Titik kemacetan rantai pasokan menggantikan geografi gaya Hormuz sebagai risiko strategis yang lebih besar: API, grafit, pabrik chip, dan kapasitas pemurnian kini tampak seperti titik kegagalan tunggal yang sebenarnya. CSIS, ACS, Atlantic Council, dan laporan industri menunjukkan pergeseran yang sama: kerentanan berpindah dari tempat bahan ditambang ke tempat bahan tersebut diproses, dipisahkan, difabrikasi, atau dilayani. Tingkat kepercayaan menengah, tetapi arahnya jelas. Di bidang farmasi, lebih dari 80% produsen API yang memasok AS berada di luar negeri, dan hanya sekitar 15% API berpaten yang diproduksi secara domestik pada tahun 2025. Satu pabrik di India yang memasok sekitar 50% permintaan cisplatin AS berhenti beroperasi dan memicu kekurangan pasokan. Gangguan di Laut Merah/Hormuz telah menunjukkan bahwa obat-obatan juga menghadapi titik kemacetan transit, bukan hanya konsentrasi produksi. Dalam baterai dan mineral, tiga negara pemurnian teratas kini mengendalikan sekitar 86% pemrosesan mineral transisi utama, naik dari sekitar 82% pada tahun 2020. Tiongkok telah memperketat leverage melalui kontrol ekspor/izin untuk grafit, tanah jarang, galium, dan germanium, dan diperkirakan pada tahun 2035 akan memasok lebih dari 60% lithium dan kobalt yang telah dimurnikan serta sekitar 80% grafit dan tanah jarang kelas baterai. Dalam chip, Taiwan menyumbang sekitar 90% produksi node canggih, sementara ASML tetap satu-satunya pemasok lithografi EUV dan pemasok dominan DUV canggih. Kesimpulan bagi para eksekutif: “Hormuz” berikutnya mungkin merupakan pabrik pemurnian, pabrik API, fasilitas anoda, titik sempit layanan lithografi, atau meja izin ekspor. Perencanaan skenario sekarang harus memperlakukan kontrol regulasi dan kegagalan fasilitas tunggal serius seperti konflik militer. Pantau percepatan akumulasi stok, friend-shoring, kesepakatan offtake jangka panjang, dan mandat lokalisasi di bidang farmasi, penyimpanan energi, dan semikonduktor. #SupplyChains #Geopolitics #Pharma #Semiconductors #CriticalMinerals