Latar belakang kenaikan NVIDIA baru-baru ini adalah persetujuan penjualan chip H200 kepada perusahaan teknologi besar Tiongkok. Namun masalahnya, bahkan setelah kunjungan Trump ke Tiongkok, pihak Tiongkok secara tegas menyatakan bahwa mereka “belum membeli H200 sama sekali.” Saat ini, penjualan H200 ke Tiongkok belum terwujud dalam angka nyata. Untuk memenuhi ekspektasi pasar, NVIDIA memerlukan dua hal: - Laporan keuangan yang jauh melampaui perkiraan - Konfirmasi jelas tentang pemulihan penjualan ke Tiongkok Saat ini, banyak faktor ketidakpastian yang ada, seperti: - Ketua FRB baru - Harga minyak melebihi $100 - Risiko Timur Tengah dan gangguan logistik - Valuasi AI yang terlalu panas Jika NVIDIA mampu menghasilkan laporan keuangan yang kuat di atas $80 miliar, pasar AI bisa semakin dipercepat. Namun, jika laporan keuangan hanya sesuai ekspektasi sementara penjualan ke Tiongkok tetap tidak jelas, pasar kemungkinan akan mengalami koreksi sementara dan menunggu data berikutnya. Jika hasilnya tidak memenuhi ekspektasi, seluruh sektor terkait AI bisa mengalami revaluasi, yang akan memperburuk ketidakpastian pasar saat ini dan berpotensi menyebabkan volatilitas besar.

China baru saja menambahkan jaringan listrik seukuran Jerman dalam SATU TAHUN. 497 TWh. Sebagian besar bersih. Permainan berakhir bagi pesaing yang terbatas energi. Lihat grafik ini: • Peningkatan China pada 2025: 497 TWh (340 TWh surya + 140 TWh angin) • Lebih besar daripada seluruh output tahunan Afrika Selatan (240 TWh) • Lebih besar daripada Italia (270), Australia/Spanyol/Inggris (~290 masing-masing) • Hampir setara dengan total produksi Jerman • Lebih besar daripada apa yang dihasilkan Prancis atau Brasil dalam satu tahun penuh Hanya pada tahun 2025. Batu bara justru turun. Hidro/nuklir/gas naik sedikit. Tetapi energi terbarukan menghancurkannya. Ini bukan sekadar sinyal kebaikan hijau. Ini adalah proyeksi kekuatan strategis yang murni dan kasar. Mengapa ini penting untuk dominasi AI: AI tidak lagi berjalan hanya berdasarkan hiperbola atau chip. Energi adalah minyak baru. Pelatihan dan inferensi pada skala terdepan sangat boros listrik. Satu model besar saja bisa mengonsumsi listrik setara ribuan rumah tangga. Memperluas klaster ke jutaan GPU? Anda sedang membicarakan gigawatt. Keunggulan China: • Listrik murah, melimpah, dan dapat diatur: Mereka membangun dengan kecepatan yang tidak bisa disaingi Barat. Sementara AS menambahkan sekitar 51 GW tahun lalu, China memasang ratusan GW. Pusat data di China mendapatkan listrik dengan harga sebagian kecil dari harga AS, harga spot di beberapa provinsi di bawah 2,5¢/kWh. • Infrastruktur strategis: Rute “Data Timur, Komputasi Barat” mengalirkan tenaga terbarukan murah dari barat langsung ke pusat-pusat AI. Kapasitas berlebih berarti ruang untuk pertumbuhan AI yang meledak-ledak. • Integrasi vertikal: Mereka mengendalikan rantai pasok surya/angin, baterai, tanah jarang, dan sekarang juga elektronnya. Tidak ada penundaan NIMBY, tidak ada perizinan yang tak berujung. Hasilnya? China sedang memposisikan diri untuk mengungguli pesaing dalam hal komputasi. Laboratorium AS/Barat sudah memperingatkan tentang “kesenjangan elektron.” Musk dan lainnya telah menyorotinya: faktor pembatas untuk AI bukan lagi bakat atau modal, melainkan menyalakan server. China sedang menyelesaikan masalah ini sementara yang lain masih berdebat. Skala ini memungkinkan mereka melatih model yang lebih besar lebih lama, menjalankan inferensi lebih banyak dengan biaya lebih murah, beriterasi lebih cepat, dan menerapkan AI di sektor manufaktur, pengawasan, sistem otonom, dan ekspor dengan biaya yang tidak bisa disaingi pesaing. Realitasnya: Sementara beberapa negara hanya menunjukkan komitmen netralitas karbon dan membatasi jaringan listrik mereka dengan regulasi, China sedang menjalankan strategi dalam skala peradaban. Mereka tidak hanya menambah kapasitas—mereka menambahkan jumlah listrik rendah karbon setara ekonomi sekelas negara lain dalam 12 bulan. Inilah cara kekuatan super dibangun di era AI. Kelimpahan energi = kelimpahan komputasi = supremasi teknologi. Apa yang terjadi ketika klaster AI China memiliki daya murah yang hampir tak terbatas sementara yang lain harus mengatur konsumsi? Inovasi selama dekade berikutnya tidak akan tersebar merata. Pengembangan jaringan ini bukan hanya mengesankan—tetapi menentukan.