Empat perusahaan infrastruktur AI melaporkan hasil dalam 24 jam. Semua empat melebihi ekspektasi. Pertumbuhan: Teradyne +70%, Vertiv +61%, GE Vernova +27%, Microsoft +19%. Saham: Vertiv +16,5%, Microsoft datar, GE Vernova -1,9%, Teradyne -3,2%. Pertumbuhan tercepat adalah kinerja terburuk. Ini bukan karena positioning. Baik Vertiv maupun Teradyne turun sekitar 18% sepanjang bulan ini. Yang membedakan keduanya adalah forward book. Vertiv memandang kuartal depan di atas kinerja yang baru saja dicapai dan menyatakan pesanan lebih dari dua kali lipat. Teradyne melebihi batas atas panduannya, lalu memandang kuartal depan sesuai dengan hasil yang baru saja dicapai. Pertumbuhan bukanlah hal yang dibayar hari ini.