Penurunan Aset Berisiko Berlanjut sebagai Bitcoin Melorot Menuju Rata-rata Bergerak 200 Hari
Ringkasan
-
Makro: Data terbaru mengenai tenaga kerja AS menunjukkan penguatan pasar tenaga kerja yang jauh lebih lemah, namun harapan pasar atas pemotongan suku bunga pada bulan Maret belum meningkat secara signifikan. Baik ECB maupun Bank of England mempertahankan suku bunga tetap, dengan BoE memberikan sinyal dovish yang lebih eksplisit. Sementara itu, kepanikan mengenai sektor AI terus menyebar. Di bawah tekanan dari aksi jual tajam pada saham-saham teknologi, ketiga indeks saham utama AS ditutup lebih rendah. Logam mulia mengalami koreksi, sementara meningkatnya aversi risiko mendorong yield obligasi Treasury AS turun secara tajam.
-
Kripto Pasar: Pasar kripto mengalami penurunan tajam, dengan Bitcoin sempat turun ke $60K dan mencatat penurunan harian terbesar sejak Oktober 2022. Total kapitalisasi pasar kripto menghilangkan lebih dari $200 miliar, dengan volume perdagangan terus berkembang. Altcoins juga turun tetapi kinerjanya lebih buruk dibanding Bitcoin dalam hal penurunan, mengakibatkan sedikit peningkatan dalam pangsa pasar mereka. Sentimen pasar tetap sangat takut. Rata-rata bergerak 200 hari Bitcoin, sekitar kisaran $58.000–$60.000, mungkin menjadi zona dukungan potensial penting. Di tengah lonjakan volatilitas pasar baru-baru ini, perhatian yang dekat dianjurkan terhadap stabilitas teknis, pengendalian risiko untuk derivatif berleverage, perencanaan kontingensi pengelolaan likuiditas, dan langkah-langkah peningkatan perawatan dan retensi pengguna selama kondisi pasar ekstrem.
-
Pengembangan Proyek
-
Token panas: HIPER, RNBW
-
HIPER: Coinbase akan daftar HIPERESA trading spot; Hyperliquid HIP-4 yang sebelumnya diajukan; Ripple Prime mengintegrasikan Hyperliquid
-
RNBW: Coinbase akan menambahkan RNBW; Binance Alpha akan menambahkan RNBW dan mendistribusikan airdrop; distribusi CoinList sedang berlangsung
-
SKR/ZRO: Robinhood meluncurkan perdagangan spot SKR dan ZRO
-
Perubahan Aset Utama
Indeks Takut & Serakah Kripto: 9 (24 jam sebelumnya: 12) — Ketakutan Ekstrem
Outlook Hari Ini
-
Pengumuman tingkat pengangguran AS bulan Januari, tenaga kerja nonpertanian bulan Januari (sudah disesuaikan musim), dan revisi benchmark tenaga kerja nonpertanian 2025 ditunda
-
Amazon akan merilis laporan tahunan
-
Indeks Sentimen Konsumen Awal Februari University of Michigan (A.S.)
-
Strategi untuk merilis laporan keuangan Q4 2025 dan menyelenggarakan panggilan konferensi
-
Hyperliquid (HYPE) token unlock: ~9,92 juta token (~$305M)
-
Token unlock Berachain (BERA): ~63,75M token (~$30,8M)
Ekonomi Makro
-
Aduan pengangguran awal AS (minggu berakhir 31 Januari): 231K vs. 212K yang diharapkan, sebelumnya 209K
-
Amerika Serikat Desember JOLTS lowongan pekerjaan: 6,542 juta, terendah sejak September 2020 (diperkirakan 7,25 juta); November direvisi turun menjadi 6,928 juta
-
Pemutusan hubungan kerja di AS pada Januari: 108K, tertinggi untuk bulan tersebut sejak 2009, naik 205% MoM
-
ECB mempertahankan ketiga tingkat suku bunga utama tetap tidak berubah, sebagaimana diharapkan
-
BoE mempertahankan suku bunga di 3,75%; suara 5–4 menunjukkan bias pelonggaran yang kuat
-
Trump menyatakan bahwa "Waller sudah pasti akan keluar jika dia mengusulkan kenaikan"; Bessent mengatakan presiden dapat campur tangan dengan The Fed
Arah Kebijakan
-
Brazil berencana melarang penerbitan dan perdagangan stablecoin algoritmik; stablecoin offshore harus disediakan oleh entitas yang dioperasikan secara lokal
-
CFTC mencabut usulan era Biden yang melarang kontrak prediksi acara politik; ketua CFTC mendukung inovasi hukum dalam prediksi pasar dan meminta kerangka kerja regulasi yang jelas
-
Rumah Perwakilan AS meluncurkan penyelidikan terhadap transaksi $500 juta yang melibatkan WLFI dan anggota keluarga kerajaan Uni Emirat Arab
-
Hong Kong SFC dilaporkan sedang mempertimbangkan untuk mengizinkan VATP yang berlisensi menawarkan perdagangan sekunder sekuritas tokenisasi kepada investor ritel
Poin-poin Industri
-
~$2.114B diquidasi di seluruh pasar kripto dalam 24 jam terakhir
-
Strategi melaporkan kerugian bersih $12,4B pada kuartal 4 2025; mengumpulkan $25,3B sepanjang tahun; kerugian yang belum direalisasi pada portofolionya pernah mencapai $10,16B, rekor tertinggi
-
Beberapa model Antminer S21 dan seri Whatsminer M60 dan di bawahnya telah mencapai tingkat harga penutupan
-
Gemini akan menghentikan operasinya di Inggris Raya, EEA, dan Australia
-
Circle bekerja sama dengan Polymarket membawa stablecoin infrastruktur ke pasar prediksi
-
Tether melakukan investasi strategis saham sebesar 100 juta dolar AS di Anchorage Digital
-
Ethereum treasury ETHZilla "menyerah" di tengah koreksi, beralih ke tokenisasi properti
-
Bullish melaporkan pendapatan yang disesuaikan kuartal 4 2025 sebesar $92,5 juta
-
Laporan Q4 Tether: USDT metrik mencapai rekor tertinggi secara berturut-turut di Q4 2025
Deep Dive: Sorotan Industri (06 Feb 2026)
-
$2,114 Miliar Cair dalam 24 Jam
Peristiwa likuidasi besar ini dipicu oleh sebuah reaksi berantai yang dimanfaatkan setelah pasar menembus level support kunci. Selama periode volatilitas yang intens ini, hampir $1,8 miliar nilai pasar menguap dalam satu hari. Meskipun proses "deleveraging" ini menyebabkan panik jangka pendek, hal tersebut berfungsi sebagai pembersihan yang diperlukan terhadap posisi spekulatif berlebihan, membantu pasar mencari dasar yang lebih stabil di bawah kondisi leverage yang lebih rendah.
-
MicroStrategy Laporan Kerugian Bersih $12,4 Miliar pada Kuartal 4 2025
Meskipun mengumpulkan $25,3 miliar sepanjang 2025 untuk secara agresif mengeksekusi strategi Bitcoin-nya, MicroStrategy menghadapi ekstrem risiko volatilitas akuntansi sebagai kerugian yang belum direalisasikan mencapai puncaknya di 10,16 miliar dolar. Rekor tertinggi ini mencerminkan pedang bermata dua dari penggunaan BTC sebagai aset cadangan utama. Namun, komitmen perusahaan terhadap model "BTC Yield"-nya—membeli lebih banyak saat harga turun—menunjukkan keyakinan institusional jangka panjang yang mengabaikan kerugian sementara jangka pendek.
-
Perangkat Keras Pertambangan Mencapai Tingkat Harga Pematian
Dengan penyesuaian kesulitan pasca-pembagian dan biaya energi yang meningkat, keuntungan marjinal untuk perangkat keras yang lebih tua seperti Antminer S21 dan seri Whatsminer M60 telah mencapai titik patah. Dengan tingkat harga saat ini (berfluktuasi antara $69k–$74k), banyak penambang beroperasi dengan kerugian. Hal ini dapat menyebabkan penurunan sementara dalam hash rate global dan memaksa perusahaan penambangan untuk memperbarui armadanya atau menjual cadangan BTC untuk menutupi biaya operasional.
-
Gemini akan Menghentikan Operasinya di Inggris Raya, Wilayah Ekonomi Eropa, dan Australia
Pengunduran diri Gemini menandai sebuah "biaya keterpatuhan titik peralihan" dalam pemandangan regulasi global. Seiring kerangka kerja MiCA UE memasuki penerapan penuh, Gemini memilih untuk menghindari kompleksitas lisensi multi yurisdiksi. Dengan keluar dari pasar-pasar ini, perusahaan bertujuan untuk mengurangi biaya tenaga kerja sebesar 25% dan mengonsolidasikan sumber daya ke Amerika Serikat, fokus pada angin segar regulasi yang berkembang dan usaha pasar prediksi terdesentralisasi-nya.
-
Circle Bermitra dengan Polymarket untuk Infrastruktur Stablecoin
Kolaborasi antara Circle dan Polymarket mewakili sebuah "pengupgradan institusional" untuk pasar prediksi. Dengan bermigrasi dari bridged USDC ke infrastruktur USDC asli, Polymarket memberikan pengguna transparansi yang lebih tinggi dan jaminan pencairan yang didukung fiat. Langkah ini tidak hanya meningkatkan efisiensi modal tetapi juga menetapkan standar teknis untuk platform prediksi yang patuh di bawah pengawasan regulator.
-
Investasi Strategis Tether Sebesar $100 Juta ke Anchorage Digital
Investasi ini adalah langkah terencana oleh Tether untuk menembus infrastruktur keuangan yang diaturSebagai bank aset digital pertama yang diizinkan secara federal di AS, Anchorage Digital memberikan Tether "jalur hijau" menuju penyimpanan yang patuh dan penerbitan stablecoin. Selain memperkuat narasi kepatuhan untuk USDT, saham ini menunjukkan bahwa Tether sedang membangun parit pertahanan antara dunia perbankan tradisional dan dunia asli kripto.
-
Kas ETHZilla Menyerah, Beralih ke Tokenisasi Aset Riil
"Kapitulasi" ETHZilla, sebuah kas yang berat terhadap Ethereum, mencerminkan pergeseran yang lebih luas di kalangan investor institusional menuju aset yang menghasilkan aliran kas. Menghadapi Harga ETH stagnasi dan tekanan utang, ETHZilla mencairkan portofolionya untuk beralih ke Aset Dunia Nyata (RWA), khususnya kredit perumahan modular. Langkah ini bertujuan untuk memastikan imbal hasil stabil (sekitar 10%) bagi pemegang saham, beralih dari apresiasi spekulatif murni.
-
Bullish Melaporkan Pendapatan Disesuaikan $92,5 Juta pada Kuartal 4 2025
Rekam jejak pendapatan Bullish di tengah penurunan pasar menyoroti pertumbuhan yang luar biasa dari layanan dan derivatif kelas institusionalMenempati urutan kedua secara global dalam open interest (OI) opsi Bitcoin, bursa ini telah memanfaatkan permintaan yang meningkat untuk alat lindung nilai. Kinerja Bullish membuktikan bahwa bahkan dalam lingkungan bearish, likuiditas yang dalam dan produk berkualitas profesional tetap sangat menguntungkan.
-
Laporan Tether Q4: Metrik USDT Mencapai Rekor Tertinggi
Kinerja Tether pada kuartal keempat menunjukkan hal yang luar biasa ketahanan likuiditas, dengan kapitalisasi pasar yang melonjak mendekati 187 miliar dolar AS dan cadangan obligasi pemerintah AS melebihi 140 miliar dolar AS. Indikator rekor ini menunjukkan bahwa dalam masa ketidakpastian pasar, permintaan global terhadap likuiditas "safe-haven" tetap terikat pada USDT. Sebagai "dana darurat" utama pasar, Tether kini memiliki kekuatan harga dan kemampuan intervensi yang belum pernah terjadi sebelumnya.