dYdX: Panduan Pemula untuk Pertukaran Terdesentralisasi

dYdX adalah pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang berspesialisasi dalam opsi perdagangan lanjutan, seperti kontrak perpetual dan opsi perdagangan margin. Dengan volume perdagangan sepanjang masa lebih dari $1 triliun pada Desember 2023 dan basis pengguna yang berkembang pesat, dYdX telah memantapkan dirinya sebagai pemimpin di antara pemain DEX.

 

Diluncurkan pada tahun 2017, awalnya dYdX beroperasi di blockchain Ethereum tetapi mulai bertransisi ke dYdX Chain miliknya sendiri pada Oktober 2023. Langkah ini memposisikan dYdX sebagai pemimpin di sektor DeFi dengan fitur-fitur yang menonjol seperti kecepatan transaksi yang lebih tinggi dan pengurangan biaya gas.

 

Beli dYdX (DYDX)

 

Bagaimana Cara Kerja dYdX Exchange? 

Antarmuka perdagangan dYdX v3 dengan buku order dan berbagai jenis order | Sumber: dYdX 

 

dYdX berbeda dari DEX tradisional, yang sering menggunakan model automated market maker (AMM). Sebaliknya, dYdX menggunakan model buku order, memungkinkan pengguna untuk mengeksekusi perdagangan pada harga yang tepat. Anda dapat membuat limit order pada harga tertentu, memberikan lebih banyak kontrol dan presisi bagi pedagang berpengalaman.

 

Selain itu, dYdX beroperasi di dYdX Chain miliknya sendiri, sebuah blockchain Layer-2 yang dirancang khusus untuk transaksi cepat dan berbiaya rendah. dYdX Chain, yang dibangun di atas Cosmos SDK, memanfaatkan modularitas dan interoperabilitasnya untuk kedaulatan blockchain dan interaksi jaringan. Platform ini menggunakan mekanisme konsensus Tendermint yang efisien untuk finalitas cepat, meningkatkan throughput transaksi dan mengurangi latensi dibandingkan dengan sistem berbasis Ethereum sebelumnya. Arsitektur dYdX Chain dirancang untuk mengoptimalkan perdagangan, khususnya untuk perdagangan frekuensi tinggi, produk derivatif, dan strategi perdagangan yang kompleks. Platform ini memanfaatkan keuntungan Cosmos untuk menawarkan platform DeFi yang skalabel dan interoperabel.

 

dYdX v4 di dYdX Chain juga memiliki fitur staking, yang dirancang untuk memberi insentif kepada pengguna dan berkontribusi pada keamanan serta tata kelola platform. Dengan mempertaruhkan token dYdX mereka, pengguna dapat berpartisipasi dalam tata kelola protokol, mendapatkan reward berupa token dYdX tambahan. 

 

"Hedgies" adalah koleksi NFT unik yang diluncurkan oleh dYdX. NFT ini berfungsi sebagai bentuk koleksi digital yang khas dalam ekosistem dYdX. Hedgies sering dirancang dengan fitur artistik yang unik dan mungkin menawarkan berbagai manfaat atau utilitas di dalam platform dYdX, seperti akses ke acara eksklusif, fitur platform tambahan, atau pengakuan khusus di komunitas. 

 

dYdX menawarkan berbagai opsi perdagangan untuk pedagang berpengalaman yang mencari instrumen keuangan canggih, khususnya derivatif dan perdagangan margin. Berikut adalah rinciannya:

 

1. Kontrak Perpetual: Ini adalah fitur utama dYdX, memungkinkan Anda untuk berdagang long atau short pada harga cryptocurrency tanpa tanggal kedaluwarsa. Anda dapat berspekulasi tentang pergerakan harga masa depan dengan leverage, yang meningkatkan potensi keuntungan (dan kerugian).

2. Perdagangan Margin: Pinjam dana dari platform untuk meningkatkan daya beli Anda dan mengontrol posisi yang lebih besar. Ini dapat memperbesar keuntungan Anda jika pasar bergerak sesuai keinginan Anda, tetapi juga memperbesar potensi kerugian. Gunakan dengan hati-hati dan kelola risiko Anda secara cermat kelola risiko Anda saat menggunakan margin.

3. Perdagangan Spot: Bagi mereka yang lebih menyukai transaksi sederhana, dYdX juga menawarkan perdagangan spot dasar. Ini memungkinkan Anda untuk membeli dan menjual cryptocurrency langsung pada harga pasar saat ini saat membuat market order.

Alat Perdagangan Lanjutan: Selain penawaran inti ini, dYdX juga menyediakan akses ke

 

1. Stop-loss order: Otomatiskan strategi keluar untuk mengurangi kerugian jika pasar bergerak melawan Anda.

2. Limit order: Tetapkan target harga spesifik untuk membeli atau menjual, memberi Anda kendali lebih besar atas perdagangan Anda.

3. Scalping dan perdagangan frekuensi tinggi: Latensi rendah dan kecepatan transaksi cepat dari dYdX Chain membuatnya cocok untuk strategi perdagangan cepat ini.

Perlu diingat bahwa biaya bervariasi tergantung pada jenis perdagangan dan volume perdagangan Anda, antara 0,01% hingga 0,05%. Selain itu, biaya jaringan pada dYdX Chain juga dapat berlaku.

 

Catatan: dYdX melayani pedagang berpengalaman yang memahami risiko dari instrumen keuangan kompleks seperti derivatif dan perdagangan margin. Jika Anda baru di dunia kripto atau belum familiar dengan konsep-konsep ini, mendidik diri Anda sendiri secara menyeluruh dan berlatih dengan jumlah kecil sebelum terjun ke opsi perdagangan lanjutan sangatlah penting.

 

Sebelum memulai perdagangan di dYdX, penting untuk menangani proses ini dengan hati-hati mengingat sifat fungsionalitasnya yang canggih. Berikut adalah panduan langkah demi langkah untuk menavigasi prosesnya:

 

1. Pembuatan Akun dan Pendanaan

Kunjungi situs web dYdX dan hubungkan dompet web3 yang kompatibel dengan Ethereum seperti MetaMask, Coinbase Wallet, atau Ledger Live. Ikuti langkah-langkah untuk memverifikasi identitas Anda melalui prosedur Know Your Customer (KYC). Transfer cryptocurrency yang didukung seperti ETH, USDC, atau USDT ke akun dYdX Anda.

 

2. Pilih Opsi Perdagangan Anda

• Kontrak perpetual: Perdagangkan posisi long atau short pada harga kripto tanpa tanggal kedaluwarsa, menggunakan leverage untuk keuntungan (dan kerugian) yang lebih besar.

• Perdagangan margin: Pinjam dana untuk meningkatkan daya beli Anda dan mengontrol posisi yang lebih besar, tetapi ingat risiko yang terkait dengan leverage.

• Perdagangan spot: Beli dan jual cryptocurrency langsung menggunakan tipe order pasar atau order limit. 

3. Pahami Biaya Perdagangan di dYdX

• Biaya perdagangan: Biaya ini bervariasi berdasarkan jenis perdagangan dan volume perdagangan Anda, antara 0.01% hingga 0.05%. Umumnya, biaya ini lebih rendah daripada di bursa terpusat, tetapi biaya jaringan di dYdX Chain mungkin berlaku.

• Spread: Selisih antara harga bid dan ask dapat mempengaruhi biaya perdagangan Anda.

4. Lakukan Perdagangan Pertama Anda di dYdX DEX

• Pilih pasangan perdagangan Anda: Pilih dua cryptocurrency yang ingin Anda perdagangkan (misalnya, ETH/USDC).

• Pilih jenis order Anda: Order limit memungkinkan Anda menetapkan target harga tertentu, sedangkan order pasar langsung dieksekusi pada harga terbaik yang tersedia.

• Tentukan leverage Anda (opsional): Berhati-hatilah saat menggunakan leverage, karena ini dapat memperbesar potensi keuntungan dan kerugian.

• Tinjau dan konfirmasi: Periksa semua detail dengan cermat sebelum mengeksekusi perdagangan Anda.

5. Tips Manajemen Risiko

• Mulai dari kecil: Mulailah dengan ukuran perdagangan yang lebih kecil untuk membiasakan diri dengan platform dan memahami risiko yang terlibat.

• Manajemen risiko: Gunakan alat seperti order stop-loss untuk mengelola risiko dan menghindari kerugian yang signifikan.

• Riset dan belajar: Selalu teliti cryptocurrency yang Anda rencanakan untuk diperdagangkan dan pelajari konsep perdagangan lanjutan secara menyeluruh.

• Sumber daya komunitas: dYdX menyediakan dokumentasi lengkap, tutorial, dan komunitas yang mendukung untuk membantu Anda belajar dan menjelajahi platform.

Transisi utama ke dYdX Chain dimulai pada Oktober 2023, dengan kedua platform saat ini beroperasi secara bersamaan, tetapi versi dYdX Chain (dYdX v4) menarik adopsi yang semakin meningkat. dYdX tidak langsung bermigrasi dari Ethereum ke dYdX Chain; sebaliknya, mereka meluncurkan blockchain mereka sendiri bersamaan dengan produk v3 yang ada di Ethereum. Pengaturan Layer-2 yang inovatif ini memungkinkan dYdX beroperasi dengan throughput transaksi yang lebih tinggi dan latensi yang lebih rendah dibandingkan sistem berbasis Ethereum sebelumnya, sambil tetap memastikan lingkungan perdagangan yang terdesentralisasi dan aman. 

 

Transisi bertahap ini melibatkan dua fase utama:

 

• 26 Oktober 2023: Perangkat lunak dYdX Chain di-deploy, dan blok pertama dYdX Chain dibuat oleh validator.

• 30 Oktober 2023: SubDAO Operasional dYdX mengimplementasikan kode antarmuka pengguna, memungkinkan pengguna untuk memigrasikan token ethDYDX mereka (token tata kelola di Ethereum) ke token wethDYDX (versi wrapped di dYdX Chain).

Pendekatan dua fase ini meminimalkan gangguan bagi pengguna sambil memperkenalkan manfaat dari blockchain khusus. Sekarang, pengguna dapat memilih untuk berdagang di platform v3 di Ethereum atau versi dYdX Chain yang lebih baru, tetapi sebagian besar volume perdagangan telah beralih ke yang terakhir karena kecepatannya yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah.

 

Pada Desember 2023, volume perdagangan seumur hidup dYdX melampaui angka $1 triliun. Selain itu, dYdX menambahkan pencapaian lain di bulan yang sama ketika volume perdagangan hariannya sempat melampaui DEX OG Uniswap, meskipun kini telah turun kembali pada saat penulisan. 

 

Perbandingan antara dYdX dan Uniswap menyoroti perbedaan utama: Uniswap, yang dikenal dengan kesederhanaannya dan model AMM, terutama melayani pemula DeFi. Sebaliknya, dYdX menarik trader berpengalaman dengan fitur-fitur canggih dan opsi perdagangan yang lebih kompleks.

 

dYdX: Fitur Utama

1. dYdX TVL: $295 juta

2. dYdX Trading Volume: $534 juta

3. Opsi Perdagangan: Berfokus pada derivatif: kontrak perpetual, perdagangan margin, dan posisi leverage. Ketersediaan perdagangan spot terbatas.

4. Jumlah Pasangan Perdagangan yang Didukung: Menawarkan ratusan pasangan kripto untuk perdagangan derivatif, dengan fokus pada kontrak perpetual.

5. Fitur Lainnya: 

1. Model buku order: Memungkinkan kontrol harga yang presisi dengan order limit.

2. Kecepatan transaksi cepat dan biaya lebih rendah: Didukung oleh Chain dYdX khusus.

3. Alat perdagangan canggih: Order stop-loss, strategi margin.

6. Struktur Biaya: Bervariasi tergantung pada jenis dan volume perdagangan, umumnya lebih rendah dibandingkan bursa terpusat tetapi lebih tinggi daripada Uniswap untuk swap dasar.

7. Pengguna Sasaran: Trader berpengalaman yang mencari instrumen keuangan kompleks dan leverage.

Uniswap: Fitur Utama 

1. Uniswap TVL: $3.43 miliar

2. Volume Perdagangan Uniswap: $708 juta

3. Opsi Perdagangan: Utamanya dirancang untuk perdagangan spot: menukar satu token langsung dengan token lain. Fungsi derivatif terbatas.

4. Jumlah Pasangan Perdagangan yang Didukung: Puluhan ribu pasangan perdagangan untuk perdagangan spot, termasuk token ERC-20, stablecoin, dan token DeFi.

5. Fitur Lainnya: 

1. Model AMM: Antarmuka yang lebih sederhana, tetapi kontrol harga perdagangan lebih terbatas.

2. Kolam Likuiditas: Pengguna menyediakan likuiditas dan mendapatkan biaya.

3. Integrasi ekosistem yang lebih luas: Kompatibel dengan berbagai protokol DeFi.

6. Struktur Biaya: Biaya taker biasanya 0.3%, penyedia likuiditas mendapatkan biaya dari perdagangan.

7. Pengguna Sasaran: Pemula dan pengguna tingkat menengah yang mencari cara sederhana untuk menukar token dan berpartisipasi dalam DeFi.

Memilih antara dYdX dan Uniswap bergantung pada tingkat pengalaman Anda dan tujuan perdagangan Anda. dYdX melayani trader berpengalaman yang mencari derivatif canggih dan leverage, sementara Uniswap menyediakan antarmuka yang lebih sederhana dan pilihan token yang lebih luas untuk swap dasar dan eksplorasi DeFi. 

 

Pada akhirnya, DEX terbaik untuk Anda tergantung pada kebutuhan individu dan toleransi risiko Anda. Lakukan riset, pahami fungsi platform, dan berdagang dengan bijak. 

 

dYdX memiliki potensi untuk secara signifikan memengaruhi lanskap perdagangan, khususnya di sektor DeFi. Aspek kunci termasuk inovasi dalam pertukaran terdesentralisasi yang mengkhususkan diri dalam perdagangan derivatif on-chain, transisi dari Tahap Beta ke Perdagangan Penuh, dan migrasi dari Ethereum ke Cosmos, yang menandakan semakin meningkatnya kemandiriannya. 

 

Token DYDX, yang awalnya digunakan terutama untuk tata kelola, kini memiliki kegunaan yang diperluas dalam v4 dYdX Chain untuk mencakup staking dan kontribusi terhadap keamanan dan tata kelola jaringan. Pergeseran ini menambahkan dimensi baru pada peran token dalam ekosistem. 

 

Roadmap dYdX 2024 terutama berfokus pada pembentukan dan peningkatan berbagai subDAO (organisasi otonom terdesentralisasi) dalam ekosistemnya, yang masing-masing bertanggung jawab atas area fungsional tertentu. 

 

1. Operations subDAO: Kelola tugas operasional seperti manajemen rekening bank dan hubungan dengan vendor. 

2. Product Development subDAO: Selaraskan strategi produk dengan tren pasar dan kebutuhan komunitas, dengan fokus pada pengembangan fitur dan kinerja platform. 

3. Marketing & Communication subDAO: Tangani strategi pemasaran, keterlibatan komunitas, dan pengembangan kemitraan. 

4. Risk Management subDAO: Pantau kondisi pasar, kembangkan model risiko, dan tetapkan kebijakan risiko. 

5. Treasury Management subDAO: Awasi strategi keuangan, alokasi dana, dan transparansi keuangan. 

6. Dispute Resolution subDAO: Bertindak sebagai "pengadilan" terdesentralisasi untuk penyelesaian sengketa. 

7. Market Maker or Validator Business Development subDAO: Kelola hubungan dengan market maker dan validator. 

SubDAO ini menunjukkan dedikasi dYdX terhadap desentralisasi, pemberdayaan komunitas, dan perbaikan operasional.

 

dYdX menawarkan platform yang komprehensif dan canggih bagi para trader yang mencari lebih dari sekadar fitur DEX tradisional. Evolusinya, keunggulan kompetitif terhadap platform seperti Uniswap, dan prospek masa depan yang menjanjikan menjadikannya pesaing yang patut diperhatikan di pasar DeFi. Baik Anda seorang trader berpengalaman maupun pendatang baru di dunia DeFi, dYdX layak diperhatikan karena potensinya untuk mendefinisikan ulang perdagangan terdesentralisasi.

 

1. Daftar Decentralized Exchanges (DEXs) Terbaik untuk Dipantau di Tahun 2024

2. Cara Membuat Dompet MetaMask dalam Hitungan Menit

3. Panduan Dompet Web3 Terbaik di Era Internet Terdesentralisasi Baru

4. Cara Kerja Berbagai Jenis Order: Market Order, Limit Order, dan Advanced Order

5. Apa Itu Decentralized Finance (DeFi)?