$MRVL / $LITE अधिग्रहण पर विपरीत तर्क: - "हर वह खरीददार जो Marvell के साथ प्रतिस्पर्धा करता है, उसे एक दूसरा, स्वतंत्र लेजर स्रोत चाहिए।" वे $SIVE / Scintil Photonics को CW / ELS क्षमता के रूप में पहचानते हैं, जिसके संभावित साझेदार $CRDO जैसे नाम हैं। - "Lumentum की क्षमता कई वर्षों के लिए भरी हुई है, इसलिए अतिरिक्त मांग उन्हीं के पास जाती है जिनके पास मर्चेंट क्षमता है।" मैं पहले ही यह कह चुका हूँ, लेकिन हम लेजर स्रोतों को विविधीकृत करने के लिए कुछ प्रोत्साहन देखने वाले हैं। यहाँ Sivers का उल्लेख किया गया है, और यह 100M लेजर / बाहरी फाउंड्री क्षमता (2:1 बाहरी/आंतरिक लक्ष्य) के साथ ऑनलाइन होगा। इसके स्केल को समझने के लिए, $AAOI का 2026 तक लेजर क्षमता लक्ष्य लगभग ~24M/वर्ष था (लेकिन अलग मिश्रण)। - "मॉड्यूल मेकर्स ऊपर की ओर बढ़ते हैं" भी एक दूसरा क्रमिक प्रभाव था। $JBL एक उदाहरण है, जो अब Lumentum + Marvell के संयुक्त समूह के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहा है। $SMTC जैसे अन्य प्लेयर्स स्पष्ट रूप से लेजर क्षमता बढ़ाने के लिए M&A कर रहे हैं। मुझे नहीं लगता कि समग्र AI मूल्यांकन में पतन, प्रकाशीय क्षेत्र में व्यक्तिगत कंपनियों की मजबूती का प्रतिनिधित्व करता है। आगामी वर्ष में लेजर की संकीर्णता में बहुत प्रभावशालीअव возможности हैं, जिन्हें मुझे लगता है कि बाजार गलत मूल्यांकन कर रहे हैं।