https://t.co/bNbEKxTdWw 【Zakioka & Hiroko’s US Stocks & Options TV #78】Waktu yang Dibutuhkan S&P500 untuk Memasuki Tren Penurunan (Yosuke Okazaki × Hiroko Ohashi) Mengerti! Seminar Investasi #AIRingkasan Analisis Mendalam terhadap Risiko Penurunan S&P500: Pemilu Tengah Amerika dan Penurunan Saham AI 🔳 Kemungkinan Kemenangan Demokrat dalam Pemilu Tengah Amerika Diprediksi bahwa Partai Demokrat berpeluang besar menang di kedua majelis dalam pemilu tengah Amerika pada 4 November. Contoh sebelumnya menunjukkan bahwa parlemen yang dikuasai Demokrat di bawah presiden Republik pernah terjadi; yang menjadi perhatian adalah sejauh mana penurunan kursi kali ini akan mencapai skala historis. 🔳 Dampak Pemilu Tengah terhadap Investasi AI Diperingatkan bahwa jika Partai Demokrat memperluas kekuasaannya di parlemen dan pemerintahan daerah, regulasi terhadap pembangunan pusat data AI bisa diperketat, didorong oleh protes masyarakat. Ini berpotensi memengaruhi rencana investasi infrastruktur besar-besaran oleh perusahaan seperti Meta dan Amazon. 🔳 Perubahan Arah Pasar Obligasi Global Di Amerika Serikat dan Korea Selatan, saham dijual sementara obligasi pemerintah dibeli, menyebabkan penurunan suku bunga yang jelas. Imbal hasil obligasi pemerintah Korea Selatan 10 tahun juga turun signifikan. Sebaliknya, obligasi Prancis terus mengalami tekanan jual, menunjukkan pergerakan yang berbeda dari negara lain. 🔳 Harapan Kenaikan Suku Bunga Tambahan AS Melemah Imbal hasil obligasi AS 2 tahun turun hingga 4,635%. Diperkirakan jumlah kenaikan suku bunga tambahan yang telah dihargai pasar berkurang dari 4–5 kali menjadi sekitar 3–4 kali. Kebijakan moneter ke depan kemungkinan akan dipengaruhi oleh pasar saham dan tren ekonomi. 🔳 Penurunan Tajam SOX Index dan Lemahnya Saham Semikonduktor SOX Index turun sekitar 29% dari puncaknya pada 22 Juni, lalu memulihkan sekitar 23%, namun kembali turun sekitar 20%. Pergerakan turun drastis berulang dalam waktu singkat; jika harga menyentuh level terendah terbaru, kemungkinan penurunan akan semakin dalam. 🔳 Kinerja Baik Perusahaan Terkait AI Tetapi Harga Saham Tetap Turun Ditekankan bahwa meskipun kinerja perusahaan terkait AI kuat, harga saham tidak selalu naik. Harga saham dipengaruhi bukan hanya oleh kinerja, tetapi juga likuiditas pasar dan permintaan-penawaran dana; kekhawatiran juga muncul karena investasi infrastruktur besar-besaran menyerap likuiditas. 🔳 Kekhawatiran terhadap Perusahaan Teknologi Raksasa Meta dikhawatirkan karena beban investasi AI dan penurunan harga saham; Google dikhawatirkan karena dampak penyebaran AI generatif terhadap bisnis pencarian; Amazon juga menjadi sorotan karena investasi pusat data dan arus kasnya. Secara keseluruhan, psikologi investor terhadap perusahaan terkait AI berpotensi memburuk. 🔳 S&P500 Berada di Ambang Memasuki Tren Penurunan Meskipun SOX Index telah turun sekitar 30% dari puncaknya, penurunan S&P500 baru mencapai sekitar 3,5%. Namun, jika penurunan saham semikonduktor menyebar ke seluruh pasar, S&P500 berpotensi memasuki fase koreksi yang lebih serius. 🔳 Level Harga Penting S&P500 Level terbaru S&P500 berada di sekitar 7568; pasar opsi memperhatikan kemungkinan penurunan hingga sekitar 7500. Di sisi lain, jika S&P500 mampu pulih kembali ke level 7700, tren naik bisa berlanjut—level ini menjadi acuan penting untuk menilai pergerakan harga ke depan. 🔳 Kenaikan VIX Index dan Kewaspadaan Pasar VIX Index telah melebihi 20, menunjukkan meningkatnya kecemasan pasar. Jumlah opsi put S&P500 juga meningkat, mengindikasikan bahwa investor semakin memperkuat persiapan menghadapi penurunan harga saham. 🔳 Kemiripan dengan Runtuhnya Dot-com Bubble 2000 Pada runtuhnya dot-com bubble 2000, meskipun SOX Index turun tajam, S&P500 tetap bertahan di level tinggi selama sekitar empat bulan. Setelah itu, penurunan saham semikonduktor menyebar ke seluruh pasar. Saat ini, sudah empat bulan sejak 22 Juni—menunjukkan kesamaan temporal dengan kejadian tahun 2000. 🔳 Memburuknya Lingkungan Pendanaan saat Runtuhnya Dot-com Bubble Pada tahun 2000, penurunan harga saham semikonduktor dan perusahaan pertumbuhan memicu kesulitan pendanaan bagi perusahaan rintisan; masalah kemudian menyebar dari perusahaan kecil ke perusahaan besar. Masalah berkembang di pasar antarperusahaan dan keuangan sebelum konsumen merasakan pelemahan ekonomi; bahkan pemotongan suku bunga pada 2001 gagal mencegah kemerosotan ekonomi. 🔳 Perkembangan yang Harus Diwaspadai dalam Penurunan Harga Saham Saat Ini Jika kekacauan politik akibat pemilu tengah bergabung dengan perlambatan investasi pusat data AI, penurunan saham semikonduktor berpotensi menyebar ke seluruh S&P500. Meskipun penurunan 20% belum diprediksi, koreksi sekitar 10% sangat mungkin terjadi. 🔳 Kegagalan Transaksi Opsi dan Penilaian Investasi Opsi call yang diprediksi akan naik akibat kenaikan VIX berakhir pada 21 Oktober, tetapi kenaikan berikutnya dilewatkan. Kerugian juga terjadi pada call opsi untuk Amazon dan lainnya. Mengubah posisi ke arah kenaikan meskipun memprediksi penurunan pasar ternyata gagal. 🔳 Istirahat Saat Performa Buruk Juga Strategi Investasi Penting Ditekankan bahwa bahkan investor berpengalaman pun dapat mengalami penurunan kemampuan pengambilan keputusan akibat kelelahan fisik atau mental. Ketika pandangan pasar rusak, jangan dipaksakan untuk terus bertransaksi; istirahat penting untuk memulihkan ketenangan. 🔳 Strategi Investasi dan Fokus Ke DepanHasil pemiluh tengah masa, investasi peralatan oleh perusahaan terkait AI, kelanjutan penurunan indeks SOX, dan pertarungan di sekitar level 7.500 pada S&P500 menjadi fokus utama. Pendapat menyatakan bahwa dalam situasi volatilitas tinggi, penting untuk tidak terburu-buru membuka posisi baru dan menunggu hingga peluang investasi yang jelas muncul.