निवेशक संबंधों के लिए क्रिप्टो नेटिव गाइड
मैपो, ब्लॉकवर्क्स के सह-संस्थापक
Chopper, Foresight News
इन्वेस्टर रिलेशन्स (IR) विभाग की मुख्य जिम्मेदारी बाजार को एक संपत्ति, उसकी रणनीति और संभावित मूल्य को समझने में मदद करना है। यह प्रोजेक्ट टीम और बाजार के बीच एक पुल है।
जब मैंने क्रिप्टो उद्योग में प्रवेश किया था, तो लोगों के लिए 'अच्छा IR' वास्तव में इतना खास नहीं था। इन वर्षों में हमने कुछ स्थानों पर वास्तव में प्रगति की है, लेकिन निवेशकों के साथ संचार के तरीके में हम अभी भी उचित स्तर तक पहुँचे बिना हैं।
IR अच्छा करने से आपके खरीदारों के समूह को विस्तार मिलता है और होल्डर्स की संरचना की गुणवत्ता बढ़ती है। अगर आप इसे खराब करते हैं या पूरी तरह से नहीं करते हैं, तो चाहे उत्पाद कितना भी उत्कृष्ट क्यों न हो, टोकन केवल नीचे की ओर जाता रहेगा।
पिछले वर्ष, हमने क्रिप्टो क्षेत्र के लगभग सभी शीर्ष प्रोजेक्ट्स के साथ निवेशक संबंध प्रणाली बनाने के लिए संवाद किया है, और अब हमने 20 से अधिक प्रोजेक्ट्स के लिए सेवाएं प्रदान की हैं। यह लेख एक तुरंत लागू किया जा सकने वाला निवेशक संचार व्यावहारिक मार्गदर्शिका है।
डिस्ट्रीब्यूशन ही राजा है
अगर आप टोकन के मूल्य को अधिकतम करना चाहते हैं, तो केवल दो कारक देखें:
कितने लक्षित निवेशक जानते हैं कि आपका टोकन मौजूद है
इन निवेशकों में से कितने खरीददार में बदले
एक उत्कृष्ट IR रणनीति को इन दोनों बिंदुओं को एक साथ अनुकूलित करना चाहिए।
टोकन के संभावित खरीददार मूल रूप से केवल दो प्रकार के होते हैं:
प्रथम श्रेणी क्रिप्टो लिक्विडिटी फंड हैं। वे सक्रिय रूप से प्रबंधित संस्थागत हैं, जो आपके टोकन को पहले से ही रखते हैं या लगातार ट्रैक कर रहे हैं। उनके लिए, केंद्रीय बात यह है कि मूल्यांकन को पुनर्प्राप्त करना है, ताकि एक ऐसी संस्था जो आपके टोकन को 1 डॉलर के रूप में मूल्यांकन करती है, उसे 5 डॉलर तक पहुँचने का मार्ग दिखाई दे। आपको इसे सटीक डेटा, स्पष्ट कथानक और निरंतर प्रगति के प्रमाणों के माध्यम से प्राप्त करना होगा। यह कथानक निर्माण और डेटा प्रस्तुति का कार्य है।
दूसरा प्रकार बड़े सामरिक निवेशक या संस्थागत होते हैं। उदाहरण के लिए, हाल के Morpho और Apollo, BlackRock और Uniswap के सहयोग। यह पूरी तरह से अलग कार्यप्रणाली है: बिक्री चक्र अधिक लंबा, ड्यू डिलीजेंस अधिक कठोर, और आपको एक परिपक्व उत्पाद की आवश्यकता होती है। यदि आप प्रारंभिक चरण में हैं या शीघ्र ही धन की आवश्यकता है, तो स्पष्ट रूप से, इन संस्थागत निवेशकों के लिए आप उपयुक्त नहीं हैं। लेकिन यदि आप तैयार हैं, तो आपको उनके स्थान पर मौजूद होना चाहिए: ब्लूमबर्ग टर्मिनल, संस्थागत शिखर सम्मेलनों पर, और ऑफलाइन संपर्क स्थापित करके। B2B बिक्री के सोच का प्रयोग करें, मार्केटिंग के सोच का नहीं।
अपनी कहानी पर नियंत्रण रखें
अगर आप अपनी कहानी खुद अच्छी तरह से नहीं बताते, तो बाजार आपके लिए यह कहानी सुनाएगा।
वास्तविकता यह है कि अधिकांश प्रोटोकॉल के डेटा पूरी तरह से आदर्श नहीं हो सकते, और यह कोई समस्या नहीं है। वास्तविक समस्या यह है: महीनों तक चुप रहने और छिपाने की कोशिश करना। मुझे सबसे अधिक सुना गया बहाना है: "मैं ट्विटर पर आलोचना नहीं चाहता।"
प्रोजेक्ट ट्विटर पर मजाक बनने से नहीं मरता, लेकिन निवेशकों द्वारा भूल जाने से मर जाता है। जितना लंबा समय आप बाजार के साथ संचार नहीं करते, निवेशक उतने ही क्रोधित और निराश होते जाते हैं।
आपको आदर्श डेटा की आवश्यकता नहीं है, आपको ईमानदारी, संदर्भ की व्याख्या, और इस बात की सुसंगठित व्याख्या की आवश्यकता है कि कौन से पहलू महत्वपूर्ण हैं, कौन से पहलू सुधार के अधीन हैं, और कौन से पहलू अभी भी सुधार की आवश्यकता रखते हैं।
यही विश्वास स्थापित करने की कुंजी है, चुप्पी सीधे विश्वास को नष्ट कर देती है।
Token Unlock
Token issuers must respect supply and demand.
अगर आप कीमत के रुझान को समझना चाहते हैं, तो केवल आपूर्ति और मांग के मूल कारक को समझें। अक्सर, कीमत प्रबंधन अन्य चीजों के बजाय आपूर्ति और मांग को मेल बनाने की एक रणनीतिक क्रिया होती है।
मैंने जो सबसे बड़ी गलती देखी है, वह है कि टीम तब तक उत्तरदायित्व की योजना बनाने के बारे में सोचती ही नहीं है, जब तक कि अनलॉक से 1-2 महीने पहले नहीं। केवल 30 दिनों में, आपके पास विशाल आपूर्ति-मांग असंतुलन को ठीक करने का समय नहीं होता।
30 सप्ताह पहले से योजना बनाना शुरू करें, सर्वोत्तम 40 से 50 सप्ताह है। आपको खरीददारों के साथ समन्वय करने, आवश्यकताओं को स्वीकार करने और अनब्लॉकिंग को लंबित करने की आवश्यकता होने पर निवेशकों के साथ संवाद करने का समय चाहिए।
यह IR का एक छोटा, अनदेखा, लेकिन अत्यंत महत्वपूर्ण हिस्सा है, जिसे संभालने के लिए अपने लिए पर्याप्त समय की खिड़की दें।
डेटा आपका सबसे अच्छा सहयोगी है
कहानी महत्वपूर्ण है। लेकिन 2026 तक, डेटा के बिना कोई कहानी अर्थहीन है।
सर्वश्रेष्ठ IR प्रणाली, जो डेटा के माध्यम से टोकन को समझने, तुलना करने और मूल्यांकन करने को आसान बनाती है। डेटा स्वयं ही एक पूरी कहानी कहना चाहिए।
डेटा कई स्रोतों से आ सकता है:
· स्वयं के प्रोटोकॉल का निजी डेटा
ऑन-चेन मार्केट स्ट्रक्चर डेटा
प्रतिद्वंद्वी तुलनात्मक डेटा
ऐसे वास्तविक उदाहरण जो पारंपरिक निवेशकों को क्रिप्टो व्यवहार को समझने में मदद करेंगे
अंतिम श्रेणी वर्तमान में गहराई से अवमूल्यांकित है। वास्तविक रूप से उत्कृष्ट निवेशक संचार केवल आंतरिक पैनल प्रदर्शित करने तक सीमित नहीं है, बल्कि निवेशकों को इस बात को समझने में मदद करता है कि आपका प्रोटोकॉल बड़े संदर्भ में किस भूमिका का पालन कर रहा है।
उदाहरण के लिए: आप एक पर्पेचुअल कॉन्ट्रैक्ट DEX चला रहे हैं, और डैशबोर्ड पिछले महीने के ट्रेडिंग वॉल्यूम 75 मिलियन डॉलर दिखा रहा है। क्या यह अच्छा है? खराब? आपको किससे तुलना करनी चाहिए? निवेशकों को खरीदना चाहिए या भागना चाहिए?
मैं देखता हूँ कि वर्तमान क्रिप्टो उद्योग में बहुत सारे डेटा हैं, लेकिन लगभग कोई पृष्ठभूमि की जानकारी नहीं है। उत्कृष्ट टीमें केवल संख्याएँ ही नहीं देतीं, वे संख्याओं के साथ कहानियाँ सुनाती हैं।
IR एक प्रक्रिया के अनुसार किया जाने वाला अनुपालन कार्य नहीं है
अधिकांश लोग सोचते हैं कि क्रिप्टो उद्योग में निवेशक संबंध और स्टॉक मार्केट एक जैसे हैं। एकमात्र समस्या यह है: स्टॉक मार्केट में IR बहुत उबाऊ होता है।
Don't believe it? Listen to Vlad Tenev's perspective.
व्लाद की कल्पना भविष्य की है: फाइनेंशियल रिपोर्ट्स अब CFO की ओर से Zoom पर 60 सेल साइड एनालिस्ट्स के सामने बोरिंग स्पीच नहीं होंगी, बल्कि एनबीए के मैच के बाद के इंटरव्यू की तरह, जिसमें जीवंतता, इंटरैक्शन और भावनाएँ होंगी।
मैं पूरी तरह सहमत हूँ। हमारे पास 8 वर्षों का लक्ष्य-आधारित, डेटा-समर्थित, ऑफलाइन और सोशल मीडिया को जोड़ने वाला मार्केटिंग अनुभव है। IR को भी इसी तरह से काम करना चाहिए। लक्ष्य केवल “बाजार को सूचित करना” नहीं है, बल्कि मौजूदा निवेशकों को आकर्षित करना, उनके विश्वास को गहरा करना और भविष्य में टोकन रखने वाले निवेशकों के समूह को विस्तारित करना है।
भविष्य क्या होगा? बिल्डिंग डे स्ट्रीमिंग, सीईओ और उद्योग अतिथियों के साथ लाइव जुड़ाव, धारक विशेषज्ञों को आमंत्रित करके अपने अनुभव साझा करने के लिए... निवेशकों के साथ वास्तविक बातचीत करें और नए धारक प्राप्त करें।
पोटेंशियल निवेशकों की प्रवेश लागत कम करें
अब सभी लिक्विडिटी फंड को LP को अपने होल्डिंग का औचित्य साबित करना होगा। इसका मतलब ड्यू डिलीजेंस है, इसका मतलब निवेश रिपोर्टिंग है।
अगर आपके प्रोटोकॉल में कोई खुला डेटा, शोध रिपोर्ट या पृष्ठभूमि जानकारी नहीं है, तो आप प्रत्येक संभावित निवेशक को विश्लेषणात्मक ढांचा शून्य से बनाने के लिए मजबूर कर रहे हैं।
आप अपने निवेश की लागत को कृत्रिम रूप से बढ़ा रहे हैं, जिसका परिणाम है: आपमें निवेश करने वाले लोगों की संख्या कम हो जाएगी।
उनकी कठिनाई को कम करें, गुणवत्तापूर्ण जानकारी का निरंतर उत्पादन करें: अनुसंधान रिपोर्ट, प्रोटोकॉल डेटा विश्लेषण, पारिस्थितिकी अग्रगति, तृतीय पक्ष विश्लेषण। इससे फंड विश्लेषक आसानी से रिपोर्ट लिख सकें और अपने पोर्टफोलियो में आपका टोकन शामिल कर सकें।
बिना डेटा विश्लेषण के, आप अंधेरे में उड़ रहे हैं
यह आश्चर्यजनक है कि क्रिप्टो क्षेत्र के सबसे शीर्ष प्रोटोकॉल भी निवेशक संरचना को समझते हैं। बुनियादी व्यवहार विश्लेषण लगभग खाली है: निवेशक औसतन कितने समय तक रखते हैं? क्या वे टोकन लॉन्च के साथ ही स्थायी हेजिंग शुरू कर देते हैं?
और ऑन-चेन डेटा, स्टॉक मार्केट IR टीम के लिए गहन विश्लेषण की संभावना प्रदान करता है।
यदि कोई निवेशक कहता है कि वह दीर्घकालिक विश्वासी है, तो सच्चाई पहले से ही चेन पर डेटा द्वारा स्थायी रूप से रिकॉर्ड कर दी गई है। ऐसे प्रोटोकॉल, जो इस विश्लेषणात्मक क्षमता को IR कार्य में एम्बेड करते हैं, के पास विशाल लाभ होगा: केवल मौजूदा होल्डर्स को समझना ही नहीं, बल्कि अगले लक्षित निवेशकों को सटीकता से पहचानना।
Transparency expands market size
अधिकांश टीमें स्वाभाविक रूप से यह मानती हैं कि जितना कम प्रकट किया जाए, उतना ही सुरक्षित होता है, लेकिन वास्तविकता ठीक विपरीत है।
निवेशक पहले से ही आपके टोकन के लिए अनिश्चितता बर्दाश्त कर रहे हैं: अनलॉक, ट्रेजरी खर्च, मार्केट मेकिंग अनुबंध, अनस्टैंडर्ड शर्तें आदि। अगर आप जवाब नहीं देते, तो बाजार इन मुद्दों को नज़रअंदाज़ नहीं करेगा, बल्कि इन्हें सबसे निराशाजनक तरीके से खुद कल्पना करेगा।
पारदर्शिता की कमी की कीमत को सटीक रूप से नहीं गिना जा सकता, आप कभी नहीं जान पाएंगे कि कितने निवेशक अपर्याप्त और सत्यापित करने में कठिन जानकारी के कारण आपके टोकन को छोड़ देते हैं। यह कीमत वास्तविक है।
सफलता के सूचक
लोग आसानी से टोकन की कीमत के आधार पर IR की सफलता या असफलता का आकलन कर लेते हैं। समस्या यह है कि कीमत में बहुत अधिक शोर होता है, जो IR द्वारा नियंत्रित नहीं होने वाले कई कारकों से प्रभावित होता है: मैक्रो, तरलता, बाजार की भावना, भू-राजनीतिक संघर्ष आदि।
एक अधिक तर्कसंगत तरीका है कि IR के द्वारा निवेशक संरचना की गुणवत्ता और विस्तार में सुधार हुआ है या नहीं, इसे मापना।
निम्नलिखित कुछ महत्वपूर्ण सूचक हैं जिन्हें ट्रैक किया जाना चाहिए:
· टोकन को सक्रिय रूप से फॉलो करने वाले निवेशकों की संख्या में वृद्धि
· प्रत्येक उप-बाजार में उच्च गुणवत्ता वाले होल्डर्स की वृद्धि, विशेष रूप से लिक्विडिटी फंड और रणनीतिक संस्थाओं में
· होल्डर केंद्रण में परिवर्तन
· प्रारंभिक संपर्क से लेकर सक्रिय जांच और फिर होल्डिंग में बदलने वाले निवेशकों की संख्या
लक्ष्य होल्डिंग अवधि के साथ संगत निवेशकों का अनुपात
· वर्षभर में निवेशकों तक पहुँच की आवृत्ति और गुणवत्ता
· सक्रिय निवेशकों के प्रश्नों में वृद्धि
· लक्षित खरीदार चैनल में दृश्यता में वृद्धि
· प्रत्यक्ष संवाद और प्रतिक्रिया के माध्यम से मापा गया: निवेशकों की आपके मूल तर्क को समझने की क्षमता में वृद्धि
एक उपयोगी मापदंड यह है कि पिछले वर्ष की तुलना में क्या अधिक निवेशकों ने आपके टोकन के लिए स्पष्ट मूल्यांकन ढांचा विकसित किया है।
सभी को अभी खरीदना अनिवार्य नहीं है, लेकिन अगर अधिक लोग आपके टोकन को कैसे देखना है, कौन सी मील के पत्थर महत्वपूर्ण हैं और कौन सी कीमत आकर्षक है, इसे समझने लगेंगे, तो यह वास्तविक प्रगति है।
IR की सफलता केवल इस बात पर निर्भर नहीं करती कि कीमत बढ़ी या नहीं, बल्कि इस बात पर है कि क्या हमने संभावित होल्डर्स के समूह को बढ़ाया है।
भविष्य का रास्ता
हम इस दिशा में निर्माण कर रहे हैं, क्योंकि टोकन की वर्तमान स्थिति पूरे उद्योग के लिए एक जीवन-मरण की चुनौती है। एक दुखद तथ्य यह है: वर्तमान में अधिकांश टोकन में निवेश मूल्य नहीं होता। मैं और जेसन इस समस्या को हल करने की ईमानदारी से इच्छा रखते हैं, और कई वर्षों के अनुभव से हमें भविष्य की दिशा स्पष्ट हो गई है।
टोकन को शेयर्स की तुलना में अधिक पारदर्शी और निवेशकों के लिए अधिक अनुकूल होना चाहिए, क्योंकि वे क्रिप्टो बुनियादी ढांचे पर बने हैं। प्रोजेक्ट टीम के पास इस दिशा में आगे बढ़ने के लिए मजबूत प्रेरणा है, क्योंकि इससे पहुंचने योग्य बाजार में भारी वृद्धि होगी।
अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि निवेशक संबंधों के क्षेत्र में बहुत दिनों से नवाचार नहीं हुआ है। हमारे अनुसार, IR का भविष्य थकान वाली प्रक्रियाओं का समूह नहीं, बल्कि जीवंत, मल्टीमीडिया, अत्यधिक अंतरक्रियात्मक और सक्रिय दृष्टिकोण होना चाहिए। इसमें ऑफलाइन इंटरैक्शन को सक्रिय रूप से बढ़ावा देना, सोशल मीडिया पर चर्चा को जन्म देना, और नए निवेशकों को आकर्षित करने के लिए आकर्षक कहानियाँ सुनाना शामिल है। यही उद्योग को अपनाना चाहिए।
जानकारी के लिए लुटिंग ब्लॉकबीट्स में खाली पदों पर क्लिक करें
लेडिंग ब्लॉकचेन न्यूज प्लेटफॉर्म ब्लॉकबीट्स के आधिकारिक समुदाय में आपका स्वागत है:
टेलीग्राम सब्सक्रिप्शन समूह: https://t.me/theblockbeats
टेलीग्राम समुदाय: https://t.me/BlockBeats_App
ट्विटर आधिकारिक खाता: https://twitter.com/BlockBeatsAsia