मूल लेखक: Cointelegraph
AiddiaoJP, Foresight News
अमेरिका और ईरान के युद्ध के दौरान, बिटकॉइन सबसे मजबूत प्रदर्शन करने वाली संपत्तियों में से एक रहा है। हालाँकि, बॉन्ड बाजार में "अनियंत्रित" स्थिति के कारण, बिटकॉइन की ऊपर की ओर की गति कमजोर होती दिख रही है।
मुख्य बिंदु:
- अगर अमेरिका-ईरान युद्ध लंबा चलता है, तो अमेरिकी बेंचमार्क सरकारी बॉन्ड यील्ड 200 बेसिस पॉइंट तक बढ़ सकता है।
- ऐतिहासिक अनुभव दर्शाता है कि तेल से संबंधित संघर्ष अक्सर मुद्रास्फीति को बढ़ाते हैं और जोखिम के प्रति पसंद को कम करते हैं, इसलिए अनुमान लगाया जा सकता है कि 2026 में बिटकॉइन की कीमत 50,000 डॉलर से नीचे गिर सकती है।
Oil supply shock could push U.S. Treasury yields above 5%
28 फरवरी को संयुक्त राज्य अमेरिका और इजरायल द्वारा ईरान पर हमले के बाद, बेंचमार्क 10-वर्षीय संयुक्त राज्य अमेरिकी गवर्नमेंट बॉन्ड की ब्याज दर लगभग 4.42% तक बढ़ गई है, जो नौ महीनों का उच्चतम स्तर है।
अमेरिका के 2 वर्षीय, 10 वर्षीय और 30 वर्षीय सरकारी बॉन्ड की मासिक प्रदर्शन। स्रोत: TradingView
इसमें, 30 वर्षीय सरकारी बॉन्ड की ब्याज दर लगभग 4.97% तक बढ़ गई, और 2 वर्षीय सरकारी बॉन्ड की ब्याज दर 3.95% से 3.98% के स्तर तक चढ़ गई।
युद्ध के प्रभाव से तेल की कीमतों में तेजी से वृद्धि हुई है, जिससे मुद्रास्फीति में वृद्धि के प्रति बाजार की चिंता बढ़ी है और इससे सरकारी बॉन्ड के ब्याज दरें बढ़ी हैं। इस संदर्भ में, बाजार सामान्य रूप से 2026 के भीतर किसी भी ब्याज दर कटौती की उम्मीद नहीं कर रहा है।
अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने पांच दिनों के लिए कार्रवाई रोकने की घोषणा की, जिससे ईरान के ऊर्जा सुविधाओं पर हमले के तत्काल चिंताओं में थोड़ी राहत मिली। हालांकि, चूंकि ईरान ने कोई भी बातचीत शुरू करने से इंकार कर दिया है और मंगलवार तक सीमा पार हमले जारी रहे, तनाव की स्थिति अभी भी प्रभावी ढंग से नियंत्रित नहीं हुई है।
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बाजार विश्लेषक इस बात की चिंता व्यक्त कर रहे हैं कि अमेरिकी सरकारी बॉन्ड के ब्याज दरों के लिए अतिरिक्त ऊपर की ओर जाने का खतरा है। तकनीकी विश्लेषक आगे बताते हैं कि यदि 10-वर्षीय बॉन्ड की ब्याज दर वर्तमान सममित त्रिभुज पैटर्न को तोड़ती है, तो यह 200 बेसिस पॉइंट बढ़कर 6.4% हो सकती है।
अमेरिका के 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड की दर का मासिक चार्ट। स्रोत: TradingView
उच्च आय दरें स्टॉक, बिटकॉइन जैसे जोखिम वाले संपत्ति होल्ड करने की अवसर लागत को कम कर देंगी। यदि बिटकॉइन जोखिम वाली संपत्ति के गुण जारी रखता है, तो 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड की दर 5% को पार करने पर बिटकॉइन बाजार में बिक्री का दबाव पैदा हो सकता है।
इतिहास में तेल से संबंधित सदमों के मामले
ऐतिहासिक अनुभव के आधार पर, तेल से संबंधित अल्पकालिक संघर्ष आमतौर पर सरकारी बॉन्ड के ब्याज दरों और स्टॉक मार्केट में तीव्र लेकिन अल्पकालिक उतार-चढ़ाव का कारण बनते हैं, जबकि दीर्घकालिक आपूर्ति के सदमे ब्याज दरों को सतत ऊपर की ओर धकेल सकते हैं और स्टॉक मार्केट पर सतत दबाव डाल सकते हैं।
1973 के युद्ध और अरब तेल प्रतिबंध के दौरान, सरकारी बॉन्ड रिटर्न शुरू में हल्के से बढ़े, फिर मुद्रास्फीति के बढ़ने के साथ महत्वपूर्ण रूप से बढ़े, और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स ने "स्टैगफ्लेशन" चरण के दौरान लगभग 41% से 48% तक की कमी दर्ज की।
अमेरिकी 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड यूटिलिटी दर और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स का वार्षिक चार्ट। स्रोत: TradingView
1979 के ईरान क्रांति के दौरान, बॉन्ड बाजार ने अधिक तीव्र प्रतिक्रिया दी, और 10 वर्षीय सरकारी बॉन्ड की ब्याज दर में अगले वर्ष के दौरान लगभग 150 से 200 बेसिस पॉइंट की वृद्धि हुई, जबकि स्टॉक मार्केट में समायोजन अपेक्षाकृत संयमित रहा।
1990-1991 गल्फ युद्ध के दौरान, 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड की ब्याज दर में लगभग 50 से 70 बेसिस पॉइंट की वृद्धि हुई, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स में लगभग 16% से 20% की कमी आई, और फिर संघर्ष के नियंत्रण में आने के बाद यह वापसी कर गया।
2022 में रूस-यूक्रेन संघर्ष के शुरू होने के बाद, सरकारी बॉन्ड के ब्याज दरों में वृद्धि और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स में 5% से 10% तक की अल्पकालिक गिरावट देखी गई।
वर्तमान में संयुक्त राज्य अमेरिका और इजरायल के बीच ईरान के साथ संघर्ष, उपरोक्त ऐतिहासिक पैटर्न के प्रारंभिक चरण में प्रतीत हो रहा है। यदि संघर्ष बढ़ता रहा, तो तेल की कीमतें उच्च स्तर पर बनी रहेंगी, और सरकारी बॉन्ड के आय दर में और वृद्धि हो सकती है, जिससे जोखिम वाले संपत्ति पर नया निचला दबाव पड़ सकता है।
बिटकॉइन और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स के बीच अभी भी उच्च सहसंबंध बना हुआ है। इसलिए, जब तक संघर्ष की स्थिति तेजी से शामिल नहीं हो जाती, बिटकॉइन की कीमत पर अधिक निचला दबाव पड़ने की संभावना है।
बिटकॉइन की कीमत किस स्तर तक गिर सकती है?
तकनीकी विश्लेषण के आधार पर, यदि बिटकॉइन की कीमत वर्तमान में निर्मित अवरोही झंडा पैटर्न को तोड़ देती है, तो अगले कुछ महीनों में यह 50,000 डॉलर या उससे भी कम स्तर तक गिर सकती है।
बिटकॉइन / डॉलर तीन दिन का मूल्य चार्ट। स्रोत: TradingView
उपरोक्त तकनीकी अपेक्षाएँ और बाजार के भविष्यवाणी डेटा के बीच अच्छी तरह से मेल खाती हैं। वर्तमान में, ट्रेडर्स का अनुमान है कि 2026 में बिटकॉइन के 55,000 डॉलर से नीचे गिरने की संभावना 70% है, और 45,000 डॉलर से नीचे गिरने की संभावना 46% है।
बिटएमईएक्स के सह-संस्थापक आर्थर हेयस ने कहा कि यदि अमेरिका-ईरान युद्ध लंबा चलता है, तो इससे फेडरल रिजर्व को आसान मुद्रा नीति अपनाने के लिए मजबूर किया जा सकता है, जो बिटकॉइन के लिए एक अच्छी बात होगी।
उन्होंने कहा: "जितना लंबा संघर्ष जारी रहेगा, उतनी ही अधिक संभावना है कि फेडरल रिजर्व अमेरिकी युद्ध मशीन का समर्थन करने के लिए मुद्रा छापेगा।" उन्होंने आगे कहा:
जब केंद्रीय बैंक नोट छापना शुरू करते हैं, तो मैं बिटकॉइन खरीदने का चयन करूंगा।