Bank of America baru saja mengalami kuartal luar biasa dan Wall Street saling berlomba-lomba meningkatkan targetnya.
Bank of America berada dekat dengan tertinggi 52 minggu di $61,59, dan alasannya cukup sederhana, bank ini baru saja melaporkan salah satu kuartal terbaik dalam sejarah terbarunya, dan Wall Street berlomba-lomba mengejar ketertinggalan.
Laba Q2 mencapai $1,21 per saham dengan pendapatan $31,6 miliar. Para analis memperkirakan $1,12 dan $30,67 miliar. Melampaui kedua angka tersebut.
Pendapatan naik 15% secara tahunan. Laba bersih melonjak 27% menjadi $9,1 miliar. Laba per saham tumbuh 34%. Setiap segmen bisnis mencatat pertumbuhan laba bersih dua digit, tanpa ada satu divisi pun yang menopang yang lain, semuanya menunjukkan kinerja positif.
Meja perdagangan mengalami kuartal yang sangat luar biasa. Pendapatan penjualan dan perdagangan mencapai $7,1 miliar, naik 33% dan merupakan tahun ke-17 berturut-turut pertumbuhan tahunan. Perdagangan ekuitas saja melonjak 70% menjadi $3,6 miliar. Biaya investasi bank meningkat 50% menjadi lebih dari $2,1 miliar.
Analisis yang Diperhatikan Semua Orang
Gerard Cassidy dari RBC Capital menaikkan target harganya dari $59 menjadi $65 dan mempertahankan peringkat Outperform. Ini penting karena Cassidy telah membahas bank-bank AS selama lebih dari tiga dekade dan secara harfiah menciptakan Texas Ratio: alat yang masih digunakan regulator dan investor hingga kini untuk mengukur risiko kegagalan bank. Ketika dia bergerak, orang-orang memperhatikan.
Argumen intinya adalah tentang setoran. Bank of America memegang $2 triliun setoran nasabah dan membayar sangat sedikit untuk itu. Kemudian, bank tersebut meminjamkan uang itu dengan suku bunga jauh lebih tinggi. Seiring suku bunga pinjaman jangka panjang naik lebih cepat daripada suku bunga setoran jangka pendek, selisih itu, yang disebut pendapatan bunga bersih, menjadi lebih lebar dan bank mendapatkan lebih banyak uang. Cassidy berpikir itulah yang sedang terjadi.
Dia juga tidak khawatir tentang kualitas kredit, menunjukkan 15 tahun peningkatan cadangan modal sejak krisis keuangan.
Target Cassidy sebesar $65 sebenarnya di bawah konsensus Wall Street sebesar $67,39. Jefferies berada di $75. Goldman naik menjadi $71. Barclays naik menjadi $72. Jadi Cassidy adalah yang paling konservatif di antara mereka semua, tetapi bagi seseorang dengan rekam jejaknya, $65 tetap merupakan dukungan bermakna.
Menurut Anda, apakah bank-bank besar AS salah satu tempat terbaik untuk berada di pasar saat ini?
