Wawancara terbaru Sun Yuchen memiliki kualitas sangat tinggi, wajib ditonton! Dia menjelaskan strategi terbarunya dan pandangan terhadap pasar. Versi lengkap wawancara membagikan banyak pandangan pasar dan alokasi posisi; inti pandangan dirangkum sebagai berikut: 1. Hampir tidak mengalokasikan saham A, hanya melakukan riset. Kinerja modul optik saham A didukung oleh permintaan AI luar negeri dan kapasitas domestik; tidak optimis terhadap aset tradisional seperti minuman keras, tetapi optimis terhadap jalur baru. 2. Bearish terhadap BTC, risiko AI dan komputasi kuantum diremehkan pasar; Bitcoin sulit melakukan modifikasi anti-kuantum melalui hard fork. Namun, ia tetap mempertahankan posisi dasar BTC dan tidak mengurangi posisinya meskipun turun tahun lalu. 3. Hanya menahan 20% posisi ETH secara pasif. Pada November-Desember tahun lalu, ia menjual 80-90% pada harga 3600–4000 dan belum membeli kembali hingga kini; selama periode penjualan, ia menambah posisi saham AS. 4. Bearish jangka menengah terhadap Nasdaq, tetapi belum melakukan short. Modal terkonsentrasi berlebihan; chip berisiko kelebihan kapasitas produksi; obligasi AS mengalami penarikan dana dari aset ekuitas, suku bunga tinggi akan memaksa dana kembali. 5. Optimis terhadap lapisan aplikasi AI, fokus pada kesehatan berbasis AI; tidak optimis terhadap penyimpanan dan modul optik. Ruang kenaikan NVIDIA terbatas, peluang lebih besar ada di lapisan aplikasi AI, sektor ini akan terdiferensiasi di masa depan. 6. Memperkirakan penguatan RMB, risiko krisis obligasi AS dibesar-besarkan pasar. AS menguasai teknologi inti AI, obligasi AS tidak akan kekurangan pembeli. 7. Hyperliquid merupakan inovasi penting dalam siklus ini; kontrak berjangka saham AS memperluas ruang lingkup industri. DEX dapat menggantikan CEX atau tidak bergantung pada kebijakan regulasi AS. 8. RWA memiliki potensi sangat besar; Tron akan mendorong saham AS ke blockchain pada November, memberikan saluran alokasi aset dolar bagi negara berkembang.