Ini adalah rotasi yang menarik. Leopold Aschenbrenner, mantan OpenAI, dilaporkan memendekkan Nvidia dan AMD serta membuka posisi panjang pada penambang bitcoin sebagai taruhan AI senilai $13,6 miliar. Baca lagi itu. Semua orang mengejar GPU. Dia mengejar DAYA. Booming AI bukan lagi sekadar cerita chip. Ini adalah cerita listrik dan pusat data. Penambang sudah: → Mengendalikan kontrak daya besar → Memiliki infrastruktur padat energi → Mengoperasikan fasilitas komputasi skala besar Jika bottleneck berpindah dari silikon ke watt, narasi valuasi berbalik. Ini bukan anti-Nvidia. Ini adalah peralihan rezim. Dari kelangkaan chip ke kelangkaan daya. Modal paling cerdas bergerak ke bawah stack. Sebagian besar akun menjual hiperbola atau mencari engagement. Saya di sini untuk menguraikan di mana uang sungguhan sedang berposisi. Jika Anda belum mengikuti, Anda kehilangan alpha struktural ⚡