इस कार्यक्रम का ध्यान “ऑन-चेन एसेट्स की नई दिशा: RWA, AI और संस्थागत लाभ रणनीतियाँ” पर केंद्रित है, जिसमें वैश्विक असेट मैनेजमेंट, ब्लॉकचेन इंफ्रास्ट्रक्चर, RWA जारीकर्ता और निवेश संस्थाओं से दसों उद्योग विशेषज्ञों ने टोकनाइज़्ड एसेट्स, ऑन-चेन वॉलेट रणनीतियाँ, AI-संचालित निवेश प्रणाली, मैक्रो संस्थागत आवंटन जैसे अग्रणी मुद्दों पर कई उच्च-गुणवत्ता वाली साझेदारी और पैनल चर्चा की।

लेखक, स्रोत: Theoriq

4 अप्रैल को हांगकांग में Theoriq और ME Group द्वारा संयुक्त रूप से आयोजित उद्योग-व्यापी कार्यक्रम "Onchain Allocators: RWA Vaults, AI and Institutional Yield" सफलतापूर्वक समाप्त हो गया। इस कार्यक्रम का ध्यान "ऑनचेन एसेट्स की नई दिशा: RWA, AI और संस्थागत आय रणनीतियाँ" पर केंद्रित था, जिसमें वैश्विक निवेश प्रबंधन, ब्लॉकचेन बुनियादी ढांचा, RWA प्रकाशक और निवेश संस्थाओं से दसों उद्योग विशेषज्ञों ने भाग लिया, जिन्होंने टोकनाइज़्ड एसेट्स, ऑनचेन वॉल्ट रणनीतियाँ, AI-संचालित निवेश प्रणाली, मैक्रो संस्थागत वितरण जैसे अग्रणी मुद्दों पर कई उच्च-गुणवत्ता वाली साझेदारी और पैनल चर्चाएँ कीं।

स्ट्रैटेजी और AI का एकीकरण नया दृष्टिकोण

शुरुआत में, Theoriq के सीओओ पेई चेन ने "टोकनाइज्ड संपत्तियों का दक्ष आवंटन: ETH और स्थिरांक के खजाने की रणनीति के पार" शीर्षक से अपना उद्घाटन भाषण दिया। उन्होंने बताया कि ऑन-चेन संपत्तियों के विस्फोटक विकास से एक नया पेशेवर भूमिका—संपत्ति रणनीतिकार—उभर रहा है। 2019 में DeFi की शुरुआत के समय के विपरीत, वर्तमान मल्टी-चेन पारिस्थितिकी, जटिल ब्याज दर मॉडल और लगातार आने वाले प्रोटोकॉल के कारण, मानव रणनीतिकार सभी जोखिमों का वास्तविक समय में प्रभावी ढंग से निगरानी करने में समर्थ नहीं हैं। AI, रणनीति की खोज, डेटा विश्लेषण, और वास्तविक समय के जोखिम नियंत्रण में महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहा है, और यह रणनीतिकारों के लिए अपरिहार्य सहयोगी बन रहा है।

पेई चेन ने एक साथ दो Theoriq खजाने उत्पादों का परिचय दिया:

• Ethereum Vault: पहले तिमाही में ऋण ब्याज अंतर, प्राथमिक टोकन (PT) अवधि रिटर्न, और क्रॉस-प्लेटफॉर्म स्थिरकरण टोकन अंतर जैसी रणनीतियों के माध्यम से वार्षिक 3.5% का रिटर्न और केवल 2.21% की अधिकतम गिरावट प्राप्त की गई।
• Gold Vault (XAUT): Leverage on-chain gold as collateral, combined with cross-platform stablecoin yield enhancement, PT term returns, and efficient capital cycling to provide additional returns under a gold-backed framework for institutions and high-net-worth individuals, with an annualized yield of over 3.5%.

उसने अंत में जोर देकर कहा कि सोना, एक पारंपरिक बचाव संपत्ति, जब चेन पर स्थानांतरित होता है, तो पहली बार "ब्याज अर्जित करने" की क्षमता प्राप्त करता है, जो ऑफ-चेन फाइनेंस के लिए एक संरचनात्मक नवाचार है।

संस्थागत कॉन्फ़िगरेशन, अनुपालन अभ्यास और AI-संचालित

कार्यक्रम में, कई अतिथि निवेशक बंडलिंग, अनुपालन अभ्यास और एआई-संचालित दिशाओं पर विषयगत भाषण प्रस्तुत कर रहे थे। एम्बर प्रीमियम के उपाध्यक्ष सेलिना सू ने डिजिटल संपत्ति के नए युग के लिए मैक्रो और संस्थागत रणनीति के दृष्टिकोण को साझा किया। उन्होंने बताया कि प्रत्येक बुल और बेयर साइकिल में बिटकॉइन की गिरावट का पैमाना संकुचित हो रहा है, और बाजार धीरे-धीरे परिपक्व हो रहा है; हार्वर्ड दान कोष जैसी पारंपरिक संस्थाएँ बिटकॉइन को लंबे समय के संपत्ति बंडल में शामिल कर चुकी हैं। बिटकॉइन और पारंपरिक संपत्ति के बीच लंबे समय की रोलिंग सहसंबंधता केवल लगभग 0.36 है, जो स्पष्ट विविधता मूल्य प्रदान करती है। इन प्रवृत्तियों के आधार पर, एम्बर संस्थागत ग्राहकों को ओटीसी, एसेट मैनेजमेंट, संरचित उत्पादों से लेकर विसा कार्ड तक की एक-स्टॉप डिजिटल संपत्ति प्राइवेट बैंकिंग सेवाएँ प्रदान करता है, जिससे संस्थाएँ उच्चचलनशील बाजार में कैशफ्लो का प्रभावी ढंग से प्रबंधन कर सकें और कीमत में छूट पर कॉइन स्टॉक करने जैसी रणनीतिक स्थिति प्राप्त कर सकें।

हैशकी टोकनाइजेशन के साझेदार पीटर वांग ने वास्तविक दुनिया के संपत्ति के बाजार अभ्यास और नवाचार पर एक विषय रखते हुए, "जानकारी को चेन पर अपलोड करना" और "संपत्ति को चेन पर अपलोड करना" के मूलभूत अंतर को स्पष्ट किया। उन्होंने स्पष्ट किया कि वर्तमान में वास्तविक संपत्ति को चेन पर अपलोड करने का बाजार मूल्य लगभग 29.1 बिलियन डॉलर है, जिसमें से संयुक्त राज्य अमेरिका के ऋण टोकनीकरण लगभग 46% (मुख्य रूप से ब्याज देने वाले स्थिर मुद्रा के लिए) है, फिर वस्तुएँ (सोने के साथ) दूसरे स्थान पर हैं, और निजी क्रेडिट (जैसे रियल एस्टेट) तीसरे स्थान पर है। उन्होंने हांगकांग, BVI, संयुक्त राज्य अमेरिका आदि विभिन्न न्यायपालिका के अनुपालन मार्गों और नियामक चुनौतियों की प्रणालीगत समीक्षा की, और उद्योग को सचेत किया: "टोकनीकरण प्रवाहकता का समाधान नहीं है; अगर मूल संपत्ति में प्रवाहकता नहीं है, तो चेन पर अपलोड करने के बाद भी नहीं होगी।"

पांडो फाइनेंस के निवेश निदेशक आइरिस सन ने AI द्वारा संचालित ऑन-चेन पोजीशन के साथ वर्चुअल एसेट निवेश के लिए एक नया पारिस्थितिकी तंत्र कैसे बनाया जाए, इस विषय पर बात की। उन्होंने बताया कि पांडो वर्तमान में एक AI एजेंट द्वारा स्वतंत्र रूप से कॉन्फ़िगर किए जा सकने वाली नियमित एसेट मैनेजमेंट बुनियादी ढांचा विकसित कर रहा है, जिसमें टोकनाइज़्ड फंड (बाधाओं को कम करना, 24/7 ट्रेडिंग, ऑन-चेन प्रदर्शन पारदर्शिता), AI एजेंट-विशिष्ट खाता संचालन और API पारिस्थितिकी तंत्र, और US स्टॉक एक्टिव ETFs और वर्चुअल एसेट ETPs के संयोजन की रणनीति शामिल है। उनका मानना है कि भविष्य में प्रत्येक निवेशक के पास एक व्यक्तिगत AI धन प्रबंधन विशेषज्ञ होगा, और नियमित कॉम्प्लायंस और लाइसेंस AI एजेंट के वित्तीय संप्रभुता की नींव होंगे।

टोकनाइज्ड प्रीशियस मेटल्स और एआई एजेंट नया पैटर्न

दो समूह चर्चाओं में, विषय क्रमशः "टोकनाइज्ड प्रीशियस मेटल्स" और "AI एजेंट द्वारा DeFi नए पैटर्न को बढ़ावा देना" पर केंद्रित थे। पहली समूह चर्चा ME Group के अध्यक्ष Vito Luo द्वारा संचालित की गई, जिसमें Theoriq के COO Pei Chen, CGV विश्लेषक Cynic、, LTP साझेदारी प्रबंधक Monica Yuan और IOSG के सीनियर निवेश प्रबंधक Frank Fu शामिल थे। विशेषज्ञों का मानना है कि वर्तमान में टोकनाइज्ड सोने का बाजार मूल्य सोने के कुल बाजार मूल्य का बहुत ही छोटा हिस्सा है, जिससे इसके विकास की बहुत बड़ी संभावनाएँ हैं; इसका सबसे बड़ा नवाचार सोने को "शून्य आय वाला संपत्ति" से "आय उत्पन्न करने वाला DeFi प्रतिभूति" में बदलना है। वर्तमान में ऑन-चेन सोने के कर्ज का बाजार लगभग 100 मिलियन डॉलर के करीब पहुँच चुका है, जो कोष रणनीति के लिए तरलता की आधारशिला प्रदान करता है। साथ ही, चुनौतियाँ मुख्यतः नींव के संपत्ति की सत्यता की सत्यापन, प्रतिपूर्ति मार्ग, और प्रकाशकों की विश्वसनीयता की लागत पर केंद्रित हैं।

दूसरी गोलमेज पर Vito Luo ने संचालन किया, जिसमें प्रमुख अतिथि Theoriq के मुख्य संचालन अधिकारी Pei Chen, Sunday Venture Studio के साझेदार James Zhao、Zeuspace के सह-संस्थापक और CEO Dr. Cam Ying और OOKC Labs के CEO Daryl Xu शामिल थे। चर्चा में, कई अतिथियों का मानना था कि वर्तमान AI Agent की “अपने कार्यों के लिए जवाबदेही” की क्षमता अभी नहीं है, और सबसे बड़ी बाधा क्रेडिट सिस्टम और नेटिव संपत्ति का अभाव है। जोखिम प्रबंधन के संदर्भ में, वर्तमान में सबसे व्यावहारिक दृष्टिकोण है प्राधिकरण का स्तरीकरण, आंशिक प्राधिकरण, और मानवीय अंतिम हस्ताक्षर। James Zhao ने निवेश दृष्टिकोण के लिए एक तीन-स्तरीय मूल्यांकन मॉडल प्रस्तुत किया: Agent कितने पैसे पर नियंत्रण रख सकता है, कितने अन्य Agent को समन्वयित कर सकता है, और उसका संचालन स्थायी है या नहीं। नियामक चुनौतियों के संदर्भ में, अतिथियों ने सुझाव दिया कि प्रमाणीकृत संस्थाओं को अपने निर्णय प्रक्रियाओं को पहले से पारदर्शी बनाना चाहिए, मानवीय और AI के जिम्मेदारी सीमाओं को स्पष्ट करना चाहिए, ताकि SEBI के “ब्लैक बॉक्स” निर्णयों के प्रति प्रश्नों का जवाब दिया जा सके।

निष्कर्ष

सम्पूर्ण कार्यक्रम उत्साहपूर्ण मुक्त चर्चा के साथ समाप्त हुआ। Theoriq टीम ने कहा कि ऑन-चेन संपत्तियों के रणनीति प्रबंधन अभी भी एक विशाल नीला समुद्र है, और जो टीमें "संपत्ति स्तर" और "रणनीति स्तर" दोनों को समझ सकती हैं, वे डिजिटल संपत्ति प्रबंधन के उद्योग मानकों को पुनः परिभाषित करने का अवसर प्राप्त करेंगी। उपस्थितजनों का सामान्य मानना है कि RWA निम्नस्तरीय संपत्ति की "वास्तविकता" प्रदान करता है, जबकि AI रणनीति निष्पादन को "बुद्धिमत्ता" प्रदान करता है, और इन दोनों का गहन समाकलन ऑन-चेन संपत्ति प्रबंधन के अगले दशक को खोल रहा है।