Berdasarkan pemantauan real-time dari SeSekaliNilai dan Investor Farside, aliran keluar ini tidak hanya signifikan dalam volume tetapi juga menunjukkan pola ketekunan yang jelas. Jumat, 26 Desember, mencatat puncak aliran keluar harian sebesar 276 juta dolar, dengan IBIT BlackRock memimpin penurunan dengan aliran keluar harian sebesar 193 juta dolar.
Alasan Mendasar di Balik Data:
-
Strategi Harvesting Kerugian Pajak: Menurut laporan analisis yang dirilis oleh TradingView, Bitcoins harga telah mengurangi sekitar 30% dari puncaknya pada Oktober 2025. Banyak investor memanfaatkan koreksi ini untuk menjual saham ETF yang saat ini mengalami kerugian terapung. Karena IRS saat ini mengklasifikasikan kripto aset sebagai "properti" daripada "sekuritas," investor dapat menjual dan segera membeli kembali tanpa terkena aturan "Wash-Sale." Hal ini menghasilkan kerugian yang terwujud yang dapat digunakan untuk mengimbangi pajak keuntungan modal dari aset lain, seperti saham Amerika Serikat.
-
Penyesuaian Posisi Sebelum Libur dan Likuiditas Tipis: Vincent Liu, Chief Investment Officer di Kronos Researchmenyatakan bahwa aliran keluar selama periode Natal tidak sepenuhnya tidak normal. Mereka sering berasal dari "penyeimbangan ulang liburan" dan kehabisan likuiditas yang disebabkan oleh libur panjang. Dalam lingkungan seperti ini, bahkan pesanan jual yang relatif kecil pun dapat memiliki dampak negatif yang tidak proporsional terhadap ETF aliran data.
I. Proyeksi 2026: Apakah Bitcoin ETF Melihat "Efek Januari"?
Dihadapkan pada hampir 800 juta dolar aliran keluar, kekhawatiran utama pengguna adalah: Apa itu spot Bitcoin Harga ETF prediksi untuk awal 2026?
-
Tanda-tanda Pemulihan Institusional: DL Berita, mengutip perspektif analis, menunjukkan bahwa dengan dimulainya kembali tahun fiskal pada Januari 2026, modal institusional yang sebelumnya berada di luar pasar atau dalam "mode penghematan pajak" biasanya mengalihkan alokasi aset. Meskipun total AUM sebesar 120 miliar dolar telah sedikit mengalami koreksi, minat institusional terhadap Bitcoin sebagai "cadangan kekayaan perusahaan" tidak berkurang.
-
Angin Bermanfaat Kebijakan Makro: Penelitian Galaxy, dalam hal ini Pandangan Crypto 2026 laporan tersebut memprediksi bahwa seiring kebijakan moneter Federal Reserve yang berpotensi beralih ke pemotongan suku bunga pada 2026, peningkatan likuiditas akan secara langsung menguntungkan "aset langka" seperti Bitcoin. Laporan tersebut mengharapkan Bitcoin akan menantang rekor tertinggi baru pada semester pertama 2026, keluar dari kisaran konsolidasi saat ini.
II. Panduan Pengguna: Bagaimana Memposisikan Portofolio Anda Saat Volatilitas?
Untuk pengguna yang fokus pada bagaimana memanfaatkan volatilitas ETF Bitcoin untuk arbitrase, lingkungan pasar saat ini menawarkan beberapa jalur strategis:
-
Pemantauan Perubahan Premium/Diskon: Amati Indeks Premium Coinbase (harga perbedaan antara Coinbase dan Binance). Jika premi negatif berkurang meskipun ada outflows, seringkali menunjukkan bahwa tekanan jual hampir mencapai akhirnya.
-
Posisi untuk Inflow Januari: Cari yang waktu terbaik untuk membeli ETF Bitcoin dengan biaya rendahSecara historis, dua minggu pertama bulan Januari berfungsi sebagai jendela yang peka untuk modal yang kembali ke pasar.
-
Tetap Waspada terhadap Tren Regulasi: Pada tahun 2026, SEC mungkin akan menyetujui lebih banyak aplikasi terkait Aset Dunia Nyata (RWA) yang di-tokenisasi dan ETF multi-aset, yang akan lebih memperluas opsi portofolio pengguna.
Ringkasan: Kekuatan Rasionalitas
Aliran keluar besar dari ETF Bitcoin spot tidak menunjukkan runtuhnya dasar-dasar; justru, hal itu menyerupai "penyegaran" akhir tahun dalam sistem keuangan. Seiring mendekatinya 2026, memahami yang dampak aliran keluar bersih ETF Bitcoin terhadap tren pasar pasca-pembagian akan membantu investor menemukan nilai yang sebenarnya di tengah keributan.