Laporan Pasar Harian Crypto: Berita Utama, Tren, dan Wawasan dalam Cryptocurrency & Blockchain

Industri Bagian

Federal Reserve Lebih Hawkish, Ketakutan Pasar Semakin Mendalam Lagi

Ringkasan

Lingkungan Makroekonomi:Beberapa pejabat Federal Reserve telah memberikan pernyataan berturut-turut yang hawkish dalam beberapa hari terakhir, menimbulkan keraguan tentang kemungkinan pemotongan suku bunga lagi pada bulan Desember. Probabilitas pemotongan suku bunga Desember kini telah turun di bawah 50%. Saham-saham AS kesulitan untuk bangkit pada penutupan hari Jumat, hanya Nasdaq yang berhasil mencatatkan sedikit kenaikan.
KriptoPasar:Ketakutan ekstrem dipasarkripto terus meningkat, dengan Indeks Ketakutan & Keserakahan turun ke level terendah dalam hampir tiga tahun.Bitcoinsempat turun ke USD 93.000, mencatat penurunan lebih dari 26% dari puncaknya baru-baru ini.DominasiBitcoin bertahan di sekitar 60%, sementara altcoin sebagian besar stabil.
Pembaruan Proyek
- Token Panas:ZEC, LIGHT,STRK
- Token di sektor privasi seperti ZEC, ZK, danSTRKtetap kuat;Minat terbukafutures ZEC melampaui USD 1,5 miliar, mencapai level tertinggi sepanjang masa.
- LIGHT:Bitlight Labs meluncurkan transaksi PayJoin + RGB20 di Bitcoin, Lightning Network, dan RGB.
- RESOLV:Resolv berencana menggunakan 75% dari biaya protokol untuk membeli kembali token RESOLV.
- TEL:Telcoin memperoleh persetujuan untuk mendirikan bank aset digital berlisensi pertama di AS dan akan meluncurkan stablecoin pertama yang dikeluarkan oleh bank, eUSD.

Performa Aset Utama

Indeks Ketakutan & Keserakahan Kripto:14(10 dua puluh empat jam yang lalu), menunjukkanKetakutan Ekstrem.

Yang Perlu Diperhatikan Hari Ini

YouTube akan memperketat pengawasan pada konten perjudian dan permainan kekerasan mulai 17 November, memengaruhi barang digital dan NFT.
Token ZKunlock: 3,37% dari suplai yang beredar (~USD 9 juta).
Token APEunlock: 1,66% dari suplai yang beredar (~USD 5,5 juta).

Ekonomi Makro

Biro Statistik Tenaga Kerja AS tidak dapat mengumpulkan data CPI untuk bulan Oktober sepenuhnya, dan belum pasti apakah laporan CPI Oktober dapat diterbitkan.
Logan dari Fed: “Sangat sulit untuk mendukung pemotongan suku bunga Desember.”
Bostic dari Fed Atlanta: Belum memutuskan apakah akan mendukung pemotongan suku bunga bulan depan.

Tren Kebijakan

Uni Eropa berencana untuk memusatkan pengawasan terhadap aktivitas bisnis terkait kripto di dalam wilayah tersebut.
Regulator Jepang bermaksud untuk mengklasifikasi ulang 105 mata uang kripto—termasukBTCdanETH—sebagai "produk keuangan," yang berpotensi menurunkan tarif pajak menjadi 20%.

Sorotan Industri

Perusahaan DAT utama mengalami penurunan mNAV di bawah 1.
Michael Saylor menanggapi rumor pengurangan: "MicroStrategymasih secara konsisten membeli Bitcoin."
Dalam minggu lalu, Bitmine mengakumulasi 67,021ETH(~USD 234,47 juta).

Analisis Luas tentang Sorotan Industri

1. Perusahaan DAT utama mengalami penurunan mNAV di bawah 1.

Perusahaan Digital Asset Treasury (DAT), sepertiMicroStrategydan Bitmine yang berfokus pada Ethereum, adalah entitas publik yang menyimpan jumlah besar mata uang kripto di neraca mereka sebagai aset utama. Market-to-Net Asset Value (mNAV), yaitu rasio kapitalisasi pasar perusahaan terhadap nilai bersih kepemilikan aset kripto mereka, adalah metrik utama untuk menilai saham perusahaan ini.

Makna mNAV dan Dampak dari Penurunan di Bawah 1:

Ketika mNAV lebih besar dari 1, itu berarti investor bersedia membayar premi untuk saham perusahaan, diperdagangkan di atas nilai pasar aktual dari aset kripto yang mendasarinya. Hal ini biasanya mencerminkan kepercayaan pada manajemen perusahaan, kemampuan pembiayaan, dan keuntungan kepatuhan.

Namun, ketika mNAV turun di bawah 1, saham diperdagangkan dengan diskon. Investor membeli saham perusahaan dengan harga lebih rendah dari nilai pasar aktual aset digital yang dimiliki oleh perusahaan.

Interpretasi dari "Penurunan di Bawah 1":

Perubahan Sentimen Pasar:mNAV di bawah 1 menunjukkan bahwa kepercayaan pasar pada struktur premi perusahaan DAT ini melemah. Investor mungkin menganggap bahwa memegang mata uang kripto secara langsung atau melalui ETF spot dengan biaya lebih rendah lebih efektif secara biaya.
Peningkatan Kompetisi:Dengan masuknya listing ETF spot Bitcoin danEthereumdi pasar utama, ETF ini menawarkan kendaraan perdagangan yang secara ketat mengikuti Nilai Aset Bersih, sehingga mengikis basis premi yang sebelumnya dinikmati oleh perusahaan DAT.
Tekanan Likuiditas:Meskipun strategi jangka panjang perusahaan DAT adalah akumulasi, diskon jangka pendek pada mNAV dapat menyebabkan beberapa pemegang saham awal mengambil keuntungan atau keluar, yang memberikan tekanan turun pada harga saham dan menghambat efek "flywheel" dari penerbitan saham baru untukmembeli lebih banyakaset.

Kesimpulan:Penurunan dalam metrik ini mencerminkan perubahan dalam struktur pasar dan pergeseran sikap investor terhadap metode tidak langsung dalam memegang aset kripto.

2. Michael Saylor merespons rumor pengurangan: "MicroStrategy tetap konsisten membeli Bitcoin."

MicroStrategy (MSTR) adalah pemegang korporasi Bitcoin terbesar yang diperdagangkan secara publik di dunia, dan Ketua Eksekutifnya, Michael Saylor, adalah pendukung kuat Bitcoin. Selama periode koreksi atau volatilitas pasar, sering muncul rumor apakah MSTR mungkin menjual sebagian kepemilikannya untuk mengamankan keuntungan atau mengurangi tekanan finansial.

Interpretasi Respons Saylor:

Penolakan Kuat Terhadap Pengurangan:Pernyataan Saylor sangat jelas dan tegas dalam menyangkal rumor bahwa MSTR menjual atau mengurangi kepemilikan Bitcoinnya. Hal ini sangat penting untuk menstabilkan kepercayaan pasar, baik terhadap saham MSTR maupun Bitcoin itu sendiri.
Penegasan Strategi Jangka Panjang:Frasa "konsisten membeli" menegaskan strategi jangka panjang perusahaan dalam memegang dan mengakumulasi Bitcoin. Strategi ini selaras dengan keyakinan Saylor bahwa Bitcoin adalah aset langka jangka panjang dan penyimpan nilai utama. MSTR berencana untuk terus memperolehBTCdengan berbagai metode pembiayaan, terlepas dari pergerakan harga jangka pendek.
Melawan Kebisingan Pasar:Sebagai pemimpin opini utama di ruang kripto, pernyataan Saylor yang cepat dan jelas secara efektif menekan kepanikan pasar dan tekanan jual yang dapat dipicu oleh rumor semacam itu.

Filosofi Investasi MSTR:

Struktur permodalan dan aktivitas pembiayaan MSTR dirancang dengan satu tujuan inti: akumulasi Bitcoin jangka panjang. Saylor percaya bahwa kelangkaan Bitcoin akan mendukung pertumbuhan nilai yang berkelanjutan, dan strategi MSTR adalah menggunakan premi pada sahamnya (bahkan jika sementara waktu turun di bawah 1) untuk membiayai danmengonversihasilnya menjadi aset Bitcoin. Responsnya menegaskan kembali komitmen perusahaan yang tak tergoyahkan terhadap strategi inti ini.

3. Dalam minggu terakhir, Bitmine mengumpulkan 67,021 ETH (~USD 234.47 juta).

Bitmine Immersion Technologies (BMNR) adalah perusahaan perbendaharaan aset digital yang berfokus terutama pada Ethereum (ETH), dengan tujuan menjadi pemegang ETH korporasi terbesar di dunia.

Skala dan Intensitas Akumulasi:

Akuisisi 67,021 ETH, yang bernilai sekitar 234.47 juta USD, menunjukkan bahwa Bitmine secara agresif dan cepat menjalankan strategi akumulasi asetnya. Data menunjukkan perusahaan melakukan pembelian besar-besaran dengan harga rata-rata sekitar 3,500 USD per ETH, yang mengindikasikan adanya hasrat beli yang kuat dalam rentang harga tersebut.

Pendorong Strategis Di Balik Pembelian ETH Bitmine:

Menargetkan Dominasi Pasar:Bitmine telah menyatakan tujuannya untuk mengumpulkan persentase signifikan dari total pasokan Ethereum guna memaksimalkan pengaruhnya dalam ekosistem Ethereum. Akumulasi minggu lalu adalah langkah lain menuju target ambisius ini.
Pemanfaatan Pendapatan Ganda:
- Apresiasi Aset:Perusahaan bertaruh pada potensi apresiasi jangka panjang yang besar dari ETH sebagai infrastruktur inti untukkeuangan terdesentralisasiglobaldan aplikasiWeb3.
- Hasil Staking:Bitmine biasanya melakukan staking sebagian ETH-nya untukmemperolehpendapatan pasif yang berkelanjutan. Hal ini memberikan aliran pendapatan tambahan bagi perusahaan dan meningkatkan pengembalian asetnya.Memanfaatkan Keunggulan Modal:
Bitmine menggunakan keunggulannya sebagai perusahaan publik untuk menggalang modal dengan mudah dan efektif mengkonversi dana tersebut menjadi aset ETH, sehingga dapat mencapai akumulasi yang cepat.Dampak Pasar:

Pembelian yang berkelanjutan dan berskala besar oleh Bitmine memberikan dukungan permintaan institusional yang kuat bagi pasar Ethereum. Ini mengirimkan sinyal jelas bahwa

institusi-institusibesarmemiliki keyakinan kuat terhadap fundamental jangka panjang ETH, melihatnya sebagai aset strategis yang sama pentingnya dengan BTC, yang membantu menstabilkanharga ETHdan memberikan dasar saat terjadi penurunan pasar.