Amazon menandatangani pinjaman senilai $17,5 miliar seiring percepatan pengeluaran AI. Ini → lebih banyak capex AI hyperscaler. Lebih banyak capex → kapasitas pusat data yang lebih ketat dan jaringan listrik yang tertekan. Tekanan kapasitas → harga chip naik dan kontrak energi jangka panjang ditawar lebih tinggi. Biaya input lebih tinggi → tekanan inflasi yang tertanam di tahun 2027. Inflasi tertanam → imbal hasil jangka panjang lebih tinggi. Imbal hasil lebih tinggi → kompresi multiplikasi ekuitas, dipimpin oleh nama-nama AI yang sama yang mendorong pengeluaran. Saya fokus pada 10T di atas 4,75% dan memantau penutupan mingguan melewati 5%. Itu adalah level di mana valuasi pertumbuhan mulai direvisi secara signifikan. Kebanyakan orang melihat pinjaman AI sebagai bullish. Mereka akan terlambat melihat reaksi pasar obligasi. Yang lain mengejar klik. Saya memetakan domino-domino untuk alpha pasar. Ikuti saya atau tertinggal 📊