$CBRS TIDAK, saya tidak bearish. Saya lebih bullish dari sebelumnya terhadap Cerebras $CBRS. Tidak ada yang berubah dalam thesis jangka panjang saya. Menurut saya, ini adalah peluang luar biasa untuk masuk atau menambah posisi. Penjualan semikonduktor ini benar-benar tidak masuk akal. Aplikasi broker saya sekarang dianggap sebagai olahraga ekstrem! Hal-hal aneh terjadi ketika pasar obligasi membutuhkan Xanax dan diplomasi Timur Tengah mendapatkan musim baru The Apprentice. Seseorang tertentu yang namanya tidak akan disebutkan benar-benar telah melampaui batas. Volatilitas luar biasa. Volatilitas terbaik. Orang-orang mengatakan mereka belum pernah melihat volatilitas seperti ini. Lihat valuasi ini dalam perspektif. Bloomberg Tech melaporkan pendekatan akuisisi tunai dan saham senilai $100 miliar dari $ARM dan SoftBank sebelum IPO. Cerebras menolaknya. Kesepakatan lisensi dan bakat $NVDA Nvidia dengan Groq dilaporkan mencapai sekitar $20 miliar, untuk teknologi yang menurut saya lebih rendah daripada Cerebras untuk inferensi frontier ultra-cepat. Pada sekitar $109, Cerebras memiliki kapitalisasi pasar sekitar $26 miliar dan nilai perusahaan $19 miliar, berdasarkan kas, investasi, dan utang terbaru yang dilaporkan. Seluruh bisnis operasional dinilai sekitar nilai transaksi Groq tersebut. AWS juga memiliki warrant yang dapat dieksekusi pada harga $100. Valuasi ini sangat lucu menurut saya. Ternyata komputasi wafer-scale telah dipindahkan ke rak diskon. Thesis bullish tetap sangat kuat: reasoning, coding agents, dan cybersecurity real-time membuat inferensi cepat semakin berharga. Cerebras memiliki arsitektur wafer-scale yang berbeda, kinerja model frontier yang telah terbukti, dan ekosistem yang terus berkembang di OpenAI, AWS, AMD, dan CrowdStrike. Integrasi dengan perangkat keras Trainium dan AMD menciptakan jalur tambahan untuk menerapkan teknologi decoding ultra-cepatnya. Angka terbaru meliputi $25,4 miliar dalam kewajiban kinerja yang tersisa, pertumbuhan pendapatan cloud sebesar 281%, lebih dari 600MW daya yang sudah aktif atau dikontrak untuk pengiriman pada akhir 2027, serta rencana untuk memperluas kapasitas manufaktur lebih dari 10x selama 2026. Masih ada banyak eksekusi yang harus dilakukan. Peluangnya luar biasa. Saya lelah dengan FUD Cerebras yang diulang-ulang dan bodoh tapi percaya diri. Baca thread saya jika Anda ingin thesis lengkapnya. Menurut saya, ini adalah nama terbaik di AI, dan harga ini benar-benar murah. Saya akan dengan senang hati membeli lebih banyak pada harga ini. Saya nyaman dengan ukuran posisi saya dan sangat senang karena rata-rata harga saya turun jauh. Meskipun demikian, saya sudah mendapatkan cukup perkembangan karakter dari grafik ini untuk bertahan beberapa tahun fiskal. Menantikan pemulihan kapan pun itu datang. Bertahanlah, semuanya. 😂 Grafik adalah ensemble RSI TrendSpider: JUAL BERLEBIHAN BERLEBIHAN BERLEBIHAN.