AMM-द्विआधारी: DeFi में टोकनाइज्ड स्टॉक्स को कैसे न लागू करें मैं टोकनाइज्ड स्टॉक्स पर बुलिश हूँ, लेकिन गैलेक्सी के हालिया AMM शोध ने मेरे लिए उस स्तर को बढ़ा दिया है जहाँ मैं लिक्विडिटी प्रदान करूँगा उन्होंने S&P 500 के व्यक्तिगत सदस्यों को रखते हुए एक AMM का मॉडल बनाया: → वर्ष भर में धारण के मुकाबले ~3% कम प्रदर्शन → 0.05% स्वैप शुल्क पर समतुल्यता के लिए ~45x वार्षिक टर्नओवर की आवश्यकता → SPY लगभग 16x वार्षिक रूप से टर्नओवर करता है ये परिणाम एक स्थिर-भारित AMM के लिए मॉडल किए गए हैं फिर भी, यह एक मांगपूर्ण शुल्क लक्ष्य है फिर मुझे यह देखना महत्वपूर्ण है कि स्टॉक्स किस तरह से अलग-अलग प्रदर्शन करते हैं? जब कीमतें अलग होने लगती हैं, तो पूल सापेक्षिक विजेताओं को बेचता है और सापेक्षिक हारने वालों को जमा करता है डिस्पर्शन ने अधिकांश विश्लेषण में ~90% या अधिक अस्थायी हानि का कारण बना एक बढ़ता सूचकांक इसे रोकता नहीं है न ही एक पतनवाला बाजार, जहाँ स्टॉक्स अलग-अलग मात्रा में कम होते हैं मुझे इसकी परवाह है क्योंकि मेरी समतुल्यता की परिकल्पना और मेरी लिक्विडिटी रणनीति को अलग-अलग मूल्यांकन की आवश्यकता है मैं सही हो सकता हूँ कि स्टॉक्स बढ़ेंगे, परंतु फिर भी, लिक्विडिटी प्रदान करके मुझे होल्ड करने की तुलना में कम कमाई हो सकती है बाजार को सामान्य प्रसार के लिए टोकनाइज्ड सूचकांक उत्पादों का उपयोग करना चाहिए ऋण या व्यक्तिगत स्टॉक्स को होल्ड करें, और पैसिव पूल के लिए संरचनात्मक रूप से संबद्ध संपत्ति पर प्राथमिकता दें यहाँ से, मैं 4 पहलुओं की तुलना कर रहा हूँ: → @Uniswap v4: कस्टम निष्पादन और गतिशील शुल्क LP प्रतिफल में सुधार करते हैं कि नहीं, इसका मूल्यांकन करें → @CurveFinance: कौन से समतुल्यता जोड़े समय के साथ करीब रहने का स्थायी कारण रखते हैं, इसका मूल्यांकन करें → @Morpho:ऋण प्रतिफल, मांग, और लिक्विडेशन जोखिम की तुलना करें → @1inch aqua:एक ही वॉलेट बैलेंस से कई स्वैप रणनीतियों को समर्थित करने पर पूंजी की कुशलता का मूल्यांकन करें aqua मुझे दिलचस्पी प्रदान करता है क्योंकि साझा लिक्विडिटि पूंजी के आवंटन को कैसे प्रभावित करती है लेकिन मुझे अभी भी सबूत कीआवश्यकता होगी कि मूलभूत रणनीतियाँ LPs को प्रतिकूलचयन &अस्थायी हानि के लिए प्रतिफल प्रदान करती हैं यहाँ DD करने की कोईआवश्यकता नहीं है,आपकोबुल्रन मेंइनमेंसेएकपरअपकरदेनाचाहिए