Kepemilikan Bitcoin dan Sejarah Pembelian MicroStrategy: Tinjauan Strategis

Ketika berbicara tentang mendorong adopsi arus utama crypto, MicroStrategy telah muncul sebagai pelopor korporat, memanfaatkan Bitcoin bukan hanya sebagai aset digital tetapi sebagai komponen fundamental dari strategi manajemen perbendaharaan mereka. Pendekatan strategis MicroStrategy terhadap investasi Bitcoin menjadi lebih relevan dengan persetujuan ETF Bitcoin spot oleh SEC pada Januari 2024, termasuk aplikasi dari perusahaan besar seperti BlackRock dan Fidelity. Keputusan penting ini diharapkan menarik arus masuk investor institusional yang substansial ke Bitcoin, yang berpotensi meningkatkan kapitalisasi pasar secara signifikan.

 

Selain ETF Bitcoin, pengurangan keempat Bitcoin pada bulan April 2024 juga semakin mempengaruhi nilai Bitcoin selama beberapa bulan terakhir, mengurangi hadiah blok dan menyebabkan kelangkaan yang meningkat. Perkembangan ini menggarisbawahi pemikiran maju MicroStrategy dalam memanfaatkan Bitcoin dalam strategi manajemen perbendaharaan mereka, menyoroti penerimaan institusional yang semakin meningkat terhadap Bitcoin sebagai kelas aset yang sah.

 

Dalam artikel ini, kami menjelajahi perjalanan rumit investasi Bitcoin MicroStrategy, memberikan wawasan tentang sejarah pembeliannya, visi strategis di balik akuisisi ini, dan potensi risiko yang terlibat.

 

MicroStrategy (MSTR) adalah vendor perangkat lunak intelijen bisnis (BI) perusahaan yang terkenal dengan platform komprehensifnya yang dirancang untuk membantu perusahaan dalam membuat keputusan berbasis data dan mengoptimalkan proses bisnis. Perusahaan ini menawarkan rangkaian alat dan kemampuan, termasuk dasbor interaktif, kartu skor, kueri ad hoc, distribusi laporan otomatis, dan laporan yang sangat diformat. Didirikan pada tahun 1989 oleh Michael J. Saylor, MicroStrategy telah memantapkan dirinya sebagai pemain kunci di sektor intelijen bisnis dan analitik, melayani berbagai industri dengan memungkinkan mereka memanfaatkan data untuk pengambilan keputusan strategis.

 

Michael Saylor, Ketua Eksekutif MicroStrategy, adalah pendukung terkemuka untuk Bitcoin, memandangnya sebagai aset yang lebih unggul untuk investasi jangka panjang dibandingkan mata uang tradisional karena sifatnya yang digital dan terdesentralisasi. Pandangan optimis Saylor terhadap Bitcoin tercermin dalam strategi investasi agresifnya untuk MicroStrategy, yang telah mengumpulkan salah satu kepemilikan Bitcoin korporat terbesar di dunia.

 

Tweet oleh Michael Saylor tentang pembelian Bitcoin terbaru perusahaannya | Sumber: X

 

Dia telah membuat beberapa prediksi harga di masa lalu, menyarankan bahwa nilai Bitcoin bisa mencapai tingkat astronomis saat Bitcoin semakin diadopsi dan diakui sebagai penyimpanan nilai digital. Saylor baru-baru ini menyatakan bahwa dia mengharapkan harga Bitcoin mencapai $1 juta di masa depan.

 

MicroStrategy juga telah memperkenalkan MicroStrategy AI, tambahan signifikan pada platform AI/BI-nya yang dirancang untuk memberdayakan organisasi dengan pengalaman AI transformatif, membuat analisis data menjadi lebih sederhana, lebih cepat, dan lebih mudah diakses.

 

MicroStrategy (MSTR) menjadi berita utama pada Agustus 2020 ketika mengumumkan pembelian awal Bitcoin, dengan alasan bahwa mata uang digital tersebut adalah penyimpan nilai yang andal dan aset investasi yang menarik dengan potensi apresiasi jangka panjang lebih baik daripada memegang uang tunai. Langkah ini bukan hanya pembelian satu kali tetapi menandai awal dari strategi investasi sistematis dalam Bitcoin.

 

Perjalanan MicroStrategy ke dalam Bitcoin dimulai pada Agustus 2020 ketika mengumumkan pembelian 21,454 BTC dengan harga sekitar $250 juta. Investasi awal ini menandai perubahan signifikan dalam strategi manajemen perbendaharaan perusahaan, dengan mengutip potensi Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan penyimpan nilai yang menjanjikan. Sejak saat itu, MicroStrategy terus meningkatkan kepemilikan Bitcoin-nya melalui berbagai pembelian, sering kali dilakukan saat pasar turun, menunjukkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin.

 

 

• Agustus 2020: Investasi awal MicroStrategy dalam Bitcoin, membeli 21,454 BTC dengan harga rata-rata sekitar $11,654 dengan total sekitar $250 juta.

• September 2020: Pembelian tambahan 16,796 BTC dengan harga rata-rata sekitar $10,422, menginvestasikan tambahan $175 juta.

• Desember 2020: Mempercepat investasinya, membeli tambahan 29,646 BTC (harga rata-rata: sekitar $22,000) dengan total sekitar $650 juta melalui penawaran obligasi senior konversi yang bertujuan untuk mengumpulkan dana untuk membeli lebih banyak Bitcoin.

• 2021: Pada tahun 2021 saja, MicroStrategy melakukan pembelian penting pada 21 Juni, mengakuisisi sekitar 13,005 bitcoin dengan harga sekitar $489 juta, setara dengan harga rata-rata sekitar $37,617 per bitcoin. 

• 2022: Transaksi penting termasuk pembelian 2,395 bitcoin dari 1 November hingga 21 Desember 2022, dengan harga rata-rata $17,871 per bitcoin. Menariknya, MicroStrategy menjual 704 BTC pada Desember 2022 saat Bitcoin diperdagangkan sekitar $17,800. 

• 2023: Antara 27 Maret dan 5 April 2023, MicroStrategy mengakuisisi 6,455 bitcoin dengan harga rata-rata $28,016 per bitcoin. Strategi pembelian agresif perusahaan berlanjut dari April hingga Juni 2023, dengan 12,333 bitcoin diakuisisi dengan harga rata-rata $28,136 per bitcoin. Pada Juli 2023, MicroStrategy menambahkan 467 bitcoin lagi dengan harga rata-rata $30,835 masing-masing​​​​.

Pembelian Bitcoin MicroStrategy pada 2024 

Pembelian Bitcoin MicroStrategy selama bertahun-tahun | Sumber: SaylorTracker

 

• 6 Februari 2024: 850 BTC dengan harga $43,764.70 per BTC senilai $37.2 juta.

• 26 Februari 2024: 3,000 BTC dengan harga $51,813 per BTC senilai $155.4 juta.

• 11 Maret 2024: 12,000 BTC dengan harga $68,477 per BTC senilai $821.7 juta.

• 19 Maret 2024: 9,245 BTC dengan harga $67,382 per BTC senilai $623 juta.

• 19 Maret 2024: 33 BTC dengan harga $62,813 per BTC senilai $2 juta.

• 29 April 2024: 122 BTC dengan harga $63,934 per BTC senilai $7.8 juta.

• 20 Juni 2024: 11,931 BTC dengan harga $65,883 per BTC senilai $786 juta.

• 1 Agustus 2024: 169 BTC dengan harga $67,455 per BTC senilai $11.4 juta.

• 13 September 2024: 18,300 BTC dengan harga $60,408 per BTC senilai $1.11 miliar.

• 20 September 2024: 7,420 BTC dengan harga $61,750 per BTC senilai $458.2 juta.

• 11 November 2024: 27,200 BTC dengan harga $74,463 per BTC senilai $2.03 miliar.

• 18 November 2024: 51,780 BTC dengan harga $88,627 per BTC senilai $4.6 miliar.

• 25 November 2024: 55,500 BTC dengan harga $97,862 per BTC senilai $5.4 miliar.

• 2 Desember 2024: 15,400 BTC dengan harga $95,976 per BTC senilai $1.5 miliar.

• 9 Desember 2024: 21,550 BTC dengan harga $98,783 per BTC senilai $2.1 miliar.

• 16 Desember 2024: 15,350 BTC dengan harga $100,386 per BTC senilai $1.5 miliar.

Per 16 Desember 2024, kepemilikan Bitcoin MicroStrategy adalah 439,000 BTC, diperoleh dengan harga pembelian agregat $27.1 miliar, dengan harga rata-rata $61,725 per BTC. 

 

Kekayaan bersih MicroStrategy, meskipun dipengaruhi oleh operasi bisnis intinya, semakin terikat pada nilai fluktuatif dari kepemilikan Bitcoinnya. Karena harga Bitcoin mengalami volatilitas yang signifikan, demikian juga valuasi pasar MicroStrategy. Kami tidak akan memberikan kekayaan bersih secara real-time karena sifat dinamis dari harga Bitcoin tetapi akan menguraikan metodologi untuk menghitungnya.

 

Untuk memberikan perspektif, kami akan membandingkan pengembalian investasi (ROI) Bitcoin dengan tolok ukur investasi tradisional, S&P 500, selama periode yang sama. Dengan asumsi MicroStrategy memulai investasi Bitcoinnya pada Agustus 2020, Bitcoin telah mengalami pergerakan harga yang sangat fluktuatif, dengan puncak dan lembah yang signifikan. Meskipun ada volatilitas ini, lintasan pertumbuhan keseluruhan Bitcoin telah melampaui banyak investasi tradisional, termasuk S&P 500, dalam jangka waktu yang sama.

 

Menghitung Kekayaan Bersih MicroStrategy 

Kekayaan bersih MicroStrategy semakin dipengaruhi oleh kepemilikan Bitcoinnya. Berikut adalah perhitungan sederhana berdasarkan data terbaru:

 

• Harga Saham MSTR: Kalikan harga saham MSTR saat ini (sekitar $408.50) dengan jumlah total saham yang beredar (14,221,000).

• Kepemilikan Bitcoin: Kalikan total BTC yang dimiliki (439,000) dengan harga Bitcoin saat ini (sekitar $106,000).

Ini menempatkan perkiraan kekayaan bersih MicroStrategy sekitar $49.7 miliar, meskipun angka ini berfluktuasi dengan harga pasar Bitcoin.

 

Kinerja Saham MicroStrategy (MSTR) Sepanjang 2024

Kinerja saham MicroStrategy (MSTR) selama lima tahun terakhir | Sumber: Google

 

Saham MicroStrategy (MSTR) mengalami pertumbuhan yang luar biasa sepanjang 2024. Pada 16 Desember 2024, MSTR ditutup pada $408.50, mencerminkan kenaikan 614.29% selama tahun lalu. Saham telah melonjak sebesar 2,713.36% selama lima tahun terakhir.

 

Lonjakan harga saham MSTR ini dapat dikaitkan dengan strategi agresif akuisisi Bitcoin oleh perusahaan dan sentimen bullish secara keseluruhan di pasar cryptocurrency. Termasuknya MicroStrategy dalam Nasdaq-100 Index telah semakin meningkatkan kepercayaan investor.

 

Sejak MicroStrategy mengadopsi Bitcoin sebagai bagian dari strategi kas perusahaan pada Agustus 2020, sahamnya telah mengalami kenaikan yang signifikan, menunjukkan respons kuat pasar terhadap pendekatan yang berfokus pada Bitcoin.

 

Perbandingan ROI BTC vs. S&P 500: 2019-2024 | Sumber: TradingView 

 

Aspek penting dari tesis investasi MicroStrategy adalah perbandingan ROI Bitcoin terhadap kendaraan investasi tradisional seperti S&P 500. Secara historis, Bitcoin telah menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi dan pengembalian yang secara signifikan lebih tinggi selama periode tertentu.

 

• ROI Bitcoin (dalam USD): Sejak investasi awal MicroStrategy pada tahun 2020, Bitcoin telah mengalami periode pertumbuhan eksplosif, diikuti oleh koreksi. Meskipun demikian, trajektorinya tetap naik, melampaui banyak aset tradisional, termasuk S&P 500. Bitcoin mengalami penurunan lebih dari 80% pada tahun 2022 tetapi menyaksikan lonjakan yang lebih agresif daripada S&P 500 dalam 3 tahun lainnya.  

• ROI S&P 500 (dalam USD): S&P 500, tolok ukur kinerja pasar saham AS, telah memberikan pengembalian yang stabil, meskipun lebih rendah, selama periode yang sama. Ini mewakili risiko terdiversifikasi tetapi tidak memiliki potensi pertumbuhan yang sama seperti Bitcoin dalam skenario risiko tinggi, imbalan tinggi. Tolok ukur ini turun sekitar 18% pada tahun 2022 tetapi telah mengalami lonjakan yang baik pada tahun 2020, 2022, dan 2023. 

Akuisisi berkelanjutan MicroStrategy atas Bitcoin, yang dipimpin oleh CEO-nya Michael Saylor, didorong oleh keyakinan pada Bitcoin sebagai tempat penyimpanan nilai jangka panjang yang unggul, bahkan lebih baik dari emas. Perusahaan melihat pasokan Bitcoin yang dibatasi hingga 21 juta koin sebagai keuntungan utama, memastikan kelangkaannya dan potensi peningkatan nilainya saat permintaan meningkat. Kelangkaan ini, ditambah dengan potensi adopsi global Bitcoin, memposisikannya sebagai lindung nilai yang efektif terhadap inflasi, tidak seperti mata uang fiat yang dapat dicetak sesuai keinginan oleh pemerintah. Sifat digital Bitcoin memungkinkan transfer energi yang efisien melintasi ruang dan waktu, lebih lanjut menekankan utilitasnya dan potensi penerimaan yang luas​​​​.  

 

Michael Saylor mengartikulasikan Bitcoin sebagai "ekonomi siber" yang didasarkan pada kebenaran dan termodinamika, menunjukkan bahwa, tidak seperti komoditas yang nilainya meningkat menyebabkan peningkatan produksi, pasokan Bitcoin yang dibatasi mengarahkan kecerdasan manusia ke arah penciptaan nilai daripada ekspansi inflasioner. Perspektif ini adalah bagian dari filosofi investasi yang lebih luas yang melihat Bitcoin sebagai metode paling efisien untuk menyimpan dan mentransfer nilai melintasi waktu dan ruang, yang berpotensi mendorong adopsi luas yang menguntungkan umat manusia. Investasi agresif MicroStrategy dalam Bitcoin mencerminkan taruhan spekulatif pada adopsi ini, sejalan dengan preseden historis untuk adopsi teknologi baru​​.

 

Meskipun strategi Bitcoin MicroStrategy telah mendorong pertumbuhan yang signifikan, ini datang dengan potensi risiko:

 

1. Volatilitas Pasar: Harga Bitcoin sangat tidak stabil. Penurunan harga yang signifikan dapat secara drastis mengurangi nilai kepemilikan MicroStrategy, memengaruhi stabilitas keuangannya.

2. Risiko Terkonsentrasi: Ketergantungan besar perusahaan pada Bitcoin mengeksposnya pada risiko terkonsentrasi. Jika sentimen pasar terhadap Bitcoin menurun, saham MicroStrategy dapat menderita secara tidak proporsional.

3. Pembiayaan Utang: Mayoritas akuisisi Bitcoin MicroStrategy didanai melalui utang, termasuk obligasi konversi senior. Jika harga Bitcoin turun, membayar kembali utang ini bisa menjadi tantangan.

4. Ketidakpastian Regulasi: Peningkatan regulasi pemerintah atau potensi pembatasan pada Bitcoin dapat berdampak negatif pada nilainya dan strategi MicroStrategy.

5. Keprihatinan Likuiditas: Menjual Bitcoin dalam jumlah besar di pasar yang menurun dapat memperburuk penurunan harga dan membatasi kemampuan MicroStrategy untuk melikuidasi kepemilikan tanpa kerugian yang signifikan.

Penerjunan MicroStrategy ke dalam Bitcoin merupakan momen penting bagi strategi investasi korporat dalam aset digital. Dengan memanfaatkan potensi Bitcoin sebagai penyimpan nilai dan aset investasi, MicroStrategy tidak hanya bertujuan untuk meningkatkan manajemen perbendaharaan tetapi juga menempatkan dirinya di garis depan perubahan paradigma keuangan. Seiring dengan pertumbuhan pasar kripto dan adopsi yang lebih luas, kepemilikan dan sejarah pembelian Bitcoin oleh MicroStrategy akan menjadi studi kasus penting bagi perusahaan di seluruh dunia.

 

• Menjelajahi Santa Claus Rally Bitcoin 2024 – Akankah BTC Meroket Musim Perayaan Ini?

• Prediksi Harga Bitcoin 2024-25: Plan B Memperkirakan BTC Mencapai $1 Juta pada 2025

• Sejarah Bull Runs Bitcoin dan Siklus Pasar Kripto

• Panduan Pemula untuk Membeli Bitcoin Pertama Anda di KuCoin - Cara Mengetahui (2024-25)

• Cara Terbaik untuk Membeli Bitcoin (BTC) pada 2024: Panduan Komprehensif