Konsentrasi筹码墨大 ini kembali mendekati 15% (Gambar 1) Sebelumnya, ketika konsentrasi mencapai sekitar 15%, harga bergerak sideways selama 11 hari berikutnya.. Lihat distribusi筹码 secara spesifik: Dari awal Agustus, menjelang awal gelombang ini (saat konsentrasi筹码 sebelumnya mencapai 15%), hingga pertengahan September, sekitar 720.000 unit筹码 telah dipindahkan dari 60.000 unit awal, sebagian besar terjadi dalam 10 hari setelah kenaikan menuju 70.000 pada Agustus (dapat dianggap sebagai profit-taking oleh trader jangka pendek). (Gambar 2) Namun, dalam gelombang kedua ini, dari pertengahan September hingga sekarang, hanya 180.000 unit筹码 yang berkurang dari 60.000 unit awal; perputaran utama terjadi pada筹码 yang dibeli di kisaran 76.000–80.000 pada September, yang kemudian dipindahkan ke kisaran 82.000–88.000. (Gambar 3) Secara keseluruhan, dalam gelombang saat ini, batch dasar 60.000 tetap bertahan dan tidak banyak menjual. Batch lama yang terperangkap di atas 88.000 juga melepaskan sebagian kecil di kisaran ini, begitu pula trader jangka pendek yang membeli di atas 70.000 juga menjual di sini. Semua bergerak ke tengah—inilah sumber konsentrasi yang kembali mencapai 15%. ------------ Konsentrasi筹码 tinggi berarti volatilitas akan tinggi di masa depan, tetapi arahnya tidak pasti.. Namun, kemungkinan besar arahnya akan muncul dalam dua minggu terakhir Oktober. Mulai 21 Oktober, perusahaan besar AS mulai merilis laporan keuangan (21.10 Meta, TSLA | 28.10 GOOGL, MSFT | 29.10 MSTR, AMZN, COIN | 2.11 AAPL) Sementara itu, pertemuan FOMC pada 28 Oktober, serta rilis PCE+GDP pada 29 Oktober. Saat ini, pasar kemungkinan besar menghargai tidak ada kenaikan suku bunga pada Oktober (prediksi probabilitas hanya di bawah 15%, turun dari hampir 40% setelah CPI). FOMC Oktober terutama akan memperhatikan sikap terhadap Desember (saat ini harga pasar menetapkan probabilitas 74% untuk Desember) serta apakah likuiditas akan membaik setelah FOMC. -------------- Data saat ini sangat kontradiktif: Dari sisi jangka pendek, ETF tidak ada masuknya dana baru, dengan arus keluar $450 juta dalam 7 hari. Makro tetap berlawanan, yield obligasi AS 10 tahun masih di atas 5%. Harga berada di tepi bawah range Oktober, sekitar 84.000, dengan banyak pembeli terperangkap.. Namun dari sisi jangka menengah-panjang: Tren jangka menengah-panjang belum rusak, harga masih di atas biaya rata-rata trader jangka pendek (sekarang sekitar 74.000). Batch dasar 60.000 tidak melemah selama gelombang Oktober ini, tidak ada tekanan penjualan tambahan dari筹码 dasar. -------------- Jadi saat ini tidak bisa memprediksi arah selanjutnya. Perubahan pada kondisi apa pun akan mengarahkan pergerakan pasar. Kondisi turun: FOMC Oktober bersikap hawkish, probabilitas kenaikan suku bunga Desember melonjak di atas 90% + laporan keuangan besar-besaran buruk dan saham AS terus jatuh + ETF terus mengalami arus keluar Beberapa skenario: Penutupan harian di bawah 80.000, tembus range atas, kembali ke range bawah September—tren jangka pendek melemah. Tembus 76.000/74.000 (dasar range September + biaya trader jangka pendek)—seluruh trader jangka pendek mengalami kerugian; jaringan umumnya menganggap ini sebagai batas antara bull dan bear jangka pendek. ---- Kondisi naik: FOMC bersikap netral hingga dovish, probabilitas Desember turun di bawah 50% + laporan keuangan mendukung saham AS + ETF mengalami arus masuk berkelanjutan + likuiditas makro membaik Beberapa skenario: Pemulihan ke 84.500—tren jangka pendek berubah menjadi bullish (batas bullish-bearish range Oktober) Menguasai di atas 87.000 (titik tertinggi Oktober)—konfirmasi naik, target pertama 90.000, lalu 95.000. ------------ Jika kedua kondisi tidak terpenuhi, harga akan terus bergerak sideways menunggu katalis berikutnya...