'नीति संकेतों' से 'वास्तविक ऑर्डर' तक AI कंप्यूटिंग पावर में चार बाधाओं को समझना

आपने हाल ही में कई रिसर्च रिपोर्ट्स में यह वाक्य देखा होगा:

2026 वर्ष घरेलू AI कैलकुलेशन क्षमता के सभी लाभों का वर्ष है।

दोंगवू सेक्युरिटीज ने कहा, हुआयुआन सेक्युरिटीज ने कहा, गैलेक्सी सेक्युरिटीज ने कहा। वे निर्णायक ढंग से कह रहे हैं, जैसे यह उद्योग की सहमति हो।

लेकिन मैं एक बहुत साधारण सवाल पूछना चाहता हूँ: "कैश आउट" का मतलब क्या है?

अगर आप इस खेत में निवेश करते हैं या आप इस उद्योग में काम करते हैं, तो इस सवाल का एक बार गंभीरता से जवाब देना चाहिए।

क्योंकि "वास्तविक वर्ष" शब्द में एक जाल छिपा हुआ है—यह एक महत्वपूर्ण भिन्नता को अस्पष्ट करता है: नीति खरीद, परीक्षण आदेश, स्केल डिप्लॉयमेंट, और सॉफ्टवेयर इकोसिस्टम का परिपक्व होना, ये चारों चीजें पूरी तरह से अलग-अलग चार दरवाजे हैं, उनका गति अलग है, और उनका श्रृंखला के लिए मूल्य भी पूरी तरह से अलग है।

चार दरवाजों को मिलाकर "कैश आउट" कहना, आपको वास्तविक प्रगति के बारे में व्यवस्थित रूप से गलत निष्कर्ष निकालने की ओर ले जाता है।

पुरानी आदत के अनुसार, मैं इन चार दरवाजों को स्पष्ट करने के लिए एक लेख के माध्यम से आपकी मदद करने का प्रयास करूंगा।

जब तक हम यह नहीं समझते कि एक कैलकुलेशन पावर उत्पाद, "विकसित होने" से लेकर "वास्तविक मूल्य उत्पन्न करने" तक किन-किन चरणों से गुजरता है, तब तक हम इस बात पर चर्चा नहीं कर सकते कि कैलकुलेशन पावर का वादा पूरा हुआ या नहीं।

मैंने इसे एक प्रसार श्रृंखला के रूप में सारांशित किया: नीति खरीद → वास्तविक तैनाती → सॉफ्टवेयर पारिस्थितिकी का परिपक्व होना → पैमाने पर प्रतिलिपि

पहला द्वार: नीति खरीद: सरकारी धन या नीति-संचालित खरीद, कैलकुलेशन क्षमता खरीदी गई, मशीनें भेजी गईं, लेकिन संभवतः वास्तविक व्यावसायिक आवश्यकताओं के लिए नहीं, बल्कि "कार्यान्वयन कार्य पूरा करने" के लिए।

दूसरा द्वार: वास्तविक डिप्लॉयमेंट: खरीदी गई कैलकुलेशन क्षमता वास्तव में बिजनेस के लिए उपयोग की जाती है, न कि सिर्फ़ डेटासेंटर में धूल जमा होने के लिए। इसके लिए कंपनी को वास्तविक AI आवश्यकताएँ होनी चाहिए और उसे इस कैलकुलेशन क्षमता से जोड़ने की इच्छा होनी चाहिए।

तीसरा द्वार: सॉफ्टवेयर इकोसिस्टम परिपक्व है: डेवलपर्स इस कैलकुलेशन पर कोड लिख सकते हैं, मॉडल डिप्लॉय कर सकते हैं, और डीबग और ऑप्टिमाइज़ कर सकते हैं, बिना हर बार "कस्टमाइज़्ड माइग्रेशन" करने और उच्च अनुकूलन लागत वहन किए।

चौथा द्वार · स्केलिंग: यह कैपेसिटी समाधान शीर्ष निर्माताओं से मध्यम आकार के उद्यमों तक, सरकारी और व्यावसायिक बाजार से इंटरनेट व्यावसायिक बाजार तक फैल सकता है और स्केल इफेक्ट बना सकता है।

ये चार दरवाजे क्रमिक हैं; अगर अगला दरवाजा नहीं खुलता, तो पिछली प्रगति वित्तीय विवरणों में अच्छी लग सकती है, लेकिन उद्योग का वास्तविक मूल्य अभी तक पूरी तरह से नहीं मिला है।

यह दरवाजा, 2026 में वास्तव में खुल चुका है, और काफी खुला हुआ है।

गैलेक्सी सेक्योरिटीज का मानना है कि DeepSeek-V4 के प्रमुख लॉन्च के साथ, बाजार की अपेक्षाएँ धीरे-धीरे नीति-संचालित प्रतिस्थापन से वास्तविक मांग ऑर्डर के कार्यान्वयन की ओर बदल रही हैं। डोंगवू सेक्योरिटीज का मानना है कि 2026 की पहली तिमाही में, कैलकुलेशन लीजिंग उद्योग में ऑर्डर में वृद्धि और कीमतों में वृद्धि का "मात्रात्मक परिवर्तन" आया, जिससे व्यापार मॉडल में "गुणात्मक परिवर्तन" आया।

साइंटिफिक एंड टेक्नोलॉजी रीलॉन्डिंग को 1.2 ट्रिलियन युआन तक बढ़ा दिया गया है, जो AI और सेमीकंडक्टर को लक्षित समर्थन प्रदान करता है, और विकास और सुधार आयोग के उपकरण अपग्रेड फंड के 915 बिलियन युआन को कैलकुलेशन इंफ्रास्ट्रक्चर की ओर झुकाया गया है।

रिपोर्टों के अनुसार, अलीबाबा, बाइटडांस और टेंसेंट ने हुआवेई के आगामी Ascend 950PR चिप पर कुल दर्जनों लाख इकाइयों का बड़ा ऑर्डर दिया है, जिसकी मांग में वृद्धि के कारण इसकी कीमत लगभग 20% बढ़ गई है।

यह संख्या इस बात को दर्शाती है: यह "प्रतीकात्मक खरीद" नहीं है, बल्कि वास्तविक बड़े ऑर्डर है।

लेकिन ध्यान रखें: नीति खरीद का खुलना, श्रृंखला के समग्र लागू होने के समान नहीं है। कितनी कैलकुलेशन कार्ड खरीदी गईं और इन कैलकुलेशन कार्ड्स ने कितनी वास्तविक बिजनेस चलाईं, यह दो अलग बातें हैं।

यह दरवाजा, 2026 में वास्तविक तोड़ने का महत्वपूर्ण बिंदु है—लेकिन यह "पूरी तरह से खुला" नहीं, बल्कि "थोड़ा खुला" है।

DeepSeek V4 ही वास्तविक लागू करने का मुख्य साक्ष्य है।

6 अप्रैल, 2026 को, DeepSeek V4 ने औपचारिक रूप से न्यूडिया CUDA इकोसिस्टम का पूर्णतः त्याग कर दिया और 100% हुआवेi एशेंग चिप और CANN सॉफ्टवेयर फ्रेमवर्क पर स्थानांतरित हो गया, जिससे यह विश्व का पहला ट्रिलियन पैरामीटर MoE बड़ा मॉडल बन गया जो पूर्णतः घरेलू कैलकुलेशन पावर पर प्रशिक्षित और डिप्लॉय किया गया है। DeepSeek ने इस बार उद्योग की परंपरा को तोड़ते हुए V4 के प्रारंभिक परीक्षण अधिकार को अमेरिकी चिप आपूर्तिकर्ताओं के लिए नहीं दिया, बल्कि हुआवेi, क्राउनजी जैसे घरेलू चिप निर्माताओं को ही पहले समायोजन का अवसर प्रदान किया।

इसका क्या महत्व है? यह साबित करता है कि घरेलू कैलकुलेशन क्षमता विश्व स्तरीय बड़े मॉडल के पूर्ण प्रशिक्षण और निष्कर्ष निकालने को समर्थन दे सकती है—न कि "बस चल जाए" बल्कि वास्तव में चल रही है। यह दूसरे दरवाजे के खुलने का सबसे मजबूत सबूत है।

लेकिन दूसरे दरवाजे के पूर्ण रूप से खुलने के लिए केवल हेड बड़े मॉडल निर्माताओं का समायोजन ही पर्याप्त नहीं है, बल्कि व्यापक उद्यमों के वास्तविक व्यावसायिक लागूकरण की आवश्यकता है। इंटरनेट कंपनियाँ अपने मॉडल चलाना एक बात है, जबकि पारंपरिक उद्यम अपनी उत्पादन प्रक्रिया में AI को लागू करना दूसरी बात है—बाद की गति पहले की तुलना में कहीं अधिक धीमी है।

DeepSeek V4 ने "ली एज" मूल्य निर्धारण के साथ उद्योग की कीमत व्यवस्था को तोड़ दिया है, जिससे AI अनुप्रयोगों का चयनित परीक्षण से सामान्यीकरण की ओर बढ़त हुई है। 2026 के दूसरे छमाही में, चीनी AI उद्योग की प्रमुख दिशा बदल जाएगी: कम कीमत वाले मॉडल द्वारा निष्कर्षण की मांग में विस्फोट, और घरेलू कैलकुलेशन क्षमता के अनुकूलन का समय आ गया है।

लेकिन यहाँ एक सूक्ष्म चक्र है: मॉडल की कीमत में कमी → अधिक उद्यम इसे आजमाने को तैयार होते हैं → वास्तविक उपयोग की मात्रा में वृद्धि → कैलकुलेशन की मांग अधिक होती है → कैलकुलेशन की आपूर्ति बढ़ती है → मॉडल की कीमत और अधिक घटती है। यह सकारात्मक चक्र अभी शुरू हुआ है और पूरी तरह से घूमना अभी बाकी है।

दूसरे दरवाजे का निर्णय: एक छोटा सा दरवाजा खुल चुका है, हेड सीन शुरू हो चुका है, लेकिन मिड- और लॉन्ग-टेल सीन अभी रास्ते में हैं।

यह चार दरवाजों में सबसे अनदेखी की जाने वाली है, लेकिन वास्तविक "कैश आउट" के लिए सबसे महत्वपूर्ण है।

NVIDIA का CUDA, 2006 से शुरू हुआ और बीस साल के अनुभव के साथ एक मिलियन डेवलपर्स का पारिस्थितिक तंत्र है। Huawei CANN वर्तमान में 160 से अधिक प्रमुख AI मॉडल्स को सपोर्ट करता है, जबकि NVIDIA CUDA का पारिस्थितिक तंत्र 23,000 से अधिक मॉडल्स को कवर करता है। यह अंतर कुछ महीनों में भरा नहीं जा सकता।

लेकिन यह दरवाजा तेजी से खुल रहा है।

सबसे मजबूत संकेत DeepSeek V4 की अनुकूलन रणनीति है। DeepSeek का कहना है कि उच्च-स्तरीय कैलकुलेशन क्षमता के प्रतिबंध के कारण, वर्तमान में Pro सेवा की थ्रूपुट बहुत सीमित है, और अगले वर्ष के दूसरे छमाही में Ascend 950 सुपर नोड्स के बड़े पैमाने पर लॉन्च होने के बाद, Pro की कीमत में भारी कमी आएगी।

इस वाक्य में एक महत्वपूर्ण संकेत छिपा है: DeepSeek केवल "घरेलू कैलकुलेशन क्षमता" का उपयोग नहीं कर रहा है, बल्कि यह घरेलू कैलकुलेशन क्षमता की मात्रात्मक आपूर्ति का इंतजार कर रहा है, ताकि इस कैलकुलेशन क्षमता को कम API मूल्य में बदल सके और अधिक व्यापक अनुप्रयोगों को प्रचारित कर सके। यह एक मॉडल निर्माता और कैलकुलेशन निर्माता के बीच गहरी तरह से जुड़ी सहअस्तित्व संबंध है, न कि एक पारंपरिक अनुकूलन।

कैटोंग सेक्युरिटीज का मानना है कि 2026 वर्ष घरेलू सुपर नोड्स के इन्फरेंस साइड पर मात्रा में वृद्धि का वर्ष भी होगा; वर्तमान में कई घरेलू निर्माताओं ने नवीनतम सुपर नोड समाधान जारी किए हैं, हुआवेई एटलस 950/960 में 8192/15488 गणना कार्ड शामिल हैं, शुगुang, मूक्सी, कुनलुन चिप, अलीबाबा पानजियू जैसी कंपनियों ने भी सुपर नोड व्यवस्था की है, आपूर्ति और मांग दोनों ओर से एक-दूसरे की ओर बढ़ रही हैं, और उद्योग श्रृंखला शीघ्र ही मात्रा में वृद्धि के बिंदु पर पहुंचने वाली है।

तीसरे द्वार का आकलन: शीर्ष स्तर का अनुकूलन पूरा कर लिया गया है, लेकिन मध्य और निचले स्तर के विकासक पारिस्थितिकी को वास्तविक रूप से परिपक्व होने में 1-2 साल की व्यवस्थित निर्माण आवश्यकता है।

यह चार दरवाजों में अभी तक सबसे दूर का दरवाजा है, और "कैश आउट" का अंतिम रूप है।

स्केल कॉपी का क्या अर्थ है? इसका अर्थ है कि न केवल हुआवेई, बाइटडांस और टेंसेंट ही देशी कैलकुलेशन पावर का उपयोग कर रहे हैं, बल्कि हजारों मध्यम उद्यमों के आईटी सिस्टम, औद्योगिक निर्माण के क्वालिटी चेक AI, और अस्पतालों के सहायक निदान प्रणाली सभी देशी कैलकुलेशन पावर पर चल रहे हैं, और इन ग्राहकों को स्थानांतरण की कोई स्पष्ट लागत महसूस नहीं होती है।

इस कदम पर, 2026 अभी आया नहीं है।

सबसे मुख्य कारण: मध्यम आकार के उद्यमों के आईटी टीमों के पास कैलकुलेशन क्षमता स्थानांतरण को स्वयं पूरा करने की क्षमता नहीं है। शीर्ष बड़े उत्पादकों के पास सैकड़ों लोगों की एआई बुनियादी ढांचा टीम होती है, जो कस्टमाइज़ड अनुकूलन के लिए मानव संसाधन लगा सकती है; एक 500 लोगों की निर्माण कंपनी के पास केवल तीन-पांच लोगों की आईटी टीम होती है, और उन्हें "जोड़कर उपयोग करने योग्य" समाधान की आवश्यकता होती है, न कि "छह महीने का स्थानांतरण प्रोजेक्ट" वाला कैलकुलेशन प्लेटफॉर्म।

यह समस्या चिप प्रदर्शन की नहीं है, न ही सॉफ्टवेयर फ्रेमवर्क की, बल्कि समाधान के पैकेजिंग स्तर की है—एक पूर्ण सेवा प्रणाली की आवश्यकता है जो कैलकुलेशन हार्डवेयर से लेकर एप्लिकेशन लेयर तक कवर करे, ताकि मध्यम आकार के उद्यमों को निचले स्तर को समझने की आवश्यकता न हो, और वे अपने AI को देशी कैलकुलेशन पर चला सकें।

चौथे द्वार का निर्णय: 2026 में स्केलिंग की देखी जाने वाली नहीं है, यह 2027-2028 में ही हो सकता है।

अगली बार जब आप किसी "हैशरेट कैशआउट" की रिपोर्ट दें, तो इस चेकलिस्ट का उपयोग करें:

पहला द्वार · नीति खरीद

सूचकांक की जाँच: नीति धन का लागू होने वाला आकार / घरेलू चिप पर बड़े ऑर्डर की संख्या

2026 की स्थिति: खुला हुआ है, और बहुत बड़ा खुला है

रिस्क नोटिस: खरीदी गई मात्रा ≠ स्थापित मात्रा, इन्हें भ्रमित न करें

दूसरा द्वार · वास्तविक डिप्लॉयमेंट

जांच सूचक: कैपेसिटी लीजिंग Q1 ऑर्डर में वृद्धि / बड़े मॉडल निर्माताओं की वास्तविक अनुकूलता / कैपेसिटी उपयोग दर

2026 की स्थिति: एक दरार खुल गई है, हेड सीन चल रहा है, मिड- और लॉन्ग-टेल अभी रास्ते में हैं

रिस्क चेतावनी: शीर्ष को देखना समग्र दृश्य देखने के बराबर नहीं है

तीसरा द्वार · सॉफ्टवेयर इकोसिस्टम परिपक्व

सूचकांक की जांच: CANN द्वारा कवर किए गए मॉडल की संख्या / विकासकों की स्थानांतरण लागत / मध्यम आकार के उद्यमों के अनुकूलन मामलों की संख्या

2026 की स्थिति: शीर्ष स्तर का अनुकूलन पूर्ण, मध्य और निचले स्तर का पारिस्थितिकी तंत्र 1-2 साल लेगा

रिस्क नोटिस: यह दरवाजा कैलकुलेशन की "रक्षा खाई" की गहराई तय करता है

चौथा द्वार · पैमाने पर प्रतिलिपि

मापने का सूचक: औसत आकार के उद्यमों द्वारा घरेलू कैलकुलेशन क्षमता के लिए प्रोजेक्ट की संख्या / ऊर्ध्वाधर उद्योगों में AI अनुप्रयोगों के कार्यान्वयन के मामले

2026 की स्थिति: लगभग कभी नहीं खोला गया

रिस्क नोटिस: यह दरवाज़ा ही "निकासी" की अंतिम अवस्था है, जल्दबाजी में जश्न मत मनाएं

"兑现元年" इस शब्द को पूरी तरह गलत कहना सही नहीं है। पहले दरवाजे (नीति खरीद) के दृष्टिकोण से, 2026 वास्तविक वास्तविकता है। घरेलू कैलकुलेशन क्षमता "केवल नीति सब्सिडी के बिना कोई खरीदता नहीं था" से बदलकर "बड़ी कंपनियाँ सक्रिय रूप से प्रतिस्पर्धा कर रही हैं" हो गई है—यह गुणात्मक परिवर्तन वास्तविक है।

लेकिन अगर आप "兑现元年" को "कैपेसिटी सप्लाई चेन का समग्र विस्फोट और संबंधित कंपनियों के प्रदर्शन का समग्र अनुपालन" समझते हैं, तो यह खतरनाक है।

चौथा दरवाजा अभी तक नहीं खुला है, जिसका अर्थ है कि वर्तमान उद्योग का पैटर्न अभी भी कुछ शीर्ष खिलाड़ियों के बीच का संघर्ष है। वास्तविक पैमाने का प्रभाव तभी आएगा जब तीसरा और चौथा दरवाजा क्रमशः खुलेंगे—वहीं एक बड़ा और अधिक स्थायी बाजार का विस्फोट होगा।

मैंने इस लेख के लिए शोध पूरा किया, और आपके लिए दो निष्कर्ष प्राप्त हुए:

सबसे पहले, कैलकुलेशन श्रृंखला में, विभिन्न चरणों के लिए "अनुप्रयोग प्रगति" में भारी अंतर है। चिप डिज़ाइन और उत्पादन (पहला दरवाजा सबसे सीधे लाभान्वित होता है), कैलकुलेशन किराए पर (दूसरा दरवाजा लाभान्वित होता है), सॉफ्टवेयर टूलचेन (तीसरा दरवाजा लाभान्वित होता है), और ऊर्ध्वाधर उद्योग समाधान आपूर्तिकर्ता (चौथा दरवाजा लाभान्वित होता है) — इन चार दिशाओं के अनुप्रयोग के समय खिड़की में पूरे दो साल का अंतर हो सकता है।

दूसरा, डीपसीक V4 का घरेलू कैलकुलेशन क्षमता के साथ गहरा जुड़ाव, 2026 का सबसे महत्वपूर्ण उद्योग संकेत है, कोई अन्य नहीं। यह "घरेलू कैलकुलेशन क्षमता का उपयोग किया जा सकता है क्या" का प्रश्न, "घरेलू कैलकुलेशन क्षमता कब उपलब्ध होगी" के प्रश्न में बदल देता है—यह एक मूलभूत कथानक परिवर्तन है।

यह लेख वेचेन ग्रुप "BT कैपिटल" (ID: btcjv1) से आया है, लेखक: BT कैपिटल