Meta menyewakan komputasi yang tidak terpakai bukan berarti permintaan AI sedang mencapai puncaknya. Meta menyewakan karena saat ini komputasi miliknya sendiri menghasilkan lebih sedikit keuntungan jika digunakan secara internal dibandingkan jika disewakan kepada pihak lain. Ini adalah panggilan margin terhadap pemanfaatan, bukan panggilan permintaan. Permintaan tidak berubah. Yang berubah adalah apa yang diinginkan pasar dari komputasi. Ini berbalik dari "berapa banyak yang Anda miliki" menjadi "berapa banyak keuntungan yang bisa Anda dapatkan dari apa yang Anda miliki." Metriknya diam-diam bergeser dari kapasitas ke konversi. Ini bagian yang penting. Jika lebih banyak perusahaan menemukan bahwa mereka tidak bisa sepenuhnya memanfaatkan komputasi yang mereka beli, "tambahkan lebih banyak GPU" berhenti menjadi strategi yang jelas. Dan segera setelah pasar berhenti memberi insentif terhadap kapasitas mentah dan mulai memperhitungkan konversi, lapisan komoditaslah yang pertama kali mengalami penilaian ulang.