Jika kita mengambil pandangan bahwa kekuatan menjadi bottleneck utama, maka batasan optimasi capex berpindah ke satu input yang dimiliki China dalam jumlah lebih banyak dibanding AS (yang memiliki lebih banyak chip). Kemudian, jika Anda mengambil pandangan bahwa pengeluaran token global semakin mengalir ke daya murah dan bobot terbuka, pasar spot kemungkinan besar akan menjadi tempat dampak marginal China muncul pertama kali melalui penjualan token, terutama jika masa depan pekerjaan sebagian besar berbasis inferensi, bukan pelatihan (yang juga membutuhkan kapasitas berlebih dengan tingkat pemanfaatan lebih rendah). Jadi, kurva maju komputasi sebenarnya menjadi pertarungan durasi industri epik di mana China bersaing di ujung depan dan AS memegang ujung panjang. Pertanyaannya kemudian menjadi siapa anjing dan siapa ekornya, dan keunggulan strategis mana yang akan bergerak lebih cepat sepanjang kurva—chip atau daya? Saya pikir siapa pun yang memahami leverage depresiasi akan tahu jawabannya. Dengan kata lain, ini adalah peringatan bagi pembuat kebijakan AS: ujung panjang kurva komputasi sebenarnya tidak pernah benar-benar tentang keamanan chip yang dikontrak. Ini tentang megawatt yang diaktifkan, dan itulah satu-satunya durasi di mana AS paling pendek dibanding saingan geopolitik terbesarnya.