Apa Itu Bitcoin Inverse Futures? Panduan Pemula

Bitcoin Inverse Futures (BTC Inverse Futures)adalah salah satu jenis kontrak derivatif cryptocurrency yang menarik namun sering kali disalahpahami. Jenis kontrak ini sangat berbeda dibandingkan denganUSDT-Margined Futures.Secara sederhana, inverse futures memungkinkan Anda menggunakanBitcoin (BTC)sebagai jaminan untuk mempertaruhkan pergerakan harga Bitcoin. Untuk benar-benar menguasainya, memahami mekanisme uniknya adalah langkah penting bagi siapa pun yang ingin melangkah lebih jauh dari perdagangan dasar.
Dalam dunia perdagangan profesional, istilahBitcoin Inverse FuturesdanCoin-Margined Futuressering digunakan secara bergantian. Meskipun merujuk pada produk yang sama, istilah-istilah tersebut menyoroti aspek yang berbeda:
- Coin-Margined:Nama ini menekankan pada jenis jaminan—menggunakan cryptocurrency seperti BTC sebagai margin Anda.

(Sumber: Leverage Trading)

- Inverse:Nama ini menyoroti hubungan non-linear antara harga aset dan laba atau rugi Anda. Perhitungan P&L dilakukan dalam BTC, yang berarti keuntungan atau kerugian Anda langsung meningkatkan atau mengurangi jumlah koin yang Anda miliki, bukan hanya nilai USD-nya.

Inti dari memahami inverse futures terletak pada perbedaan cara jaminan disimpan dan bagaimana laba serta rugi dihitung. Mari kita bandingkan dengan kontrakUSDT-margined.

USDT-Margined Futures (Linear Futures)

Jenis kontrak ini menggunakan stablecoin seperti USDT sebagai jaminan, dengan semua laba dan rugi juga dihitung dalam USDT. Keunggulan utamanya adalah kesederhanaan dan stabilitas. Jaminan awal Anda terikat pada nilai dolar AS, sehingga nilainya tidak berfluktuasi bersama pasar. Hal ini membuat perhitungan P&L menjadi lebih sederhana dan dapat diprediksi, yang sering kali direkomendasikan untuk pemula.
Jika Anda menggunakan 1,000 USDT untuk membuka posisi, nilai agunan tersebut tetap 1,000 USDT terlepas dari apakah harga Bitcoin naik atau turun. Setiap keuntungan atau kerugian hanya ditambahkan atau dikurangi dari 1,000 USDT.

Bitcoin Inverse Futures (Inverse / Coin-Margined Futures)

Inilah saatnya memahami kompleksitas lebih lanjut. Dalam inverse futures, agunan Anda adalah aset yang volatil, yaitu Bitcoin. Ini berarti nilai agunan itu sendiri terus berubah. Keuntungan dan kerugian Anda tidak dihitung dalam mata uang stabil tetapi diselesaikan dalam aset volatil yang sama—BTC.
Logika inti adalah " menggunakan Bitcoin untuk mendapatkan lebih banyak Bitcoin ." Jika perdagangan Anda berhasil, jumlah BTC Anda bertambah. Namun, jika perdagangan tidak berjalan sesuai harapan, jumlah BTC yang Anda miliki berkurang. Ini menciptakan dinamika yang menarik tetapi berisiko tinggi yang harus benar-benar dipahami oleh para trader.

Meskipun kompleks, inverse futures adalah alat yang kuat dalam strategi trader berpengalaman. Berikut adalah penjelasan mendalam tentang pro dan kontra.

Keuntungan Utama

- Efek "BTC Multiplier": Untuk pendukung Bitcoin yang setia (sering disebut "HODLers"), inverse futures bisa menjadi strategi yang sangat kuat di pasar bullish. Dengan mengambil posisi long, mereka dapat mencapai skenario double-win:
1. Nilai kepemilikan Bitcoin mereka meningkat seiring kenaikan pasar.
2. Keuntungan dari posisi leverage mereka diselesaikan dalam BTC, sehingga secara fisik meningkatkan jumlah koin yang mereka miliki.
3. Ini menciptakan efek amplifikasi pada total kepemilikan BTC mereka, membuatnya menjadi opsi yang sangat menarik selama reli yang berkepanjangan.

- Efisiensi Modal: Inverse futures sangat efisien secara modal bagi trader yang ingin mempertahankan posisi BTC jangka panjang mereka. Alih-alih menjual BTC untuk USDT guna mendanai perdagangan, mereka cukup menggunakan BTC yang sudah mereka miliki sebagai agunan. Ini menghemat biaya transaksi dan mencegah trader dari harus keluar dari posisi jangka panjang mereka.

- Lindung Nilai yang Efektif: Bagi mereka yang memiliki posisi spot BTC besar, kontrak futures inverse dapat berfungsi sebagai alat lindung nilai alami. Dengan membuka posisi short, mereka dapat mengimbangi potensi kerugian pada kepemilikan spot mereka jika harga turun. Hal ini sangat berguna bagi entitas seperti penambang Bitcoin yang perlu melindungi nilai masa depan BTC yang mereka hasilkan.

Potensi Risiko

- Efek "BTC Shrinker": Ini adalah risiko utama dari futures inverse. Dalam pasar bearish, trader yang mengambil posisi long menghadapi kerugian ganda: nilai kepemilikan spot mereka menurun, dan kerugian dari perdagangan leveraged mereka semakin mengurangi jumlah BTC mereka. Ini dapat mempercepat penurunan total aset mereka, menciptakan tekanan finansial dan psikologis yang signifikan.

- Nilai Jaminan yang Tidak Stabil dan Risiko Likuidasi yang Lebih Tinggi: Karena jaminan Anda berupa BTC yang volatil, nilainya dapat anjlok selama penurunan pasar. Hal ini meningkatkan rasio leverage posisi Anda, membuatnya lebih rentan terhadap likuidasi paksa. Penurunan harga yang tajam dapat memicu efek berantai, di mana jaminan Anda yang menyusut dan kerugian yang bertambah cepat menghapus posisi Anda. Dalam pasar yang sangat volatil, risiko likuidasi jauh lebih tinggi untuk futures inverse dibandingkan dengan kontrak yang menggunakan USDT sebagai margin.

Kesimpulan: Membuat Keputusan yang Terinformasi

Futures inverse Bitcoin, atau kontrak bermargin koin, adalah alat perdagangan yang canggih dengan mekanisme unik. Alat ini paling cocok untuk trader berpengalaman dengan pandangan pasar yang jelas dan toleransi risiko yang tinggi. Alat ini menawarkan cara menarik untuk berpotensi mengakumulasi lebih banyak Bitcoin, tetapi memiliki bahaya inheren berupa kerugian yang diperbesar.
Bagi sebagian besar pemula dan trader yang menghindari risiko, futures bermargin USDT tetap menjadi pilihan yang lebih sederhana dan aman. Jaminan yang stabil mempermudah manajemen risiko dan membuat perhitungan P&L lebih transparan.

Sebelum Anda mulai memperdagangkan kontrak futures apa pun, sangat penting untuk memahami mekanisme spesifiknya secara menyeluruh. Pertimbangkan untuk menggunakan akun demo untuk berlatih tanpa modal nyata dan selalu memiliki strategi manajemen risiko yang ketat. Memahami sifat alat-alat ini adalah kunci untuk menavigasi dunia derivatif kripto yang kompleks dan volatil.

Pengantar Kontrak Perpetual Bermargin Koin dan Kontrak Pengiriman
Panduan Perdagangan Futures - Versi Web

 

Penafian: Halaman ini diterjemahkan menggunakan teknologi AI (didukung oleh GPT) untuk kenyamanan Anda. Untuk informasi yang paling akurat, lihat versi bahasa Inggris aslinya.