Pemikiran hari ini. Minyak mengalami penurunan tajam. SPX kembali di bawah 7.600. Pemulihan awal pada sektor semikonduktor memudar, sementara saham dengan momentum terus dijual. Yang menonjol adalah betapa sedikitnya manfaat yang diterima AI dari suku bunga yang lebih rendah. Uang yang lebih murah saja tidak cukup untuk menarik kembali pembeli. Equal weight dan saham kapitalisasi kecil tampak lebih kuat pada pemeriksaan terakhir saya. Masih ada pasar di luar perdagangan AI. BTC terus turun perlahan, sementara altcoin kehilangan ground terhadapnya. Ini bukan respons yang diharapkan ketika suku bunga turun dan dolar melemah hari ini. Besok adalah pemilu paruh waktu. Hasil konsensus tidak menjamin reaksi pasar yang bersih. Saya meragukan seberapa besar kemajuan diplomatik yang sudah dihargakan minyak. Pembicaraan masih berlangsung, tetapi belum ada terobosan. Ini berbeda dengan mengatakan setiap berita adalah omong kosong. Saya juga tidak akan menyebut penurunan suku bunga sebagai murni kekhawatiran pertumbuhan. Minyak mengurangi tekanan inflasi, tetapi sebagian besar ia menghadapi surga ssfe alias obligasi jangka panjang. Minyak menarik perhatian saya untuk rebound taktis jika stabil. Risiko perdagangan ini sederhana: kemajuan diplomatik nyata bisa menghilangkan lebih banyak premi. Untuk horizon yang lebih panjang, saya mencari bisnis yang menghasilkan arus kas dengan harga yang masuk akal. Di crypto, $HYPE tetap ada di daftar pantauan saya.

Pembaruan untuk bitcoin: outlook native. Tingkat 80k yang selalu tangguh akhirnya hancur setelah CZ memperkosa kita lagi. Apa yang menarik? Pelepasan aset kripto tidak seberat yang diperkirakan semua orang, yang memang baik, tapi tidak ketika korelasinya meningkat tajam setelah SPX jatuh melewati garis ajaib yaitu 7600$ (wilayah negatif), bersamaan dengan spread kredit terburuk yang muncul di pasar dan volatilitas juga meningkat. Kita akan memasuki pemilu paruh waktu minggu depan, saya ingin melihat BTC bergerak sideways sekitar 76 dengan penurunan cepat ke 73, yang juga merupakan LVN (low volume node) dan garis boomers. Jika ada reaksi cukup kuat dan harga segera kembali di atas 76, ini bisa menjadi peluang masuk yang baik untuk periode tertentu; jika tidak, penutupan di bawah 73k menurut saya adalah skenario yang sangat buruk. Selamat akhir pekan untuk semua orang!

29 Oktober Pemimpin kemarin sedang diuji pagi ini. SOXX ditutup naik 2,13%, tetapi kini melepaskan sekitar 2% pra-pasar. QQQ juga merah. Setelah laporan laba, saya lebih fokus pada apakah pembeli akan muncul setelah pasar uang dibuka. Argumen bull AI masih didukung. Azure tumbuh 48%, Google Cloud 103%. Oracle menargetkan FCF lebih dari $30 miliar untuk FY2029. Angka terakhir masih merupakan target manajemen, tetapi jalur untuk membiayai pertumbuhan dan menghasilkan arus kas nyata adalah hal yang ingin saya ikuti. Saya memahami teori komputasi Degen. Namun, dengan neoclouds, saya perlu memisahkan pengiriman tertunda, masalah pembiayaan, dan permintaan yang lebih lemah. Ketiganya berarti hal yang sangat berbeda bagi saham tersebut. Satu berita capex juga memberi saya informasi sangat sedikit tanpa dasar pelaporan yang sebanding. Makro telah sedikit melonggar: minyak sekitar $102, yield obligasi 10-tahun sedikit di bawah 5%. Masih tinggi. The Fed mempertahankan kebijakan, dengan dua anggota memilih kenaikan suku bunga. Saya tidak melihat cerita uang mudah dari hal ini. Kedalaman pasar memberi saya alasan lain untuk tetap selektif. Kemarin SPY naik 0,34%, sementara equal weight hampir tidak bergerak. Volatilitas, kredit, dan filter kedalaman tetap negatif. Pelebaran spread terbaru memang menggembirakan, tetapi tidak mengubah seluruh rezim. Kripto bahkan lebih selektif. Hanya 5 dari 20 koin yang dilacak berada di atas 50DMA mereka. Sepekan lalu ada 9, dan sebulan lalu ada 19. OI mingguan turun 3,1%, sementara pendanaan kembali menjadi positif. Saya kekurangan partisipasi yang diperlukan untuk menyatakan altseason yang luas. XMR menonjol; sebagian besar pasar masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan. Opsi juga menarik. Persentil IV BTC/ETH yang rendah tidak otomatis berarti volatilitas murah. IV bitcoin:native sekitar 35%, dibandingkan realized vol terbaru sekitar 24%. Persentil rendah saja tidak cukup bagi saya untuk membeli opsi. Hari ini saya memantau apakah sektor semikonduktor menemukan pembeli, apakah kedalaman pasar membaik, dan SNDK setelah penutupan. Untuk posisi panjang kripto, saya ingin kekuatan relatif spesifik yang didukung oleh pembelian spot.

Ngomong-ngomong, saya perhatikan ada aktivitas yang cukup tidak biasa pada tape opsi $PURR kemarin. Ada satu transaksi besar pada call $10 dengan premi yang besar. Bisa jadi tidak ada artinya, tapi mengingat berita ICE hari ini, waktunya agak mencurigakan lol. terima kasih @degentradingLSD https://t.co/dOFGWPFiHP

BTC bersin, altcoin membutuhkan dukungan hidup. 6 jam terakhir: BTC -0,22%. Semua 20 altcoin dalam keranjang tetap saya merah. Semuanya di bawah performa BTC. Volume meningkat. Penjual yang melakukan pekerjaan berat. Kasino akhir pekan buka. Partisipasi luas selama liburan.

MINGGU DEPAN | 19–23 OKT Infrastruktur AI turun sekitar 16% dalam seminggu, sementara kelompok WMT/KO bisa menikmati akhir pekan mereka. Wajar saja. Nasdaq kehilangan sekitar 4,5%, SPX sekitar 2%. Nama-nama optik dan neocloud benar-benar terpuruk, dan pada hari Jumat, perangkat lunak juga ikut tertarik turun bersama semikonduktor. Pemulihan awal Senin memang menyenangkan. Saya masih memantau apakah pemulihan ini bertahan hingga pembukaan kas.

$BTC spot menjual keras sementara OI terus naik. Pendanaan masih positif. Corn menambah leverage sambil kehilangan ketinggian. Sepertinya bahan bakar sedang terakumulasi untuk pergerakan yang lebih besar. Jika spot terus menjual, posisi short bisa menumpuk dan menekan harga lebih rendah. Jika pembeli menyerap penurunan dan merebut kembali level break, posisi short yang terlambat justru menjadi bahan bakar.

near:native kembali ke level S/R kunci $5,55–5,65 setelah menolak $6. Diperkirakan pembeli akan muncul di sini. Tahan dan memantul, breakout masih aktif. Jika kehilangan level ini, terima kembali di dalam rentang lama, $4,8 mulai terlihat seperti maksimum pain, posisi long besar juga berada di Hyperliquid. https://t.co/AhiBwVayI2

Membuka $NVDA, $MU, $SNDK + $SOXL. Kembali ke medan chip. Menutup posisi $SMH dan eksposur AI/semi lainnya dengan profit pada Kamis lalu melalui aturan ATR. Penurunan saat ini telah membawa kita ke area kunci di mana saya ingin membangun kembali. Yang saya sukai: level masuk yang lebih baik, minat berkelanjutan terhadap pengembangan AI, dan potensi rebound tajam jika tekanan penjualan mereda. $NVDA untuk eksposur AI yang lebih luas, $MU/$SNDK untuk memori, $SOXL untuk dorongan taktis. Sebagian penjualan ini mungkin didorong oleh positioning, tetapi laporan laba dan persaingan memori Tiongkok tetap menjadi risiko. Membangun secara bertahap, tetap lincah. Jika level gagal, saya keluar.

$BTC update tentang pemikiran saya setelah postingan terakhir: 1) Akhirnya, penyesuaian leverage yang tepat. Kita mengalami likuidasi long besar-besaran setelah sekian lama. Kecuali ini adalah peristiwa seperti 10 Oktober tahun lalu, penyesuaian semacam ini bisa menjadi titik yang layak untuk mulai mengambil risiko saat semua orang sedang kena likuidasi. Banyak posisi long berleverage yang terbasuh, yang bisa membuat pasar dalam keadaan lebih sehat. OI juga turun, tapi ini dua sisi: kurangnya leverage itu bagus, tapi kurangnya minat untuk berpartisipasi tidak serta-merta bullish. Pasar yang lebih bersih tetap membutuhkan pembeli. 2) Zona kunci yang sama: $82–80k. Sudah saya sebutkan ini bertahun-tahun. Sekarang semua maestro CT punya kotak yang sama di chart mereka lol. Level yang jelas, banyak mata yang memperhatikannya, tapi kejelasan tidak menjamin akan bertahan—tapi untuk sekarang, ya. 3) Low lokal kemarin mendarat tepat di zona itu. Daily 50 SMA juga berada di sekitar sana, tapi momentum harian masih bergerak naik-turun di sekitar rata-ratanya. Kondisi yang sangat fluktuatif. Belum ada sinyal arah yang jelas. 4) Pembelian spot belum meyakinkan saya. Buku pesanan spot tidak sepadat yang saya harapkan. Dalam tangkapan layar kedalaman yang dilampirkan, pembelian hanya perlahan naik ke sekitar $22,4 juta. Ada beberapa support muncul, tapi saya ingin melihat volume yang lebih besar dan pembeli yang benar-benar menyerap penjualan. 5) ETF kembali menjual. Lebih dari $700 juta outflow bersih dalam dua hari terakhir. Penyesuaian leverage membantu, tapi penjualan spot yang berkelanjutan bisa membuat pesta beli diposisi rendah menjadi sangat menyebalkan. 6) Saya tetap netral pada pergerakan swing. Aksi harga major tetap membosankan. Sementara itu, altcoin tertentu terus naik karena orang-orang masih INGIN berjudi. Beberapa “casino runner” tidak meyakinkan saya bahwa pasar secara luas sehat. 7) Rencana saya tetap bersyarat. Jika BTC mulai berkonsolidasi di sini, pembelian spot menunjukkan support nyata, dan arus ETF berbalik ke pembelian, saya tidak masalah membeli lebih tinggi. Saya rela membayar lebih jika pasar memberi saya sinyal yang lebih jelas. Sampai saat itu, saya melihat kemungkinan squeez menuju area di mana penurunan dimulai. Saya akan memantau reaksinya: penolakan bisa menawarkan short dengan invalidasi yang jelas; breakout dan konsolidasi di atas rentang kecil ini bisa memberi saya long. Mungkin ada lebih banyak peluang di timeframe lebih rendah sekarang. Selama sesi burger AS, saya menduga aliran opsi/produk terstruktur mungkin berkontribusi pada tekanan penjualan, tapi itu hipotesis yang tidak bisa saya konfirmasi hanya dari aksi harga. Jika kita terus mempertahankan $82–80k dan mendapatkan R/R yang lebih baik seperti pada tangkapan layar terakhir, saya mungkin akan masuk long kecil. Masih butuh invalidasi yang jelas; jika kita kehilangan 50 SMA harian dan zona ini, ekspektasi kembali ke kisaran 70-an tengah. TLDR: Penyesuaian leverage pertama sudah berlalu. Sekarang datang bagian yang lebih sulit: melihat apakah pembeli nyata akan muncul. Konfluensi campuran di kedua sisi, jadi saya menjaga risiko kecil dan membiarkan reaksi yang menentukan. Tidak perlu memaksakan swing hanya karena beberapa long kena likuidasi.