चैनल रिसर्च के अनुसार, यूबीएस ने 20 जुलाई, 2026 को सेमीबाइट्स ब्रीफिंग जारी करते हुए निष्कर्ष निकाला कि सेमीकंडक्टर सेक्टर समग्र वृद्धि से तीव्र विभाजन के चरण में प्रवेश कर रहा है, और AI मुख्य रेखा पर समूह व्यवहार अभी भी जारी है। रिपोर्ट में पांच प्रमुख विषयों को कवर किया गया है। किमी K3 के लॉन्च ने ओपन-सोर्स मॉडल के पैमाने को फिर से बढ़ाया है, जिससे लंबे कंटेक्स्ट विंडो के कारण HBM और स्टोरेज की मांग बढ़ी है, और नविडिया सबसे अधिक लाभान्वित हो रहा है। माइक्रोन के भविष्य के कुछ वर्षों में कुल स्वतंत्र नकदी प्रवाह 4000 अरब डॉलर से अधिक होने की संभावना है, और रिकॉपी प्रतिबंध हटने के बाद सैद्धांतिक रूप से 40% से अधिक का पुनः क्रय संभव है, जो अभी तक बाजार द्वारा पूरी तरह से मूल्यांकित नहीं हुआ है। एनालॉग चिप सेक्टर में अंतर्विभाजन तीव्र हो रहा है, AI के प्रति अधिक संवेदनशील प्रतिभूतियों को 42 गुना का P/E प्रीमियम मिला है, जबकि ऑटोमोटिव और औद्योगिक संपर्क वाली प्रतिभूतियों का मूल्यांकन अभी भी ऐतिहासिक औसत के पास है। होल्डिंग की सघनता के आधार पर, Lam Research, Broadcom, Seagate, Micron, AMD अभी भी अत्यधिक लंबी स्थिति में सघन हैं।
UBS: सेमीकंडक्टर क्षेत्र विचलन चरण में प्रवेश करता है, AI रैली जारी है
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सारांश
UBS का कहना है कि सेमीकंडक्टर क्षेत्र एक संकलन चरण में प्रवेश कर रहा है, जहाँ लाभ संकुचित हो रहे हैं और अंतर बढ़ रहा है। AI रैली अभी भी मजबूत है, जहाँ Kimi K3 HBM की मांग को बढ़ा रहा है और NVIDIA को फायदा पहुँचा रहा है। Micron को $400 बिलियन से अधिक मुक्त नकद प्रवाह प्राप्त हो सकता है, जिसके बाद प्रतिबंध के बाद क्रय-वापसी 40% तक पहुँच सकती है। एनालॉग चिप क्षेत्र में AI-संबंधित स्टॉक्स के लिए 42x P/E प्रीमियम है, जबकि औद्योगिक और ऑटो-संबंधित नाम औसत के पास ही बने हुए हैं। पोजिशनिंग डेटा में Lam Research, Broadcom, Seagate, Micron और AMD में भारी लंबी स्थिति दर्ज की गई है, और समर्थन और प्रतिरोध पर महत्वपूर्ण स्तरों को देखना आवश्यक है।
स्रोत:मूल दिखाएं
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