Bacaan yang luar biasa, salah satu tulisan yang saya harap saya yang menulisnya. Saya pikir poin utamanya adalah peran mesin dalam pembiayaan pusat data. Dalam ABS pesawat, biaya mesin yang sangat besar menjadikannya faktor penentu dalam syarat pembiayaan, sama seperti GPU di pusat data AI dengan dua perbedaan utama: 1. Durasi nilai sisa. Mesin kehilangan nilai seiring penggunaan, dan lessor mengumpulkan dana perawatan untuk menutupinya. GPU kehilangan nilai karena usang, dan tidak ada yang menyisihkan dana untuk hal itu. Setiap penerbangan pesawat memengaruhi nilai sisa komponen-komponen pesawat yang tersisa. Setiap beberapa penerbangan, lessor membawa pesawat untuk perawatan dengan biaya yang dibiayai oleh dana perawatan yang telah dikumpulkan lessor. Jaminan pemberi pinjaman berubah nilainya sesuai dengan siklus mesin & perbaikan yang mengembalikan sebagian nilai yang hilang. Namun mesin itu sendiri dapat melayani lessor selama 25 tahun & dijual kembali di pasar sekunder. GPU sebaliknya tidak hanya menjadi usang, tetapi prosesnya jauh lebih cepat dalam rentang waktu 4-6 tahun. Ini berarti seluruh instrumen pembiayaan untuk pusat data adalah risiko jangka pendek dengan lebih banyak risiko ekor yang bergantung pada Nvidia, TPU, atau SRAM baru. Tidak ada yang benar-benar tahu berapa nilai B200 dalam 2 tahun, apalagi dalam 5 tahun. Ini semua adalah permainan tebak-tebakan. 2. Mesin GPU berdampak langsung pada pendapatan. Harga penerbangan ditentukan semata-mata oleh harga pasar, terlepas dari apakah penerbangan dari JFK ke Heathrow menggunakan GE GEnx-1B atau Rolls Royce Trent 1000. Harga penerbangan akan sama, tidak peduli mesin apa yang digunakan. Tidak ada yang tahu mesin apa yang ada di pesawat yang mereka naiki & hal itu tidak memengaruhi harga. Harga komputasi diturunkan langsung dari GPU mana yang disewa. Setiap chip melakukan hal yang berbeda & menghasilkan jumlah token yang berbeda, tetapi juga ada variasi di antara pusat data dengan GPU yang sama yang dapat memengaruhi jumlah token per jam yang tersedia.
