🚨 Empat perusahaan akan menghabiskan $725 miliar untuk AI dalam satu tahun saja. Angka ini lebih besar daripada PDB sebagian besar negara di dunia. Amazon berkomitmen $200 miliar, Microsoft $190 miliar, Google $190 miliar, dan Meta $145 miliar. Keempatnya meningkatkan perkiraan mereka pada kuartal ini, dan tidak ada yang melambat. CFO Microsoft mengatakan perusahaan memperkirakan akan tetap terbatas kapasitasnya sepanjang 2026, bahkan setelah menghabiskan $190 miliar. Mereka hanya tidak bisa membangun cukup cepat untuk memenuhi permintaan. Microsoft mengaitkan $25 miliar dari anggarannya semata-mata pada kenaikan biaya chip memori. Meta mengatakan hal yang sama, menunjuk pada kenaikan harga komponen, terutama memori, bersama dengan kenaikan biaya lahan, listrik, dan tenaga kerja terampil. Pusat data sekarang mengonsumsi 70% dari seluruh output memori dunia. Bisnis AI Microsoft kini berjalan pada tingkat pendapatan tahunan $37 miliar, naik 123% year-over-year. Amazon Web Services mencatat tingkat pertumbuhan tercepat dalam 15 kuartal, yaitu 28%. Uang yang dihabiskan mulai kembali mengalir. Amazon memperkirakan arus kas bebas negatif hampir $17 miliar tahun ini akibat pengeluaran ini. Perusahaan-perusahaan ini membakar kas pada tingkat historis karena mereka percaya bahwa siapa pun yang membangun infrastruktur paling banyak hari ini akan mengendalikan ekonomi AI besok. Inilah persis mengapa saham memori seperti Micron, Sandisk, dan SK Hynix saat ini berada di level tertinggi sepanjang masa. $725 miliar harus mengalir ke suatu tempat, dan mengalir langsung ke chip dan memori.