Peluang Struktural: Jalur Kemenangan yang Dapat Diulang Hanya untuk Investor Ritel dalam Ekosistem Bitcoin — Sebuah Retrospektif dan Kesimpulan Setelah Bertahan Melalui Tiga Siklus Pasar, dari Seorang Pemula 2017 --- I. Saya Bukanlah Seorang Jenius — Saya Hanya Bertahan Saya memasuki pasar pada tahun 2017. Bukan seorang penambang, bukan seorang pengembang, bukan seorang OG. Hanya seorang orang biasa yang terbawa oleh pasar bullish melalui teman-teman, melihat grafik dan berpikir, "Ini tampaknya cara untuk menghasilkan uang." 2017: Taruhan kecil, keuntungan kecil. Saat itu, saya berani membeli apa saja, dan semuanya naik. Saya bahkan mulai percaya bahwa menghasilkan uang hanya sebegitu mudahnya. 2018–2019: Pasaran bear market datang. Saya tidak lari. Saya tetap pada "investasi nilai", terus rata-rata harga, terus belajar, dan terus diajari. 2020–2021: Siklus makro dimulai. Saya mulai bertaruh besar dan menang besar. Kali ini, tidak puas dengan berjalan lambat, saya mulai menambahkan leverage, mengambil utang, dan all-in berdasarkan keyakinan saya. Anda bisa menebak hasilnya. 2022: Bear market + darurat kehidupan nyata. Pada waktu terburuk, ketika menjual adalah hal terakhir yang seharusnya saya lakukan, saya likuidasi, memotong kerugian, dan menghentikan pendarahan. Akun yang habis nihil bukan apa-apa. Berutang lebih dari satu juta adalah neraka yang sebenarnya. Pada saat itu, akhirnya saya memahami satu hal: Pasar tidak pernah takut Anda salah. Ia hanya takut Anda "tidak hidup cukup lama untuk melihat tesis Anda terbukti." 2023: Ekosistem Bitcoin kembali dihidupkan. Saya tidak membuat deklarasi besar, hanya berani melakukan investasi kecil dan berjalan perlahan, menghasilkan uang sambil melunasi utang. Hari ini, saya lebih yakin dari sebelumnya: Bitcoin dan ekosistem Bitcoin tetap menjadi jalur terbaik bagi investor ritel biasa untuk membalikkan nasib mereka. Tapi syaratnya adalah Anda harus memahami persis jenis uang apa yang seharusnya Anda targetkan. --- II. Tujuh Tahun di Kripto Mengajarkan Saya Hanya Satu Hal Pasar tidak membalas kecerdasan. Ia membalas para pemenah. Ini bukan sekadar kalimat motivasi; ini adalah apa yang dibayar utang saya. Melihat kembali tahun-tahun ini (apakah Anda memasuki pasar pada 2017 atau 2010): · Beberapa secara teknis brilian tetapi mati karena valuasi. · Beberapa mendapatkan arah yang benar tetapi mati karena leverage. · Beberapa unggul dalam pemahaman tetapi mati karena kegagalan aliran kas. · Beberapa melihat masa depan dengan jelas tetapi menjual di dasar. Saya adalah salah satunya. Hanya satu alasan: kita memperlakukan kripto sebagai satu-satunya sumber penghasilan kita. Tapi mereka yang benar-benar bertahan melalui siklus hampir semuanya memiliki satu kesamaan: Mereka tidak bergantung pada pasar untuk bertahan hidup. --- III. Mengapa "Kemampuan Menghasilkan Uang Off-Chain" Adalah Moat Terpenting untuk Investor Ritel Ini adalah fakta yang banyak orang tidak ingin mengakui. Jika Anda: · Tidak memiliki aliran kas yang stabil · Tidak memiliki penghasilan yang benar-benar bisa dihabiskan · Tidak bisa bertahan selama 3+ tahun tanpa uang ini Maka Anda sederhana saja tidak memiliki kualifikasi untuk investasi struktural. Karena Anda akan pecah di tiga tempat: · Selama konsolidasi yang berkepanjangan, Anda mulai meragukan segalanya. · Selama penurunan dalam, Anda terpaksa menjual di dasar. · Jika timing Anda salah, rantai modal Anda akan putus. Saya telah melihat terlalu banyak orang yang logikanya sempurna tetapi kehilangan semuanya karena "tidak bisa menunggu hari validasi." Oleh karena itu, sekarang saya prioritaskan secara terbalik: Masa Bertahan > Penilaian Sektor > Pemilihan Aset Ini adalah urutan yang benar satu-satunya bagi investor ritel untuk melawan pasar.